المستثمر “الكبير على المكشوف” مايكل بوري يدق ناقوس الخطر على البنوك بعد اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي

مايكل بوري يعتقد أنه اكتشف علامة أخرى على وجود مشكلة في النظام المالي الأمريكي.

المستثمر الشهير “القصير الكبيرقال إنه كان يتطلع إلى تعليق واحد على وجه الخصوص صدر عن اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء. هذا هو الإشارة إلى أن اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يعتقد أن أرصدة الاحتياطي الفيدرالي قد انخفضت إلى “مستويات كبيرة” – وأن البنك المركزي سيبدأ في إجراء “مشتريات لإدارة الاحتياطيات”.

إنها طريقة اصطلاحية للقول بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ في الشراء على المدى القصير خزائن الولايات المتحدة “بشكل مستمر” بحسب بيان اللجنة بعد ظهر الأربعاء.

يعد شراء أذون الخزانة قصيرة الأجل – والتي سيبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في القيام بها في 12 ديسمبر بإجمالي حوالي 40 مليار دولار شهريًا – إحدى الطرق التي يمكن للبنك المركزي من خلالها تعزيز السيولة في الأسواق والقطاع المصرفي. انها مختلفة قليلا عن التيسير الكمي، وهو عندما يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بشراء سندات الخزانة طويلة الأجل لتحفيز الاقتصاد عن طريق الحد من تكاليف الاقتراض. ومع ذلك، على المدى القصير، له تأثير مماثل يتمثل في زيادة كمية الأموال المتداولة عبر النظام المالي، مما يسهل على البنوك تلبية متطلبات الاحتياطي الخاصة بها.

لكن حقيقة أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يتعين عليه تقديم هذا الدعم على الإطلاق تشكل علامة مثيرة للقلق، من وجهة نظر بوري. وتبلغ أرصدة الاحتياطي الفيدرالي حاليًا حوالي 2.8 تريليون دولار، وفقًا لأحدث البيانات الأسبوعية الصادرة عن البنك المركزي.

وكتب بوري في منشور على موقع X مساء الأربعاء: “أود أن أضيف أنه إذا كان النظام المصرفي الأمريكي لا يستطيع العمل دون أكثر من 3 تريليون دولار من الاحتياطيات/دعم الحياة من بنك الاحتياطي الفيدرالي، فهذا ليس علامة على القوة ولكنه علامة على الهشاشة”. “لذلك أود أن أقول إن البنوك الأمريكية أصبحت أضعف بسرعة كبيرة.”

ارتفعت الأسهم بعد اجتماع سياسة بنك الاحتياطي الفيدراليمدفوعًا إلى حد كبير بالتفاؤل بشأن خطة البنك المركزي لشراء سندات خزانة قصيرة الأجل، كتب فريق معلومات السوق في جيه بي مورجان في مذكرة.

وقال محللون في دويتشه بنك إن شراء سندات الخزانة قصيرة الأجل يمثل المرة الأولى التي يقوم فيها بنك الاحتياطي الفيدرالي بتوسيع ميزانيته العمومية بشكل ملموس منذ أن أنهى برنامج التيسير الكمي في عام 2022.

وقال بوري: “يبدو أنه بعد كل أزمة، يحتاج بنك الاحتياطي الفيدرالي الآن إلى توسيع ميزانيته العمومية بشكل دائم أو ضمان حدوث أزمة تمويل مصرفي. ولا عجب أن الأسهم في حالة جيدة”، مضيفًا أنه كان يتجنب أسهم البنوك ويختار الاحتفاظ بأمواله في حسابات نقدية أو خزانة. صناديق سوق المال.

وأضاف: “مزقوا كيو تي، لتحيا مشتريات إدارة الاحتياطيات”.

لقد عزز بيري، الذي أطلق بشكل صحيح على أزمة الرهن العقاري الثانوي، سمعته كشخص دائم في السنوات الأخيرة. منذ العودة إلى وسائل التواصل الاجتماعي هذا العام، دق ناقوس الخطر مرارًا وتكرارًا على أ فقاعة سوق الأوراق المالية، كشف النقاب عن رهانات جديدة ضد جبابرة الذكاء الاصطناعي مثل نفيدياوحذر من الكميات الهائلة الإنفاق من قبل أكبر شركات التكنولوجيا.