ما هو خيار البيع؟ فهم كيفية تداولها

• خيارات البيع هي عقود تسمح للمستثمرين ببيع عدد محدد من الأوراق المالية بسعر محدد مسبقًا ضمن إطار زمني محدد.
• يتم شراؤها عندما يتوقع المتداول انخفاض الأصول الأساسية للخيار.
• في معظم الحالات ، تطلب شركات السمسرة من المستثمرين التقدم بطلب والموافقة على شراء الخيارات.
• قم بزيارة مكتبة Insider’s Investing Reference للحصول على مزيد من القصص.

إن محاولة التنبؤ بانهيار سوق الأسهم التالي يبدو وكأنه تقليد سنوي في وول ستريت. في 2016، توقع البعض أن يكون هناك انخفاض بنسبة 50٪ في السوق. في عام 2017 ، توقع المستثمر الأسطوري جيم روجر أننا سنرى “أسوأ حادث في حياتنا. “

لم تكن أي من هذه التوقعات قاتمة تقريبًا. بينما شهدنا ركودًا في عام 2020 بسبب جائحة فيروس كورونا ، نعلم الآن أنه كان أقصر ركود على الإطلاق ودائم. شهرين فقط، بالنسبة الى بيانات من المكتب الوطني للبحوث الاقتصادية. نعلم أيضًا أن مؤشر S&P 500 قد ارتفع بأكثر من 100٪ منذ يناير 2016.

على الرغم من ذلك ، فإن هذا لا يعني أن هذه النكسات الاقتصادية ستكون أقل إيلامًا. يدرك معظم المستثمرين أن سوق الأسهم يمر بالفعل مراحل التوسع والانكماش. ولكن ماذا لو كانت هناك طريقة لكسب المال حتى عندما ينهار السوق؟ هذا هو المكان الذي تصبح فيه خيارات البيع أداة مالية مفيدة.

ما هو خيار البيع؟

خيار البيع هو عقد يسمح للمالك بالحق (ولكن ليس الالتزام) لبيع أصل بسعر محدد مسبقًا ، يُعرف بسعر الإضراب. أولئك الذين يشترون عقود خيار البيع يراهنون بشكل أساسي على أن سعر الأصل سينخفض. كلما انخفض سعر الأصل الأساسي ، زادت قيمة عقد الخيار.

قال كاساندرا كامينغز ، مستشار الاستثمار المسجل ومؤسس شركة جمعية الأسهم والخناجر.

كيف تعمل خيارات طرح؟

يمثل كل عقد خيار بيع 100 سهم من الأصل الأساسي ، لكن لا يحتاج المستثمرون إلى امتلاك الأسهم لشراء أو بيع وضع.

عند شراء خيار ما ، يدفع المشتري ما يسمى علاوة. القسط هو الحد الأقصى للمبلغ الذي يمكن أن يخسره مشتري الخيار في الصفقة. هذا لأن الخيارات لها تاريخ انتهاء الصلاحية. إذا لم يتم تداول خيار البيع أو ممارسته بحلول تاريخ انتهاء الصلاحية ، سيصبح العقد عديم القيمة. خيارات البيع متاحة للأسهم ، صناديق الاستثمار المتداولةو فضة و اكثر.

تصبح خيارات البيع أكثر قيمة حيث ينخفض ​​سعر السهم الأساسي ويفقد قيمته عندما يرتفع سعر السهم. بشكل عام ، يمكن أن تنخفض أيضًا قيمة خيار البيع مع اقتراب تاريخ انتهاء الصلاحية. يُعرف هذا باسم تضاؤل ​​الوقت ، لتقليل هذا تقترح كامينغز شراء العقود التي تخرج على الأقل 45-60 يومًا.

