كان البيتكوين (BTC) أعلى لليوم الثاني، دافعًا نحو النهاية العليا للنطاق بين ما يقرب من 30 ألف دولار و 36 ألف دولار حيث تم تداوله خلال الأسبوعين الماضيين.
ارتفع إيثر (ETH) ، ثاني أكبر عملة مشفرة ، نحو رقم قياسي جديد، يحتمل أن يكون مدفوعًا باهتمام جديد بأنظمة التداول اللامركزية في blockchain وسط استياء واسع النطاق من تعامل Robinhood مع منصة استثمار التجزئة في سلسلة GameStop. (انظر Token Watch أدناه.)
XRP (XRP) ، التي تضاعفت أسعارها ثلاث مرات تقريبًا في الأيام الخمسة الماضية فيما بدا أنه مضخة منسقة من قبل مجموعة من المستخدمين المنسقين على تطبيق المراسلة Telegram ، تراجعت بنسبة 25 ٪ يوم الاثنين مع فشل الجهود. مرحبًا ، إنه تشفير.
في الأسواق التقليديةارتفعت الأسهم الأوروبية والآسيوية وتشير العقود الآجلة للأسهم الأمريكية إلى افتتاح مرتفع وسط تجدد التفاؤل بشأن التحفيز الاقتصادي وتوزيع لقاحات فيروس كورونا. فقدت أسهم GameStop ما يقرب من ثلث قيمتها يوم الاثنين بعد ضغط قصير بنسبة 400٪ الأسبوع الماضي.
فضة، الذي ارتفعت أسعاره إلى حد أعلى مستوى في ثماني سنوات بعد سلسلة من المنشورات في منتدى WallStreetBets على Reddit تدعو إلى “ضغط قصير” ، حيث تراجع بعض المعلقين عن السرد؛ حذر محللو المعادن النفيسة في بنك HSBC و Commerzbank المقرضين من صعوبة استمرار الارتفاع. وتراجع الذهب بنسبة 0.6٪ إلى 1849 دولارًا للأوقية.
تحركات السوق
مع توزيع لقاح فيروس كورونا على قدم وساق ، يقوم محللو وول ستريت برسم الشكل الذي قد يبدو عليه الاقتصاد مع بداية عام 2021 وانحسار إجراءات التباعد الاجتماعي.
الجواب القصير هو ذلك تم ضبط النشاط على التسخين ، والذي يمكن أن يوفر أيضًا الاختبار الحقيقي الأول للضغوط التضخمية الخفية التي قد تكون تراكمت خلال العام الماضي. مهما حدث من المرجح أن يكون مهمًا لسوق البيتكوين ، حيث أصبحت العملة المشفرة واحدة من أكثر الطرق شيوعًا لكبار المستثمرين للمراهنة على احتمالية ارتفاع الأسعار أو انخفاض قيمة الدولار.
الولايات المتحدة يتوقع مكتب الميزانية في الكونجرس يوم الاثنين ذلك سيتوسع الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 3.7٪ هذا العام ، بعد انكماش بنسبة 2.5٪ في عام 2020. لكن بنك أوف أميركا ، ثاني أكبر بنك في الولايات المتحدة ، أكثر تفاؤلاً ، حيث عزز مؤخراً توقعاته للنمو هذا العام إلى 6٪ ، من 4.5٪ في بداية العام.
بطبيعة الحال ، فإن السؤال الرئيسي الذي يطرحه مراقبو التضخم هو مقدار أموال التحفيز التي سيتم ضخها في الاقتصاد من قبل حكومة الولايات المتحدة وبنك الاحتياطي الفيدرالي.
اقترح الرئيس جو بايدن مشروع قانون تحفيز بقيمة 1.9 تريليون دولار ، لكن مجموعة من أعضاء مجلس الشيوخ من الحزب الجمهوري المعارض يوم الاثنين أفرجت عن تفاصيل اقتراح بقيمة 618 مليار دولار يجادلون أنه أكثر ملاءمة. يفترض محللو بنك أوف أمريكا أن الحزمة ستنتهي بحوالي تريليون دولار.
لماذا يهم ذلك مع بدء الأمريكيين في الخروج والتنقل ، يبدو من المرجح حدوث زيادة في الإنفاق الاستهلاكي. يقدر محللو بنك أوف أمريكا أن هناك بالفعل حوالي 1.6 تريليون دولار من المدخرات الزائدة التي قد تبدأ بالتسرب إلى الاقتصاد.
“الصدمة من التحفيز ، ودعم المدخرات الزائدة والضوء الأخضر من حالات الفيروس المنخفضة يجب أن يطلق العنان للإنفاق الاستهلاكي المكبوت ،” كتب الاقتصاديون في بنك أمريكا. “النمو الأقوى يعني انخفاض معدل البطالة وزيادة ضغط التضخم.”
تثير هذه النظرة التساؤلات حول كيفية استجابة بنك الاحتياطي الفيدرالي صرح رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول الأسبوع الماضي بأنه “من السابق لأوانه الحديث عن المواعيد“ لتقليص مشتريات البنك المركزي من السندات البالغة 120 مليار دولار شهريًا – الممولة عن طريق طباعة النقود – والتي يتم تنفيذها حاليًا لتوفير تحفيز للأسواق المالية.
