يعد التلاعب بالسوق أحد الاهتمامات الرئيسية التي أشارت إليها لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) في رفضها لعدد من طلبات صناديق تداول البيتكوين (ETF). تعتقد شركة Solidus Labs التقنية أنها طورت حلاً تقنيًا للمراقبة لمعالجة هذه المشكلة.
أعلنت Solidus يوم الأربعاء أنها بصدد طرح أداة مراقبة السوق لمراقبة بيانات معاملات تبادل العملات المشفرة وتحديد التلاعب المحتمل عبر منصات مختلفة ، كجزء من محاولة لمعالجة المخاوف التنظيمية المستمرة بشأن أسواق العملات المشفرة.
“هذه قضايا تم حلها إلى حد كبير في الأسواق التقليدية من خلال أنظمة مراقبة السوق [that] قال تشين أراد ، رئيس العمليات في Solidus Labs ، “تم تصميمه للأسواق التقليدية.
يقول المؤيدون أن مؤسسة التدريب الأوروبية ستصنع بيتكوين يمكن الوصول إليها من قبل شريحة أكبر من المستثمرين الأفراد من خلال تقديم منتج منظم سيكون متاحًا على منصات الاستثمار الرئيسية ، مثل Charles Schwab أو TD Ameritrade.
ومع ذلك ، تم رفض عدد من طلبات ETF من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات ، والتي قالت إن سوق البيتكوين ليس كبيرًا بما يكفي للمراقبة بشكل صحيح. قال رئيس مجلس الإدارة جاي كلايتون ، الذي سيترك المنصب في نهاية العام ، في الماضي أنه لا يمكن الموافقة على Bitcoin ETF حتى تثق الوكالة بأن السوق خالٍ من التلاعب. أحد الأمثلة على التلاعب هو التداول المغسول ، عندما يتم تداول عدد قليل من الحسابات ذهابًا وإيابًا لجعل الحجم يبدو أعلى مما هو عليه باستخدام الروبوتات.
في عام 2019 ، رفضت الوكالة جهود Bitwise ، قائلة إن هناك حاجة إلى وجود اتفاقية مشاركة للمراقبة بين بورصة وسوق ذات حجم “كبير” كمثال محتمل لكيفية معالجة هذا القلق.
كيف تعمل
قال أراد إن أداة Solidus تتكون من أربعة أجزاء: جمع البيانات وتخزين البيانات ومعالجة البيانات وإعداد التقارير.
يقوم البرنامج بجمع البيانات من عدد من الأطراف التي تجري المعاملات ، وبشكل رئيسي التبادلات ، وتعمل كنوع من الوسيط للمعلومات. قال أراد إن هذا يضمن عدم مطالبة البورصات بمشاركة بيانات التداول التي يحتمل أن تكون مسجلة الملكية مع بعضها البعض.
وقال: “الجزء الأول هو القدرة على جمع البيانات بطريقة مجهولة الهوية ومبهمة ومشفرة بالكامل ، وتجميعها … في قاعدة بيانات متعددة المستأجرين”.
يقوم نظام Solidus بعد ذلك بمعالجة المعلومات ، ومقارنة بيانات الشراء والبيع للبحث عن تداول محتمل أو أشكال أخرى من التلاعب بالسوق.
يتضمن جزء من هذه المعالجة مقارنة معلومات السوق من الحسابات في بورصة واحدة مع “جيرانها” ، وهذا يعني الحسابات ذات السمات المماثلة ، كما قال الرئيس التنفيذي لشركة Solidus ، أساف مئير.
يعد الجيران طريقة فعالة لإنشاء أنواع مختلفة من الملفات الشخصية الواسعة ، والتي بدورها تعمل كنوع من خط الأساس المتوسط لمقارنة نشاط الحساب ، إذا كان سلوك المستخدم يختلف عن القاعدة.
تبحث Solidus في متطلبات إعداد التقارير في البورصة ، وما هي التنبيهات التي يجب الإبلاغ عنها والأطراف التي قد تشارك قبل إرسال هذه التنبيهات إلى عملائها.
“هذا النوع من البيانات حساس للغاية وسري ، وبالمناسبة فإن هذا هو أيضًا كيف يعمل منتجنا بشكل عام. إن منتجنا يعمل من خلال البيانات الخاصة التي يزودنا بها المتداولون والوسطاء والمنظمون “.
على نطاق أوسع ، يمكن استخدام هذه التقنية نفسها في ولايات قضائية مختلفة ، ومن المحتمل أن تعمل كنوع من المعايير العالمية لمساعدة البورصات في جميع أنحاء العالم على الامتثال لقاعدة السفر الخاصة بفريق العمل المالي.
في الاستخدام
تجري Solidus مناقشات مع عدد من بورصات التشفير والوكالات التنظيمية لبدء تشغيل أداة المراقبة الخاصة بها في الولايات المتحدة ، على الرغم من رفض Arad و Meir تحديد العملاء المحتملين في السجل ، مستشهدين بالمناقشات الجارية.
قال كريس لاند ، المستشار العام في قسم الخدمات المصرفية في وايومنغ ، إن وكالته هي واحدة من المنظمين الذين يعملون مع Solidus وتقييم حلها.
وقال إن الشركة ساعدت بالفعل في المساهمة في قسم خاص بالتلاعب بالسوق في دليل قادم يعتزم القسم نشره.
وقال أراد إن الأداة قيد الاستخدام بالفعل مع بعض العملاء الآخرين غير الأمريكيين ، مضيفًا أنه تم تطويرها خصيصًا لمعالجة المخاوف التنظيمية.
كنا نعمل مع تبادلات محددة في ولاية قضائية معينة حيث كان مطلوبًا منهم التقدم بطلب للحصول على ترخيص. في هذه العملية بدأنا أيضًا العمل مع الجهة المنظمة ، وقمنا عمومًا بتطوير المنتج مع المنظمين “.
