لقد مر أسبوعان مزدحمان بالنسبة لبورصة الأصول الرقمية السويسرية ، SDX.
بالترتيب الزمني (والعفو عن حساء الأبجدية الذي لا مفر منه): أعلنت الشركة الأم لـ SDX ، SIX الأسبوع الماضي ، عن نتائج اختبار حول “جدوى” العملات الرقمية للبنك المركزي بالجملة (CBDCs) ، والتي تشمل البنك الوطني السويسري (SNB) وبنك الدولي المستوطنات (BIS).
هذا الأسبوع ، استحوذت SDX على حصة في حل الحفظ المشفر Custodigit بهدف بناء “بوابة الأصول الرقمية” في سويسرا. وفي هذا الأسبوع أيضًا ، قالت SDX إنها دخلت في شراكة مع بنك SBI الياباني الصديق للعملات الرقمية لبناء بورصة أصول رقمية في سنغافورة بحلول عام 2022.
تم التفوق على هذا الإعلان الأخير إلى حد ما من قبل بنك DBS الذي أعلن عن بورصة الأصول الرقمية ، المملوكة جزئيًا لبورصة سنغافورة SGX ، والتي ستبدأ التداول الأسبوع المقبل.
اقرأ أكثر: برنامج التبادل الرقمي لبنك DBS سيبدأ تداول العملات المشفرة “الأسبوع المقبل”
عندما سُئل عما إذا كانت خطط كل بورصة تعني أن هناك نوعًا من التنافس في الاختصاص القضائي كان يتصاعد على الأصول الرقمية ، كان Tim Grant ، رئيس SDX ، فلسفيًا.
“أود أن أقول نموذج الخصوم ، وأسبقية المساهمين الذي يعود حقًا إلى فريدمان قال جرانت في مقابلة: “لقد مرت اقتصاديات السبعينيات والثمانينيات بالفعل في القرن الحادي والعشرين”. “نحن نفكر في التعاون كطريقة رئيسية للحفاظ على تنافسية الصناعة بينما ننمي فطيرة الأصول الرقمية.”
Switzapore
قد لا يكون التنافس هو الكلمة الصحيحة. قد يقول البعض أننا نشهد تعزيزًا لسلسلة أقحوان تشفير تربط سويسرا وسنغافورة.
يميل المشتبه بهم المعتادون إلى التكاتف عندما يتعلق الأمر بالخدمات المصرفية والحفظ والتداول في العملات المشفرة. تتمتع بنوك التشفير الخاضعة للتنظيم السويسري مثل Sygnum ، والتي تعد جزءًا من Custodigit ، بموطئ قدم قوي في سنغافورة. وبالمثل ، تم بالفعل انضمام بنك SEBA المرخص من FINMA كصانع سوق لبورصة DBS الرقمية الجديدة.
(من المثير للاهتمام ملاحظة أن Custodigit ، التي تدعمها SDX جنبًا إلى جنب مع Swisscom و Sygnum ، كانت في الأصل شراكة مع Deutsche Börse في سويسرا ؛ غادرت البورصة الألمانية المجموعة بهدوء منذ حوالي عام لمتابعة الاهتمامات الرقمية في ولايتها القضائية المحلية.)
قال غرانت من SDX: “تتمتع سنغافورة وسويسرا بخصائص متشابهة جدًا”. وأضاف: “لكل منها بنوك مركزية وأنظمة تنظيمية تقدمية للغاية ، ونوع تقدمي من النظام السياسي حيث يدعم حقًا الأصول الرقمية” ، مضيفًا:
“يمكنني أن أتخيل أنك سترانا في ولايات قضائية أخرى بينما نمضي قدمًا. لكن سنغافورة كانت الخطوة التالية الواضحة بالنسبة لنا. لدينا حوار مع DBS وجميع البنوك الكبرى هناك وأيضًا مع سلطة النقد في سنغافورة “.
قال جرانت ، بالعودة إلى الوراء ، تم استبدال الخوف الذي حدث قبل بضع سنوات بطلب قوي على العملات الرقمية من البنوك الصغيرة إلى المتوسطة الحجم ومديري الثروات ، لا سيما في أماكن مثل سويسرا وسنغافورة. وأضاف أن بوابة Custodigit هي استجابة لذلك ، وهي أيضًا وسيلة لجلب استثمار SDX في Omniex ، مما يسمح لمديري الأصول بالوصول إلى بورصات التشفير.
