يتوقع التجار سعر Ethereum بقيمة 3 آلاف دولار لكن بيانات المشتقات تشير إلى خلاف ذلك

ارتفع إيثر (ETH) بنسبة 35 ٪ خلال الأيام العشرة الماضية واستعاد الدعم الحرج البالغ 2300 دولار ، ولكن لم يتم اختبار القمة المحلية البالغة 2450 دولارًا منذ 17 يونيو. من المتوقع أن يبدأ البث المباشر في 4 أغسطس.

ينظر التجار والمستثمرون إلى إطلاق EIP-1559 على أنه عامل صعودي لسعر إيثر لأنه من المتوقع أن يخفض رسوم الغاز. ومع ذلك ، فإن عمال مناجم الأثير ليسوا سعداء بالاقتراح لأن نموذج إثبات العمل لن يكون ضروريًا بعد أن يبدأ ETH2.0 حيز التنفيذ.

سيتم تعيين رسوم الشبكة تلقائيًا ، على الرغم من أنه يمكن للمستخدمين اختيار دفع مبلغ إضافي لتأكيد أسرع. سيتلقى عمال المناجم (أو المدققون في المستقبل) هذه الرسوم الإضافية ، ولكن سيتم حرق الرسوم الأساسية. باختصار ، من المتوقع أن يصبح إيثر انكماشًا.

في حين أنه من الصعب تحديد الدوافع الرئيسية للارتفاع الأخير ، فمن الممكن قياس معنويات المتداولين المحترفين من خلال تحليل مقاييس المشتقات.

إذا كانت حركة السعر الأخيرة كافية لغرس الثقة ، فيجب أن تعكس علاوة العقود الآجلة وانحراف الخيارات هذا التغيير بوضوح.

الميول الصعودية مفقودة حتى بعد دخول العقود الآجلة في فترة التحكّم

من خلال تحليل فرق السعر بين العقود الآجلة والأسواق الفورية العادية ، يمكن للمرء أن يفهم بشكل أفضل المشاعر السائدة بين المتداولين المحترفين.

يجب أن يتم تداول العقود الآجلة لمدة 3 أشهر بعلاوة سنوية تتراوح من 6٪ إلى 14٪ في الأسواق المحايدة إلى الصعودية ، وهو ما يتماشى مع معدل إقراض العملات المستقرة. من خلال تأجيل التسوية ، يطلب البائعون سعرًا أعلى ، وهذا يتسبب في قسط التأمين.

عندما تتلاشى علاوة العقود الآجلة أو تتحول إلى سلبية ، فإنها ترفع علم أحمر ينذر بالخطر. يُعرف هذا الموقف أيضًا باسم التخلف ويشير إلى وجود اتجاه هبوطي.

يظهر الرسم البياني أعلاه أن علاوة عقود إيثر الآجلة انقلبت سلبيًا في 20 يوليو حيث اختبرت إيثر مستوى الدعم البالغ 1750 دولارًا. ومع ذلك ، حتى الارتفاع الهائل الذي وصل إلى 2450 دولارًا لم يكن كافيًا لرفع أقساط عقد سبتمبر فوق 1.3٪ ، أي ما يعادل 8٪ سنويًا.

لو كان هناك بعض الإثارة ، لكان أقساط العقود الآجلة السنوية بنسبة 12٪ أو أعلى. لذلك ، يبدو موقف المتداولين المحترفين محايدًا في الوقت الحالي ويميل إلى الاتجاه الهبوطي.

لاستبعاد العوامل الخارجية الحصرية لأداة العقود الآجلة ، يجب على المتداولين أيضًا تحليل أسواق الخيارات.

تؤكد أسواق الخيارات أن المتداولين المحترفين ليسوا متفائلين

كلما اتجه صانعو السوق والحيتان إلى الاتجاه الصعودي ، سيطلبون علاوة أعلى على خيارات الشراء (الشراء). ستؤدي هذه الحركة إلى تحول مؤشر انحراف دلتا 25٪ بشكل سلبي.

من ناحية أخرى ، كلما كانت الحماية من الجانب السلبي (خيار البيع) أكثر تكلفة ، سيصبح مؤشر انحراف دلتا 25٪ إيجابيًا.

تعتبر القراءات بين سالب 10٪ وإيجابية 10٪ محايدة. كان المؤشر يشير إلى “الخوف” بين 20 مايو و 19 يوليو ، لكنه تحسن سريعًا بعد ثبات مستوى الدعم البالغ 1750 دولارًا.

على الرغم من ذلك ، فإن الانحراف الحالي للدلتا بنسبة 25٪ عند سالب 4 لا يكفي لتكوين مؤشر “جشع”. تسعير أسواق الخيارات متوازن حاليًا بشكل جيد بين خيارات الشراء (الشراء) والبيع (البيع).

يشير كلا مقياسي المشتقات إلى أن المتداولين المحترفين خرجوا تدريجيًا من “وضع الخوف” في 20 يوليو ، لكنهم لا يقتربون من الاتجاه الصعودي.

في الوقت الحالي ، هناك القليل من الثقة في الارتفاع الأخير من منظور هذه المقاييس ، وهو أمر مفهوم بالنظر إلى المخاطر التي تقدمها هارد فورك القادمة وعدم اليقين الناجم عن عمال المناجم غير الراضين.

الآراء والآراء الواردة هنا هي فقط تلك الخاصة بـ مؤلف ولا تعكس بالضرورة آراء كوينتيليغراف. كل حركة استثمار وتداول تنطوي على مخاطر. يجب عليك إجراء البحث الخاص بك عند اتخاذ القرار.