كان أداء إيثر (ETH) خلال الأسبوع الماضي أقل من كونه استثنائيًا. ارتفع السعر من 905 دولارات في 11 يناير إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق عند 1440 دولارًا في 19 يناير.
وفقًا لـ Cointelegraph ، فإن الأسباب الرئيسية التي تغذي هذه الخطوة هي نمو بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi) حيث بلغ إجمالي القيمة المقفلة 24 مليار دولار ، وتجاوزت معاملات Ethereum اليومية 1.2 مليون دولار وتوحيد سعر Bitcoin (BTC) إلى أقل من 40.000 دولار.
مع ذلك ، قدمت المرحلة الأخيرة من ارتفاع إيثر يوم 19 يناير ديناميكية مختلفة عن الاختراقات السابقة. تم استخدام الكثير من الرافعة المالية للمشتقات هذه المرة وقام كبار المتداولين في أكبر البورصات بفتح صفقات بيع.
بعد 9 أيام من تحقيق أعلى مستوى في عدة سنوات عند 1350 دولارًا أمريكيًا ، تم تصحيح سعر إيثر بنسبة 33 ٪ ، لذلك ربما يكون كبار المتداولين قد فتحوا صفقات قصيرة مع توقع حدوث نفس الشيء مرة أخرى. تجدر الإشارة أيضًا إلى أن البورصات المركزية وصلت مؤخرًا إلى أدنى مستويات احتياطي إيثر منذ شهر أغسطس 2019.
على الرغم من وجود بعض النقاش حول ما إذا كان جزء من هذا الخروج من Ether عبارة عن تحويل داخلي بين محافظ Bitfinex الباردة ، فقد كان هناك اتجاه صافي واضح للسحب منذ أغسطس 2020. تتزامن هذه البيانات مع ظهور DeFi وتوضح أن المستثمرين اختاروا الاستفادة من فرص العائد خارج التبادلات المركزية.
ارتفعت علاوة العقود الآجلة
يميل المتداولون المحترفون إلى السيطرة على العقود الآجلة طويلة الأجل مع تواريخ انتهاء الصلاحية المحددة. من خلال قياس فجوة المصروفات بين العقود الآجلة والسوق الفوري العادي ، يمكن للمتداول قياس مستوى الاتجاه الصعودي في السوق.
يجب أن يتم تداول العقود الآجلة لمدة 3 أشهر عادةً بعلاوة سنوية تتراوح من 6٪ إلى 20٪ (أساس) مقابل عمليات التبادل الفوري العادية. عندما يتلاشى هذا المؤشر أو يتحول إلى حالة سلبية ، فهذه علامة حمراء تنذر بالخطر. يُعرف هذا الوضع بالتراجع ويشير إلى أن السوق يتجه نحو الانخفاض.
من ناحية أخرى ، يشير الأساس المستدام فوق 20٪ إلى نفوذ مفرط من المشترين ، مما يخلق احتمالية لتصفية ضخمة وانهيار في السوق في نهاية المطاف
يظهر الرسم البياني أعلاه أن المؤشر تراوح من 3.5٪ إلى 5.5٪ خلال الأسابيع الأربعة الماضية ، مما يترجم إلى صعود معتدل بنسبة 19٪ على أساس سنوي. وفي الوقت نفسه ، فإن الذروة الأخيرة البالغة 6.5٪ تساوي 29٪ علاوة سنوية وهي مقلقة إلى حد ما.
يجب اعتبار مستويات المشتقات المفرطة في الشراء علامة صفراء ، على الرغم من أن الاحتفاظ بها لفترات قصيرة الأجل أمر طبيعي. ربما يكون المتداولون قد تجاوزوا الرافعة المالية المعتادة بشكل مؤقت أثناء الارتفاع ولكنهم قاموا أيضًا بشراء الأصل الأساسي (إيثر) لتعديل المخاطر. إذا حدث هذا ، فإن الـ 48 ساعة التالية ستحدد ما إذا كانت علاوة العقود الآجلة المرتفعة علامة حمراء أم لا.
بلغ حجم التداول الفوري ذروته لكنه ظل قوياً
بالإضافة إلى مراقبة العقود الآجلة ، يقوم المتداولون الرابحون أيضًا بتتبع الحجم في السوق الفوري. عادة ، تشير الأحجام المنخفضة إلى انعدام الثقة. لذلك يجب أن تكون التغيرات الكبيرة في الأسعار مصحوبة بنشاط تداول قوي.
تمكنت إيثر هذا الأسبوع من إدارة 4.7 مليار دولار في المتوسط اليومي للحجم ، وفي حين أن هذا الرقم بعيد عن أعلى مستوى له على الإطلاق بلغ 12.3 مليار دولار في 11 يناير ، فإنه لا يزال أعلى بنسبة 160٪ من ديسمبر. حتى مع انخفاض الحجم ، فإن نشاط التداول المدوي للذروة السعرية الأخيرة يعد مؤشرًا إيجابيًا.
قرر كبار المتداولين بيع إيثر عند أعلى مستوى له على الإطلاق
تسلط البيانات المقدمة من البورصة الضوء على مراكز المتداولين على المدى الطويل إلى القصير. من خلال تحليل موقف كل عميل على الفور ، والعقود الدائمة والمستقبلية ، يمكن للمرء الحصول على رؤية أوضح لما إذا كان التجار المحترفون يميلون إلى الاتجاه الصعودي أو الهبوطي.
مع هذا ، هناك اختلافات عرضية في المنهجيات بين التبادلات المختلفة ، لذلك يجب على المشاهدين مراقبة التغييرات بدلاً من الأرقام المطلقة.
عبر كل من البورصات الثلاثة التي تم تحليلها ، كان هناك ارتفاع ثابت في صافي نشاط البيع على مدار الـ 24 ساعة الماضية. كانت هذه الحركة أكثر وضوحًا في OKEx حيث قام مؤشر كبار المتداولين بحركة جذرية من تفضيل المضاربين على الارتفاع عند 1.64 إلى الميل نحو المضاربين على الانخفاض عند 0.91. يشير هذا إلى أن كبار المتداولين لديهم صافي تعرض قصير المدى.
قبل القفز إلى استنتاجات حول ما إذا كان إيثر الآن صعوديًا أم هبوطيًا ، من الجيد أن نتذكر أن مكاتب المراجحة وصناع السوق يشملون جزءًا كبيرًا من كبار المتداولين في البورصات. ستحفز علاوة العقود الآجلة الكبيرة بشكل غير معتاد هؤلاء العملاء على إنشاء مراكز بيع ثقيلة في العقود الآجلة مع شراء مراكز إيثر الفورية في نفس الوقت.
تعتبر بيانات مشتقات إيثر مقلقة بعض الشيء في الوقت الحالي ولا يبدو أن كبار المتداولين صاعدون. هذه إشارات إلى أنه يجب على المستثمرين المضي قدمًا بحذر بدلاً من التحول إلى ثيران بيرما لمجرد أن إيثر وصل إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق.
الآراء والآراء الواردة هنا هي فقط تلك الخاصة بـ المؤلفص ولا تعكس بالضرورة آراء كوينتيليغراف. كل حركة استثمار وتداول تنطوي على مخاطر. يجب عليك إجراء البحث الخاص بك عند اتخاذ القرار.