بحلول منتصف هذا العام ، إذا كان الاقتصاد يتعافى بسرعة ، فقد يجد باول وزملاؤه صعوبة في وصف أي حديث عن التناقص التدريجي بأنه لا يزال مبكرًا للغاية. لأن هذه الشؤون تُرسَل جيدًا في العادة ، قد يبدأ التناقص الفعلي بعد ستة إلى سبعة أشهر بعد ذلك. أطلق عليه مطلع عام 2022.
نعتقد أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيكون لديه صعوبة تبرير عمليات شراء الأصول الكبيرة باستمرار في مواجهة الانخفاض المستدام في حالات Covid ، والانهاك الاقتصادي ، وأسعار الأصول الزبدية ، “وفقًا لبنك أمريكا.
من ناحية أخرى ، قد يتراجع بنك الاحتياطي الفيدرالي.
“يمكننا تصور سيناريو يشير بموجبه بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى نيته في التقليل التدريجي / البدء في التناقص التدريجي ، تتفاعل الأسواق بشكل سلبي ، ويرى بنك الاحتياطي الفيدرالي أنه بحاجة إلى مواصلة الشراء أو تمديد مدة مشترياتهم من أجل الحفاظ على أداء السوق “، وفقا لبنك أوف أمريكا.
هذا السيناريو الأخير – أو حتى مجرد احتمال حدوثه – قد يدفع أسعار البيتكوين إلى الارتفاع كثيرًا. على أساس إحجام محافظي البنوك المركزية عن سحب التحفيزناهيك عن ارتياح السوق في أواخر العام الماضي عندما بدا أن مشروع قانون التحفيز الأمريكي الجديد موضع شك ، فإن السيناريو ليس مستبعدًا إلى هذا الحد.
مشاهدة البيتكوين
يتراوح نطاق عملات البيتكوين المستمر بين 30 ألف دولار و 40 ألف دولار يمكن أن ينتهي باختراق صعودي حيث يستمر الطلب من المستثمرين في تجاوز الإمدادات الجديدة من العملة المشفرة.
في عام 2021 حتى الآن ، تم إنتاج حوالي 26000 عملة بيتكوين جديدة بواسطة المعدنين على Bitcoin blockchain ، مزود البيانات قال Glassnode في تقرير أسبوعي. ومع ذلك ، في نفس الفترة ، استحوذت Grayscale Bitcoin Trust على أكثر من 40،000 BTC.
في مؤشر صعودي آخر ، فإن عدد تستمر العملات المعدنية المحفوظة في عناوين الصرف في الانزلاق، يُفسر على أنه علامة على تراجع الاهتمام من البائعين. انخفض رصيد البيتكوين المحتفظ به في جميع البورصات إلى أدنى مستوى له في 2.5 عام عند 2،349،040 يوم الاثنين ، وفقًا لـ زجاج.
على الجانب الهبوطي ، أ يمكن للدولار الأقوى أن يلعب دور المفسد لأي دفعة أعلى. يتجه مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) ، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل العملات الرئيسية ، شمالًا ، حيث تُظهر الرسوم البيانية للأسعار نمطًا صعوديًا رئيسيًا يُعرف باسم “الاختراق العكسي للرأس والكتفين”.
قال التاجر والمحلل Alex Kruger لـ CoinDesk: “إذا تطور اتجاه صعودي من الاختراق الأخير لـ DXY ، فقد يكون ذلك مشكلة بالنسبة لعملة البيتكوين”.
قراءة المزيد: تشير أساسيات البيتكوين الصاعد إلى ارتفاع الأسعار المتجدد في المستقبل
مشاهدة الرمز المميز
لقد اتخذ الامتداد إلى الأسواق الرقمية من ملحمة GameStop الأسبوع الماضي شكلاً جديدًا: ارتفاع الطلب على الرموز الرقمية المرتبطة بـ تبادل العملات المشفرة والساحة الغامضة ولكن سريعة النمو للتمويل اللامركزي ، والمعروفة باسم DeFi ، والتي يمكن أن توفر بديلاً عن وول ستريت ومنصات التداول التقليدية.
كتب مات بلوم ، رئيس المبيعات والتداول في شركة تبادل العملات المشفرة EQUOS ، يوم الثلاثاء في مذكرة للعملاء: “يبدو أن المستثمرين يبحثون عن التجارة التالية للتنقل من خلالها”.
وصل رمز BNB الداخلي الخاص بـ Exchange Binance إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق يوم الاثنين ، بعد أيام فقط من FTX’s المنافسة. FTT ذكرت موياو شين من CoinDesk أن الرمز قد سجل رقما قياسيا جديدا.
