لأول مرة في سوق Bitcoin (BTC) الصاعد ، أصبح ليس فقط المستثمرون على المدى الطويل ولكن أيضًا المضاربون على المدى القصير الذين عادة ما يضيفون إلى ضغط البيع اليومي في نهاية دورة السوق واثقين بشكل متزايد من ارتفاع الأسعار لأنهم تمسك بعملة البيتكوين الخاصة بهم.
هذا يضيف فقط إلى صدمة العرض الموجودة بالفعل. إذا ظل الطلب قوياً ، فهذه وصفة لزيادة سعر البيتكوين.
تراجع نشاط بيع البيتكوين مرة أخرى
عادةً ما يتزامن كل سوق صاعد من Bitcoin مع عدد متزايد من المضاربين على المدى القصير الذين يدخلون السوق على أمل تحقيق ربح سريع ، بينما يبدأ المضاربون على المدى الطويل في إضافة ضغط بيع نحو النصف الثاني من دورة السوق لتحقيق أرباحهم.
يُطلق على أحد أفضل المؤشرات على السلسلة لرؤية هذا الاتجاه يتكشف في كل دورة موجات HODL. بموجب هذا ، يتم تجميع الطول الذي يحتفظ به كل عنوان BTC على Bitcoin قبل بيعها في السوق في مجموعات مصطلح يتم تصورها بعد ذلك في نطاقات ألوان مختلفة.
على سبيل المثال ، الشخص الذي احتفظ بعملة البيتكوين الخاصة به لمدة خمسة أشهر سوف يقع في دلو من 3 أمتار إلى 6 أمتار ، وهو النطاق البرتقالي الفاتح اللون. إذا قرر هذا الشخص البيع ، فسيخرج من هذا الدلو وسيظهر في دلو 24 ساعة ، وهو النطاق الأحمر الداكن.
هذا يعني أنه كلما كانت الألوان أكثر احمرارًا في مخطط موجات HODL في تاريخ معين ، يحدث معدل دوران أكبر لعملة البيتكوين على المدى القصير. يكون هذا النشاط عند أدنى مستوياته تقريبًا خلال السوق الهابطة ، وعند أعلى مستوياته خلال السوق الصاعدة ، بينما يميل النشاط قصير الأجل إلى الذروة حول قمة السوق الصاعدة.
إن عكس القيمة المحققة في موجات HODL أمر بالغ الأهمية
نظرًا لأن سعر البيتكوين يتقلب بشكل كبير خلال دورات السوق ، ولا تمثل موجات HODL سوى العدد المطلق من عملات البيتكوين التي تم نقلها ، فإن هذا الرسم البياني لا يأخذ في الحسبان القيمة الإجمالية التي حققها بائع البيتكوين في يوم معين.
نظرًا لأنه يصبح من المربح بشكل متزايد للمحتالين جني الأرباح كلما ارتفع السعر ، يمكن ترجيح موجات HODL بالسعر المحقق ، وهو السعر الذي تم شراء / بيع كل بيتكوين في المتوسط به.
يسمح هذا التعديل بتصور جني الأرباح المدفوع بالقيمة على أساس يومي من خلال الدلاء الملونة ذات القيمة المعدلة.
تميل قمم دورة البيتكوين إلى التكوّن حول ذروة النشاط قصير المدى
بمجرد أن يتم ترجيح موجات HODL بالسعر المحقق ، يتم اشتقاق Realized Cap HODL Waves ، وهو مفهوم تم تقديمه لأول مرة بواسطة المحلل المتسلسل تايبيربول. يكشف هذا التعديل أن قمم الدلو 1w-1m تتزامن مع كل قمة سوق صاعدة حتى الآن.
لا يشير هذا المؤشر فقط إلى أن نشاط البيع الحالي ليس في ذروة سوق صاعدة نموذجية حتى الآن ، بل إنه يكشف لأول مرة في تاريخ سوق البيتكوين الصاعد أن هذا الاتجاه ينخفض بينما يستمر السعر في الارتفاع.
هذا اتجاه غير معتاد في سوق صاعدة. بافتراض أنه لم يتم الوصول إلى ذروة السعر بعد ، فإن هذا يشير إلى أن الباحثين عن الربح ، سواء كانوا يركزون على المدى القصير أو الطويل ، بدأوا في التمسك بعملة البيتكوين الخاصة بهم مرة أخرى ، متوقعين ارتفاع الأسعار وبالتالي إضافة إلى ضغط عرض البيتكوين على البورصات.
