يبدو أن مستثمري البيتكوين (BTC) غير مرتاحين لإضافة صفقات بعد آخر تصحيح بنسبة 40٪ من أعلى مستوى على الإطلاق بلغ 69000 دولار في 10 نوفمبر. كما أن أسعار الفائدة تلقي بثقلها على الأصول التي تنطوي على مخاطر.
أشار بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى أنه قد يرفع سعره القياسي ثلاث مرات هذا العام وهناك خطط لزيادة وتيرة شراء الأصول.
وبالتالي ، يشعر المتداولون بالقلق من أن هذه الخطط ستؤثر سلبًا على الأسواق التقليدية والعملات الرقمية لأن السيولة لن تكون متاحة “بسهولة”.
كان تنظيم الأصول المشفرة في الولايات المتحدة في دائرة الضوء ، وقد دعا مؤخرًا عضو في اللجنة الاستشارية للمستثمرين التابعة للجنة الأوراق المالية والبورصات الوكالة إلى فتح التعليقات العامة بشأن تنظيم الأصول الرقمية.
في 18 يناير ، وجه أستاذ القانون المساعد JW Verret الالتماس إلى سكرتيرة SEC فانيسا كونتريمان ووفقًا لفيريت ، يبدو أن المسار الحالي الذي تتخذه هيئة الأوراق المالية والبورصات لا يدرك أن الأصول الرقمية لا تتناسب مع الإطار التنظيمي المصمم لاستثمارات الأسهم.
تساءل الأستاذ أيضًا عن المتطلبات التي قد تفكر فيها هيئة الأوراق المالية والبورصات في الموافقة على صندوق تداول البيتكوين الفوري.
590 مليون دولار من الخيارات تنتهي في 21 يناير
على الرغم من أنه يقال إن Bitcoin مرتبط بالأسواق التقليدية ، لم يكن متداولو مشتقات BTC يتوقعون أسعارًا تقل عن 44000 دولار ، وفقًا لانتهاء صلاحية الخيارات في 21 يناير. ستسمح الفائدة المفتوحة يوم الجمعة البالغة 590 مليون دولار للدببة بالحصول على ما يصل إلى 82 مليون دولار إذا تم تداول البيتكوين بأقل من 41000 دولار خلال انتهاء الصلاحية.
للوهلة الأولى ، تتجاوز خيارات الشراء (الشراء) البالغة 380 مليون دولار إلى حد كبير أدوات البيع (البيع) البالغة 210 مليون دولار ، ولكن نسبة 1.81 الشراء إلى الشراء خادعة لأن انخفاض السعر الأخير من المحتمل أن يقضي على معظم الرهانات الصعودية.
لا توجد قيمة في الحق في شراء Bitcoin بمبلغ 44000 دولار إذا تم تداوله بسعر أقل من هذا السعر. لذلك ، إذا ظلت عملة البيتكوين أقل من 44000 دولار في الساعة 8:00 صباحًا بالتوقيت العالمي المنسق يوم 21 يناير ، فسيكون 64 مليون دولار فقط من خيارات الاتصال (الشراء) متاحة عند انتهاء الصلاحية.
يشعر الدببة بالارتياح مع سعر البيتكوين الذي يقل عن 42000 دولار
فيما يلي السيناريوهات الأربعة الأكثر ترجيحًا لانتهاء صلاحية خيارات 21 يناير البالغة 590 مليون دولار. عدم التوازن لصالح كل جانب يمثل الربح النظري. بمعنى آخر ، بناءً على سعر انتهاء الصلاحية ، تختلف الكمية النشطة لعقود الشراء (الشراء) والبيع (البيع):
- بين 40 ألف دولار و 41 ألف دولار: 30 مكالمة مقابل 3320 يضع. النتيجة الصافية هي 132 مليون دولار لصالح خيارات البيع.
- بين 41000 دولار و 42000 دولار: 170 مكالمة مقابل 2180 يضع. والنتيجة الصافية هي 82 مليون دولار لصالح أدوات البوت (الدب).
- بين 42000 دولار و 44000 دولار: 1480 مكالمة مقابل 1130 نقطة. النتيجة الصافية متوازنة بين خيارات الشراء والبيع.
- بين 44000 دولار و 45000 دولار: 2980 مكالمة مقابل 630 يضع. تفضل النتيجة الصافية أدوات الشراء (الثور) بمقدار 103 مليون دولار.
يأخذ تقدير الخام هذا في الاعتبار خيارات البيع المستخدمة في الرهانات الهبوطية وخيارات الشراء حصريًا في التداولات المحايدة إلى الصعودية. ومع ذلك ، فإن هذا التبسيط المفرط يتجاهل استراتيجيات الاستثمار الأكثر تعقيدًا.
يحتاج الثيران إلى 44000 دولار لتحقيق ربح قدره 103 مليون دولار
قد تكون عدم اليقين التنظيمي والسياسات النقدية للاحتياطي الفيدرالي من أسباب ضعف السوق مؤخرًا ، ولكن مجرد ضخ سعر بنسبة 5 ٪ من المستوى الحالي البالغ 42000 دولار يكفي لمضارب البيتكوين لتحقيق ربح 103 مليون دولار في تاريخ 21 يناير.
ومع ذلك ، إذا سادت المعنويات السلبية الحالية على المدى القصير ، يمكن للمضاربين على الانخفاض أن يضغطوا بسهولة على السعر الذي يقل عن 41000 دولار ويحصلون على مكاسب قدرها 132 مليون دولار.
حاليًا ، تفضل بيانات أسواق الخيارات خيارات البيع (البيع) ، لكن النتيجة لم تظهر بعد.
الآراء والآراء الواردة هنا هي فقط تلك الخاصة بـ مؤلف ولا تعكس بالضرورة آراء كوينتيليغراف. كل حركة استثمار وتداول تنطوي على مخاطر. يجب عليك إجراء البحث الخاص بك عند اتخاذ القرار.