الأسعار ضربت أيضا ارتفاعات جديدة للرموز من التبادلات اللامركزية ، والتي هي في الأساس مجرد بروتوكولات برمجية مؤتمتة قائمة على blockchain يمكن استخدامها لتداول الأصول الرقمية. Uniswap’s UNI وشهد كل من SUSHI من SushiSwap قفزات كبيرة في الأسعار – أ الديناميكية التي قد تعكس مخاوف المستثمرين الأفراد المتزايدة بشأن منصات التداول المركزية وسط غضب واسع النطاق بشأن تعليق Robinhood للتداول الأسبوع الماضي. أحجام التداول في البورصات اللامركزية، سجل رقمًا قياسيًا فوق 50 مليار دولار في يناير ، حسبما أفاد زاك فويل من CoinDesk.
إيثر ، blockchain الأصلي لـ Ethereum blockchain ، حيث يحدث الكثير من تطوير DeFi ، عاد إلى مستوى قياسي فوق 1400 دولار.
“التجارة اللامركزية ، والإقراض اللامركزي ، والتأمين اللامركزي ، يبدأ كل شيء لامركزي في جعله أكثر منطقية في ضوء ما يحدث اليوم في النظام المالي التقليدي ، “جيف دورمان ، كبير مسؤولي الاستثمار في صناديق Arca التي تركز على العملات المشفرة ، كتب يوم الاثنين في رسالته الإخبارية الأسبوعية.
ما الحار
“من الواضح أن ذلك يطبق متداولو WSB نفس مبادئ عالم الأصول الرقمية / المشفرة في سوق الأوراق المالية كتب الملياردير مارك كوبان في إحدى المدونات ، وهم يحبون حقيقة أن الطلاب القدامى يكرهونها. (CoinDesk)
وبحسب ما ورد استغلت Coinbase بورصة ناسداك لإدراجها المباشر المخطط له ، وفقًا لـ The Block. قام مستثمرو Coinbase الحاليون بالفعل بالتداول في الأسهم من خلال منصة السوق الخاصة في ناسداك ، حيث حققت الشركة تقييمًا ضمنيًا قدره 50 مليار دولار.
أحبار تبادل تشفير الجوزاء من Winklevosses شراكة مع مقرض التشفير Genesis لمنح العملاء خيارًا لكسب ما يصل إلى 7.4 ٪ فائدة سنوية على الحيازات ، حسبما أفاد ناثان ديكاميلو من CoinDesk. وقال نوح بيرلمان ، مدير العمليات في جيميني ، إن العرض الجديد يهدف إلى جذب العملاء الذين أوقفهم أسعار الفائدة “الضعيفة” من البنوك التقليدية. وفقًا لـ DiCamillo ، يتوافق العائد السنوي مع ما يُرى عادةً بين مقرضي العملات المشفرة المركزيين ، لكنه يتضاءل مقارنةً بمعدلات الفائدة الزراعية في التمويل اللامركزي (DeFi) ، وهي أعلى بكثير ولكنها أكثر تقلبًا. (ملاحظة المحرر: Genesis هي شركة فرعية مملوكة بالكامل لـ Digital Currency Group ، والتي تمتلك أيضًا CoinDesk.)
تعلن OKEx عن خطط لدمج شبكة Lightning Network في Q1. (OKEx عبر Twitter)
النظير
الأحدث في الاقتصاد والتمويل التقليدي
أفاد داني نيلسون من CoinDesk بأن Robinhood جمعت 3.4 مليار دولار من المستثمرين خلال الأيام العديدة الماضية. يبدو أن داعمي منصة التداول عبر الإنترنت يتطلعون إلى ما وراء الانتكاسة السلبية لتعليق تداول Robinhood وسط ذروة الارتفاع في أسعار GameStop و AMC وغيرها من “أسهم meme”. قال المدير المالي جيسون وارنيك إن ضخ النقود سيساعد Robinhood “على التوسع لتلبية النمو المذهل الذي شهدناه والطلب على منصتنا.” ومن المتوقع أن يدلي فلاد تينيف ، الرئيس التنفيذي لشركة Robinhood ، بشهادته أمام لجنة الخدمات المالية بمجلس النواب الأمريكي في 18 فبراير ، أفاد سيباستيان سينكلير من CoinDesk.
حتى قبل أن ينتشر الوباء ، كان الدين العالمي عند مستوى أعلى بكثير مما كان عليه قبل الأزمة المالية لعام 2008 ، وفقًا لصندوق النقد الدولي. بلغ الرقم 197 تريليون دولار في نهاية عام 2019 ، لنسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي 226 ٪ ، وفقًا لـ مشاركة مدونة صندوق النقد الدولي يوم الاثنين. ويقارن ذلك بنسبة 193٪ في عام 2007. ولكن بسبب السياسات النقدية التيسيرية بشكل غير عادي (أي أسعار الفائدة المحددة عند مستويات قريبة من الصفر أو حتى سلبية) ، كان متوسط مصروفات الدين كحصة من الإيرادات أقل بمقدار 0.3 نقطة مئوية في عام 2019 ، وفقا لصندوق النقد الدولي. مع ارتفاع الديون الحكومية الأمريكية وحدها بنحو 4 تريليون دولار إلى حوالي 27 تريليون دولار، من المرجح أن تبدو أرقام نهاية العام 2020 أكثر بشاعة.
