بإلهام من كاثي وود ، أطلق محلل سابق في بنك جولدمان ساكس ETF للاستفادة من النمو المتفوق على مستوى العالم في الاقتصادات الآسيوية الناشئة. يشترك في 6 أسهم عالية النمو من المتوقع أن تولد …
داون جلوبال
- موريتس بوت ، محلل سابق في بنك جولدمان وتاجر نفط في فيتول ، هو مؤسس ومدير قسم المعلومات في Dawn Global.
- مستوحى من كاثي وود ، أطلق مؤسسة ETF نشطة لتحقيق النمو في المنطقة الأسرع نموًا.
- كما شارك في ستة أسهم عالية النمو من المتوقع أن تحقق عوائد عالية في سن المراهقة لسنوات.
- شاهد المزيد من القصص على صفحة الأعمال في Insider.
بدافع من الجوع الشديد للنمو ، طارد المستثمرون كل شيء من SPACs إلى العملات المشفرة لتحقيق عوائد عالية. ولكن بالنسبة لموريتس بوت ، فإن أكثر الفرص ربحية هي حيث لا يجرؤ سوى القليل على أن تطأ أقدامهم.
بوت – محلل سابق لعمليات الاندماج والاستحواذ في بنك جولدمان ساكس وتاجر نفط في شركة فيتول العملاقة للطاقة – نشأ في المملكة المتحدة ، ودرس في الولايات المتحدة ، وسافر إلى أكثر من 90 دولة بحلول الوقت الذي بلغ فيه سن 31 عامًا.
خلال رحلاته حول العالم ، اكتشف بوت منطقة سريعة النمو لا يزال يتعذر الوصول إليها إلى حد كبير بالنسبة للمستثمرين الأجانب – ما يسمى بـ “الأشبال الآسيوية” ، والتي تشمل بنغلاديش وإندونيسيا وباكستان والفلبين وفيتنام.
مع 860 مليون دولار أمريكي من الشباب والمتعلمين والمواطنين رقميًا والناشئين من الطبقة المتوسطة ، يتوقع صندوق النقد الدولي أن تكون هذه البلدان المنطقة الأسرع نموًا في العالم بين عامي 2020 و 2026.
ومع ذلك ، نظرًا لمحدودية السيولة وانخفاض مؤشر إدراج الأسهم في هذه البلدان ، فقد كان من الصعب تاريخيًا على المستثمرين الدوليين تحقيق العائد المرتفع المحتمل في هذه الاقتصادات.
وذلك عندما قرر Pot الانطلاق داون جلوبال وصندوقها الرئيسي – المدارة بنشاط صندوق اشبال النمو الآسيوي ETF (CUBS) ، التي تمتلك حاليًا 43 مخزونًا حقيقيًا تحت الرادار.
وقال بوت في مقابلة “ما قبل كوفيد ، كنت على الطريق كل شهر وسأذهب إلى هذه الأسواق”. “في النهاية ، ما تدربت عليه كمدير نشط يعني الاجتماع مع هذه الشركات ، والتحدث مع هذه الشركات ، والمشاركة مع هذه الشركات.”
مخالفة اتجاه الاستثمار في المؤشر
قرار بوت باتخاذ نهج نشط ، يركز على الأبحاث ، ومدفوعة بمواضيع معينة للاستثمار في هذه الأسواق الحدودية البعيدة مستوحى أيضًا من كاثي وود، المؤسس الشهير والرئيس التنفيذي لشركة Ark Invest.
وقال: “ما نتطلع إلى بنائه في الواقع لا يختلف كثيرًا عما بنته كاثي في الولايات المتحدة”. “من الواضح أننا نركز على رموز بريدية مختلفة وصناعات مختلفة قليلاً ، لكنني أعتقد أن العملية والإنتاج يجب أن يكونا متشابهين.”
القدر هو بشكل خاص ضد الاستثمار في المؤشرات في الأسواق الناشئة بسبب المخاطر التنظيمية ومخاطر الاستحقاق. ويشير إلى الحملة التنظيمية الشاملة على أسهم التكنولوجيا والتعليم الصينية خلال الأسبوع الماضي كمثال. على الرغم من جهود المنظمين لتهدئة الأسواق ، فقد تم القضاء على ما يقرب من 800 مليار دولار من قيمة الأسهم من هذه الأسهم.
