يتدفق المستثمرون إلى “الجودة” في سوق الأسهم مع اقتراب الدورة الاقتصادية من ذروة النمو ، كما تقول بلاك روك

• يقول بلاك روك إن المستثمرين يضخون الأموال في الشركات المربحة ذات الميزانيات العمومية القوية والديون المنخفضة.
• وتقول الشركة إن الأسهم عالية الجودة ستفيد المستثمرين حيث يتجه الاقتصاد الأمريكي نحو ذروة النمو الاقتصادي هذا العام.
• استحوذت صناديق الاستثمار المتداولة عالية الجودة على أكثر من 3 مليارات دولار بعد التدفقات الخارجة البالغة 2.4 مليار دولار في الربع الأول.
• شاهد المزيد من القصص على صفحة الأعمال في Insider.

يقوم المستثمرون بشكل متزايد بوضع المزيد من الأموال في ما يسمى بالأسهم عالية الجودة بينما يستعدون لتلبية ما من المحتمل أن يكون ذروة النمو الاقتصادي هذا العام ، وفقًا لشركة BlackRock.

وقالت الشركة في مذكرة يوم الثلاثاء إنه حتى الآن في الربع الثالث ، تم ضخ ملياري دولار في الصناديق المتداولة عالية الجودة بعد أن استوعبت 1.3 مليار دولار في الربع الثاني. وتشير هذه الانعكاسات عن التدفقات الخارجة البالغة 2.4 مليار دولار في الربع الأول ، وهو الربع الأول من صافي التدفقات الخارجة للجودة منذ عام 2015.

تعرف BlackRock الأسهم عالية الجودة بأنها أسهم الشركات ذات الميزانيات العمومية القوية والأرباح المربحة والديون المنخفضة. تم تجنب هذه المجموعة من قبل المستثمرين في وقت سابق من عام 2021 حيث كانوا يطاردون الأسهم ذات القيمة الرخيصة والأسهم الدورية التي ترتبط ارتباطًا وثيقًا بآفاق النمو الاقتصادي ، مع الاقتصاد في وضع التعافي من جائحة COVID-19 المدمر.

“في حين أن الاستثمارات التي تستفيد من النمو واسع النطاق ، مثل القطاعات الدورية والقيمة ، لا يزال لديها مجال للتشغيل ، نعتقد أن الوقت قد حان لإضافة أسهم عالية الجودة إلى المحفظة – أو تلك الشركات التي ستستفيد بمجرد مرور ذروة النمو ،” قال جارجي تشودري ، رئيس استراتيجية استثمار iShares للأمريكتين ، في BlackRock.

قال شودري إن تقديرات إجماع بلومبرج تشير إلى ذروة في الربع الثالث من 7.1٪ في النمو الاقتصادي الأمريكي المعدل للتضخم. توسع الاقتصاد بنسبة 6.5٪ في الربع الثاني ، أبطأ بكثير من التوقعات عند 8.4٪ في استطلاع أجرته بلومبرج للاقتصاديين. تشير تقديرات الإجماع إلى نمو بنسبة 5٪ في الربع الرابع و 3.5٪ في الربع الأول من عام 2022.

في غضون ذلك ، تشير المؤشرات الاقتصادية الأخرى إلى الذروة ، على حد قولها. جاء النشاط التجاري وفقًا لتتبع مؤشر مديري المشتريات الأمريكي المركب لشركة IHS Markit عند 59.7 في يوليو بعد قراءات أعلى من 60 في الأشهر الثلاثة السابقة. ارتفعت طلبيات السلع المعمرة الأساسية في الولايات المتحدة بنسبة 0.3٪ على أساس شهري في يونيو ، أي أقل من المعدلات المسجلة في مارس حتى مايو.

قال شودري: “إن إعادة التشغيل القوية ستستمر في دعم الشركات الدورية ذات القيمة ، لكن الأسواق المالية متوقعة ، ونعتقد أن بعض فرص الاستثمار في الدورة المبكرة ربما تكون قد نجحت بالفعل ، خاصة في الولايات المتحدة”.

سجلت صناديق الاستثمار المتداولة القيمة تدفقات “متواضعة” بلغت 700 مليون دولار في الربع الثالث بعد التدفقات الداخلة خلال الربعين الأول والثاني من 5 مليارات دولار و 4.1 مليار دولار على التوالي.

قالت BlackRock إنها تفضل نهج “الحديد” للأسهم من خلال إقران القيمة بالجودة للمستثمرين من أجل التعامل مع الشركات التي يجب إعدادها للعمل في بيئة منتصف الدورة. أوصت الشركة باتباع هذا النهج من خلال iShares MSCI Intl Value Factor ETF و iShares MSCI USA Quality Factor ETF. تدير BlackRock صناديق الاستثمار المتداولة في iShares.

تهدف مؤسسة Value Factor ETF إلى تتبع الأسهم الدولية الكبيرة والمتوسطة الحجم المطورة بخصائص قيمة وتقييمات أقل نسبيًا. تتعقب ETF عامل الجودة بالولايات المتحدة الأمريكية الأسهم الأمريكية الكبيرة والمتوسطة التي يتم تحديدها من خلال ثلاثة متغيرات أساسية: العائد على حقوق الملكية ، وتغير الأرباح ، والديون إلى حقوق الملكية.

قالت BlackRock إنها شهدت أيضًا تحيزًا في الجودة يظهر داخل صناديق الاستثمار المتداولة ذات الدخل الثابت ، حيث بلغت التدفقات إلى السندات الحكومية الأمريكية 5.2 مليار دولار في الربع الثاني بعد التدفقات الخارجة في الربع الأول البالغة 1.2 مليار دولار.