الوجبات الرئيسية:
ما يقرب من ثلث المعروض من البيتكوين موجود الآن بخسارة، وهي المستويات التي شوهدت آخر مرة في سبتمبر 2024.
تُظهر مقاييس Onchain ارتفاعًا في الخسائر على المدى القصير ولكن ضغط بيع معتدل بشكل عام.
تشير المؤشرات الفنية إلى إمكانية التعافي بعد التماسك بالقرب من 98000 دولار – 103000 دولار.
أدى تصحيح البيتكوين (BTC) المستمر إلى دفع ما يقرب من 33٪ من إجمالي العرض المتداول إلى الخسارة، وفقًا لبيانات CryptoQuant، وهو مستوى شوهد آخر مرة في سبتمبر 2024. وفي حين أن هذه الأرقام قد تبدو مثيرة للقلق، فإن السوابق التاريخية تشير إلى أن مراحل مماثلة غالبًا ما تتزامن مع استنفاد البائع بدلاً من انهيار السوق بالكامل.
ما يقرب من ثلث حاملي الأسهم الآن في حالة خسارة، وهذا التركيز من الخسائر غير المحققة قد حدد تاريخياً نقاطاً محورية في الدورات الصعودية السابقة. وتميل هذه العتبات إلى التشكل عندما يصل ضغط السيولة إلى ذروته، وهي المرحلة التي تصرف فيها معظم البائعين بالفعل، مما سمح للأسواق بإعادة ضبط نفسها هيكليا.
كما تكثفت الخسائر بين حاملي الأسهم على المدى القصير (STH). تبلغ نسبة ربحية المخرجات (SOPR) لحاملها على المدى القصير لمدة سبعة أيام، وهو مقياس يقيس ما إذا كانت العملات المنقولة على السلسلة قد تم بيعها بربح أو خسارة، حاليًا عند 0.9904. تشير القراءات أقل من 1.0 إلى أن معظم العملات يتم بيعها بخسارة، مما يشير إلى تزايد الضغط من المتداولين على المدى القصير.
ولوضع ذلك في نصابه الصحيح، فإن درجة Z الخاصة بـ SOPR، والتي تقيس مدى انحراف القراءات الحالية عن المعايير التاريخية، تبلغ الآن −1.29. وهذا يعني ضغط بيع معتدل. وبالمقارنة، خلال تصحيح أغسطس 2024، انخفض المؤشر نفسه إلى 0.9752 مع درجة Z تبلغ -2.43، مما يمثل مرحلة أعمق بكثير من الاستسلام.
بشكل عام، أشارت البيانات إلى أن السوق عالقة بين الصبر والاستسلام. إذا ظلت الأسعار تحت الضغط، فقد يبدأ حاملو الأسهم على المدى الطويل في جني الأرباح لحماية مكاسبهم، في حين قد يبيع المستثمرون الجدد بمجرد استرداد تكاليفهم، مما قد يحد من الارتفاعات.
ومع ذلك، إذا وصل الخوف إلى الحد الأقصى وتلاشى ضغط البيع، فإن هذه الظروف ذاتها يمكن أن تساعد في تشكيل قاع دائم وإعادة ضبط المشاعر لمرحلة التراكم التالية.
ذات صلة: ثلاثة أشياء يجب أن تحدث لبيتكوين لتجنب السوق الهابطة
قد يستغرق بناء زخم التعافي بعض الوقت
من منظور الزخم، يبدو هيكل سوق بيتكوين في منطقة ذروة البيع، ومع ذلك تشير الأنماط التاريخية إلى أن التعافي غالبًا ما يتبع فترة من التماسك بدلاً من الانعكاس الفوري. ويمكن أن يكون التراكم الكبير للمراكز القصيرة في سوق العقود الآجلة بمثابة الوقود للانتعاش إذا استقرت الأسعار على المدى القريب.
من الناحية الفنية، استمرت بيتكوين في عكس النمط المتوقع في تحليل كوينتيليغراف لمنتصف أكتوبر، حيث كان من المتوقع أن تعيد بيتكوين اختبار كتلة الطلب التي تتراوح بين ١٠٣٥٠٠ دولار و٩٨١٠٠ دولار، وهي منطقة طلب رئيسية. الإغلاق اليومي أقل من 98,100 دولار أمريكي من شأنه أن يبطل هذا الإعداد ويكشف عن الافتتاح السنوي بالقرب من 93,500 دولار أمريكي.
في حين أن التعافي قد يستغرق وقتًا، فإن التماسك المستقر بين 98000 دولار و103000 دولار يمكن أن يرسي الأساس لانتعاش تدريجي حتى نهاية العام.
ذات صلة: انخفض سعر البيتكوين بنسبة 21٪ “طبيعيًا” حيث تشتري المحافظ المجمعة 50 ألف بيتكوين في اليوم
لا تحتوي هذه المقالة على نصائح أو توصيات استثمارية. كل خطوة استثمارية وتداولية تنطوي على مخاطر، ويجب على القراء إجراء أبحاثهم الخاصة عند اتخاذ القرار.
