تاريخياً ، أدى شراء سهم داو جونز الأسوأ أداءً إلى تحقيق عوائد كبيرة في العام التالي ، وفقًا لدراسة يعود تاريخها إلى 25 عامًا.
يوشيكازو تسونو / جيتي إيماجيس
- نظرت مجموعة Bespoke Investment Group في 25 عامًا من أكبر الرابحين والخاسرين سنويًا على مؤشر داو جونز الصناعي.
- وأظهرت النتيجة أن أسوأ الخاسرين في مؤشر داو جونز قد ضاعف أداء الفائزين الكبار في العام التالي.
- قد يبشر هذا بالخير لسهم ديزني في عام 2022 بعد إنهاء عام 2021 كأكبر خسارة بين الشركات الكبرى.
أنهى والت ديزني عام 2021 باعتباره أسوأ الأسهم أداءً على مؤشر داو جونز الصناعي ، ولكن إذا استمر التاريخ في التأثير ، فإن أكبر تباطؤ في المؤشر لديه فرصة قوية للتأرجح لتحقيق مكاسب للمستثمرين في عام 2022.
انخفض سهم Disney العام الماضي بنسبة 14.5٪ ، متأثرًا جزئيًا بنتائج الربع الرابع المالية الضعيفة والتباطؤ في نمو المشتركين في خدمة Disney + المتدفقة. من ناحية أخرى ، فإن زيادة مايكروسوفت بنسبة 51٪ تجعلها الأفضل أداءً بين الشركات الكبرى في عام 2021.
نظرت مجموعة Bespoke Investment Group في أكبر الخاسرين والفائزين في مؤشر داو على مدى السنوات الـ 25 الماضية لتحديد ما إذا كان المستثمر سيكون أفضل حالًا في ركوب الزخم وشراء الفائز الأول في المؤشر كل عام أو إذا كان الرهان الأفضل هو اتباع نهج مخالف وشراء أكبر الخاسرين.
وجدت Bespoke أن أسوأ الخاسرين في مؤشر داو جونز حقق متوسط مكاسب في العام المقبل بنسبة 12.1٪ ومتوسط مكاسب بنسبة 15.8٪ ، مع عوائد إيجابية بنسبة 58٪ من الوقت ، وفقًا لملاحظة يوم الثلاثاء.
وفي الوقت نفسه ، حقق أكبر فائز لمؤشر داو جونز كل عام مكاسب بلغت 6.71٪ فقط في العام التالي مع عوائد إيجابية 45.8٪ من الوقت. “على أساس متوسط ، فإن أداء العام المقبل لأكبر فائز بمؤشر داو جونز هو في الواقع سلبي عند -3.96٪. ليس جيدًا جدًا!” وقالت شركة الاستثمار المستقلة.
بينما يُظهر الأداء لمدة 25 عامًا أن أكبر الخاسرين في مؤشر داو قد ضاعف تقريبًا أداء أكبر الفائزين في العام التالي ، قال برنامج بيسبوك إنه من المهم ملاحظة أن الاتجاه قد انعكس مؤخرًا.
من عام 1997 إلى عام 2006 ، سجل الخاسر الأسوأ في مؤشر داو جونز عوائد إيجابية في العام التالي ثماني مرات من أصل 10 مرات بمتوسط ربح قدره 32٪. ومع ذلك ، على مدى السنوات الثماني الماضية ، وجدت الشركة أن المتقاعس كان إيجابيًا ثلاث مرات في العام التالي وكان متوسط أداء العام المقبل -6.2٪.
بدءًا من عام 2016 ، عندما كانت شركة Caterpillar لتصنيع المعدات الثقيلة هي الرابح الأكبر ، ارتفع سهم Dow الأعلى في كل مرة في العام التالي بمتوسط ربح بنسبة 42٪. قبل عام 2016 ، كان المخزون الرئيسي قد سجل عمليات التقدم في العام التالي ست مرات فقط من أصل 19 مرة.
قال بيسبوك: “هذا يعيدنا إلى مايكروسوفت وديزني”. “استنادًا إلى التاريخ الحديث ، فإن ركوب الزخم مع MSFT سيكون هو السبيل للذهاب ، ولكن بالعودة 25 عامًا إلى الوراء ، فهي ديزني.”