نشاط بيع البيتكوين بالنسبة إلى فترة الاحتفاظ منخفض جدًا
يأخذ Rafael Schultze-Kraft ، رئيس شركة Glassnode CTO ، وجهة نظر مماثلة من خلال النظر إلى المحتالين على المدى الطويل من خلال Coin Days Destroyed ، وهو مؤشر يوضح إجمالي أيام الاحتفاظ “التي تم تدميرها” من قبل حاملي البيتكوين الذين يبيعون عملاتهم.
استنادًا إلى المتوسط المتحرك لهذا المؤشر لمدة 3 أشهر ، عاد التدمير إلى مستوى شوهد آخر مرة في صيف عام 2019 في الأوقات التي تم فيها الوصول إلى ذروة السعر بالفعل.
حسنًا ، هذا جميل.
تجربة أيام العملات المدمرة: على الرغم من BTC دولار الأسعار أعلى من 50 ألف دولار ، والعناية المركزة لمدة 3 أشهر عند مستويات منخفضة وتراجعت مؤخرًا.
الأيدي القديمة قوية للغاية هنا ، يُظهر HODLers قناعة ويفعلون ما يفعلونه بشكل أفضل.
لا تبدو مثل قمة بالنسبة لي.# بيتكوين pic.twitter.com/z8OL8Gt73E
– رافائيل شولتز كرافت (@ n3ocortex) 9 أبريل 2021
إذا كان السعر قريبًا من ذروة السوق الصاعدة ، فمن المتوقع أن تكون قيمة المؤشر أعلى بكثير حيث سيحقق أصحاب المدى الطويل أرباحًا في حجم المواد ، وهذا ليس هو الحال حاليًا.
سلوك إنفاق البيتكوين بالنسبة إلى القيمة السوقية منخفض
عند أخذ هذا المفهوم الخاص بـ Coin Days Destroyed أكثر والنظر إليه فيما يتعلق بمتوسط القيمة المدمرة في منظور القيمة السوقية ، يصل المرء إلى ما يسمى بتدفق السكون. هذا مفهوم اخترعه المحلل والتاجر ديفيد بويل.
يصف تدفق الخمول المتوسط المتحرك السنوي لسلوك الإنفاق لأصحاب البيتكوين. يعتمد على القيمة المحتفظ بها التي يتم تدميرها في ضوء القيمة الإجمالية المتراكمة في السوق.
يشير هذا المؤشر إلى أن متوسط سلوك الإنفاق على Bitcoin لمدة 365 يومًا المقاس بالدولار الأمريكي صحي للغاية وأقل بكثير من الإنفاق السابق في السوق الصاعدة.
هذا وقود صاروخي بيتكوين
يتراجع نشاط بيع البيتكوين سواء كان من مضاربين أو حاملي عقود طويلة الأجل ، في حين أن سلوك الإنفاق السنوي بالنسبة إلى القيمة السوقية منخفض بشكل مدهش. تشير جميع نقاط البيانات على السلسلة هذه إلى أن السوق يتجه ببطء نحو ضغوط أكبر على الإمداد. هذا هو أحد أفضل أنواع وقود الصواريخ التي ترفع سعر البيتكوين.
ومع ذلك ، هذا ليس ضمانًا لأنه يتطلب طلبًا مستمرًا لارتفاع السعر في هذه البيئة. لذلك ، يجب مراقبة طلب الأفراد والمؤسسات ذوي الملاءة العالية عن كثب ، حيث أنهم كانوا مؤخرًا المحرك الرئيسي من جانب المشتري.
الآراء والآراء الواردة هنا هي فقط آراء المؤلف ولا تعكس بالضرورة وجهات نظر كوينتيليغراف. لا يوجد شيء هنا يجب اعتباره نصيحة استثمارية أو تجارية. كل حركة استثمار وتداول تنطوي على مخاطر. المؤلف يمتلك بيتكوين. يجب عليك إجراء البحث الخاص بك عند اتخاذ القرار و / أو التشاور مع مستشار مالي.