تم العثور على عملية تحديد ربحية الخيار باستخدام القيمة الجوهرية. يتم حساب القيمة الجوهرية لخيار البيع عن طريق طرح سعر التنفيذ بسعر الأصل الأساسي. على سبيل المثال ، كان سعر التنفيذ 100 دولار والسعر الحالي 80 دولارًا. هذا يجعل القيمة الجوهرية 20 دولارًا.

إذا كانت الشركة تتداول بأقل من سعر الإضراب (في مثالنا ، كان سعر الإضراب 100 دولار) ، فإن الخيار يتداول “بالمال” (ITM) ، وذلك لأن صاحب الخيار سيرى ربحًا إذا تم تنفيذ الخيار. خارج النقود (OTM) هو عكس ذلك يعني أن السعر الحالي للسهم أعلى من سعر الإضراب. في مثالنا ، أي سعر أعلى من 100 دولار يعني أن الخيار غير متاح حاليًا. أخيرًا ، لديك خيار بيع يمكن أن يكون “عند المال” (ATM) مما يعني أن السعر الحالي للسهم قريب جدًا من سعر التنفيذ أو مساوٍ له.

خيار البيع مقابل خيار الشراء

فكر في خيارات البيع وخيارات الشراء على أنها وجهان لعملة واحدة مع خصائص كل منهما بشكل أساسي مقلوب. إذا شعر المستثمر أن السهم سيرتفع ، يمكنه شراء خيار شراء. إذا شعروا أن السعر سينخفض ​​، يمكنهم اختيار خيار البيع. إحدى الأشياء الشائعة التي تساعدك على تذكر هذا هي “الاتصال والاستبعاد”.

كيفية شراء خيارات البيع

تعد خيارات البيع أكثر تعقيدًا من مجرد البيع والشراء مخازن أو صناديق المؤشرات. في معظم الحالات ، تطلب شركات السمسرة من المستثمرين التقدم بطلب والموافقة على شراء الخيارات. اعتمادًا على شركة الوساطة ، ستحتاج إلى إكمال استبيان لقياس تجربتك وتحمل المخاطر.

قد يُطلب منك أيضًا تقديم دخلك السنوي و صافي القيمة. بشكل عام ، في غضون أيام عمل قليلة ، سيتم الموافقة على حسابك (أو رفضه) لمستويات معينة من استراتيجيات تداول الخيارات. إذا تمت الموافقة على الحساب ، يمكنك شراء خيارات طرح في حسابك – فقط ضع في اعتبارك أن بعض تقنيات تداول خيارات البيع غير مسموح بها داخل IRAs. تتراوح مستويات تداول الخيارات من المستوى 1 إلى المستوى 5 ، مع كون المستوى 5 هو الأكثر تعقيدًا.

الوجبات الجاهزة المالية

يمكن أن تكون خيارات البيع طريقة جيدة للحماية من مخاطر الهبوط في حالة هبوط السوق ولكنها تأتي أيضًا بمخاطر وتعقيدات إضافية. على عكس تداول الأسهم ، يتطلب تداول خيار البيع أن يكون المستثمر على حق على ثلاثة مستويات: الأصل الأساسي والاتجاه والتوقيت نظرًا لأن جميع عقود الخيارات لها تاريخ انتهاء صلاحية.

يقول كامينغز: “إدارة المخاطر مهمة أيضًا” ، “يتجنب العديد من المستثمرين الجدد تقنيات إدارة المخاطر مثل إدخال أوامر وقف الخسارة المتتابعة لجني الأرباح في الاتجاه الصعودي وحماية علاواتهم على الجانب السفلي”.

دليل شامل للاستثمار في الأسهم للمبتدئينما هي الصناديق المشتركة؟ ما يجب معرفته لبدء الاستثمارباستخدام الخيار المجرد ، يمكنك إبرام صفقة على سهم لا تملكه في الواقع – وإليك كيفية عمله ، ولماذا يعتبر محفوفًا بالمخاطرخيارات الشراء الطويل مقابل خيارات الشراء الطويلة – ماذا يعني “الشراء” في تداول الخيارات