قال غرانت إن الصورة الكبيرة هي زحف مؤسسي ثابت ، يتزايد في الولايات القضائية التي احتضنت التكنولوجيا ونفذت أيضًا النوع الصحيح من الأنظمة التنظيمية.
قال: “بالنسبة لي ، فإن التمييز بين العام والخاص ، والعملات المشفرة وغير المشفرة يتلاشى بسرعة”. “لقد بدأنا حقًا في رؤية هذا التقارب يحدث الآن.”
تأثير CBDC
هناك شيء آخر تشترك فيه سويسرا وسنغافورة وهو التنقيب الجاد عن عملات البنوك المركزية الرقمية.
دليل مفهوم CBDC الأخير لـ SIX ، مدبلج مشروع Helvetia، أن العمل لا يزال يتعين القيام به. استكشف المشروع الجدوى التكنولوجية والقانونية لإصدار CBDC بالجملة على دفتر الأستاذ الموزع (R3’s Corda) وربط منصة الأصول الرقمية بنظام الدفع بالجملة الحالي.
اقرأ أكثر: تُظهر تجربة CBDC السويسرية للبيع بالجملة “ جدوى ” لأموال البنك المركزي على دفتر الأستاذ الموزع ، كما يقول BIS
تشير أموال البنوك المركزية بالجملة إلى الطريقة التي تدفع بها البنوك والمؤسسات المالية صفقات الأوراق المالية الكبيرة وما شابه ذلك ، على عكس العملة الرقمية للبنوك المركزية للبيع بالتجزئة ، والتي يمكن إصدارها في يوم من الأيام للأفراد بدلاً من النقد المادي.
على الرغم من تسريع COVID لقضية CBDC بالتجزئة ، قال Grant إن العملات الرقمية للبنوك المركزية بالجملة “أكثر قابلية للتتبع” ، مضيفًا أن عملات التجزئة الرقمية محفوفة بالتحديات المجتمعية ، ليس أقلها حول خصوصية المستخدمين. “يمكن القول إننا سنكون قادرين على إحداث تأثير عاجل في أسواق البيع بالجملة. يمكننا أن نرى الطريق إلى CBDC بالجملة أكثر وضوحًا “.
قال David Rutter ، الرئيس التنفيذي لشركة R3 ، إن تجربة SIX كانت خطوة مهمة في تطور CBDCs التي تمتد حتى عام 2021.
قال راتر في رسالة بالبريد الإلكتروني: “سوف يتضح أنه ليس سباقًا ، إنه يتعلق بالفهم الصحيح”.
بالنظر إلى المستقبل ، كان الأمل هو أن يكون تاريخ بدء تشغيل SDX في الربع الثاني من عام 2021 ، لكن جرانت قال إن الهدف حاليًا هو نهاية عام 2021 ، أوائل عام 2022 ، بشرط عدد من العوامل والمتطلبات التنظيمية. في غضون ذلك ، ستواصل البورصة الشراكة والمشاركة في مبادرات متعددة عبر الحدود.
وقال: “أشك في أن يتم إصدار عملة البنك المركزي في عام 2021 ، لكن هذا لا يمنعنا من المضي قدمًا بأموال تجارية SIX من أجل جزء الدفع من المعاملات التي سنقوم بتسهيلها”.
شاركت SIX أيضًا في مشروع CBDC الذي بدأه بنك فرنسا ، بحثًا عن طرق للربط بين البلدين. قال جرانت بما أن SIX تمتلك الآن البورصة الإسبانية Bolsas y Mercados Españoles ، فهذا يعني “تكوين صورة أكبر” في أوروبا.
وقال: “نحن متحمسون لوجودنا في ولاية قضائية مثل سويسرا ، حيث كل شيء متكامل بشكل معقول”. “لكننا لن نكون مؤثرين بالقدر الذي نعرف أنه يمكننا أن نكون ، إذا لم نتعامل مع منطقة اليورو ، وهو أمر واضح في ساحتنا الخلفية.”