“تمثل الصين حاليًا 40٪ إلى 45٪ من مؤشرات الأسواق الناشئة الرئيسية. ومن المفارقات أنك بدأت ترى ظهور مؤشرات خارج الصين ، ومع ذلك فإن هذه المؤشرات لا تنوع تعرض الأسواق الناشئة لأنها تضيف في المقام الأول المزيد من تايوان وكوريا والبرازيل ، الهند وجنوب افريقيا ايضا “. “المثير للسخرية هو أن هذا التعرض لجنوب إفريقيا هو 100٪ لشركة Naspers ، والتي بدورها 95٪ Tencent ، لذلك حتى مؤشرات MSCI السابقة للصين لا تزال معرضة للصين.”
ستة أسهم عالية النمو تقدم عوائد عالية في سن المراهقة لسنوات
يتوقع بوت أن تواصل الشركات الكبرى في اقتصادات “آسيا الأشبال” نمو أرباحها بأكثر من 20٪ سنويًا في المستقبل ، وهو ما يترجم إلى “عائد مرتفع للمراهقين” على أساس عامين إلى عشر سنوات بعد احتساب العملات الأجنبية و أرباح.
يشارك ستة أسهم عالية النمو تجسد فرص الربح وتوضح مزايا الاستثمار أدناه.
ريناتا، وهي الشركة الصيدلانية الرائدة في بنغلاديش ، يديرها مالك ومشغل ذو خبرة لأكثر من عقدين. وقال “كانت في الأصل شركة فايزر بنجلاديش قبل أن تنقل فايزر ملكية الشركة التابعة إلى عائلة التشغيل المحلية”. “خارج عمليات بنجلاديش ، تتمتع أيضًا ببصمة عالمية متنامية والتي تحوط تعرض إيراداتها في سوق العملات الأجنبية”.
بنك جاغو، وهو بنك رقمي في إندونيسيا ، هو الشريك المصرفي الحصري لأكبر مجموعة تكنولوجية في البلاد Gojek-Tokopedia. قال بوت: “إن أكبر بنكين في إندونيسيا ، مع وجود أو قدرة رقمية منخفضة أو معدومة ، لهما قيمة سوقية مجمعة تتجاوز 100 مليار دولار في بلد يتجاوز انتشار الهواتف الذكية فيه 60٪”. “تبلغ القيمة السوقية لبنك جاغو حوالي 15 مليار دولار.”
الأنظمة، وهي شركة برمجيات في باكستان ، لديها 85٪ من إيراداتها مُدولرة ، مما يؤكد حجم عملياتها الدولية في الولايات المتحدة وألمانيا والإمارات العربية المتحدة. كما أن لديها أيضًا نشاطًا تجاريًا متناميًا في مجال البرمجيات كخدمة وأصبحت الشريك المحلي الأعلى لشركة Microsoft و Adobe و Salesforce والعديد من اللاعبين العالميين الآخرين ، وفقًا لـ Pot.
تقارب تكنولوجيا المعلومات والاتصالات، شركة الكابلات والألياف الضوئية في الفلبين ، كانت مملوكة سابقًا لشركة الأسهم الخاصة الأمريكية العملاقة واربورغ بينكوس. ومع ذلك ، فإن إدارتها التأسيسية كانت تدير الأعمال قبل وبعد واربورغ بينكوس وتمتلك حصة مادية في العمل. لديها أكثر من 50 ٪ من حصة السوق في سوق الألياف المنزلية وحصة سوقية متزايدة في سوق الألياف التجارية. وقال إنه من المتوقع أيضًا أن تدفع رقمنة الاقتصاد نمو الطلب العلماني على اختراق الألياف البصرية وعرض النطاق الترددي.
FPT هي شركة تكنولوجيا فيتنامية تركز على تقديم SaaS للشركات المحلية الصغيرة والمتوسطة الحجم. كما أن لديها عمليات دولية متنامية تركز على التكنولوجيا بنسبة 100٪. وقال إن الشركة تعمل بشكل متزايد على نشر لاعبي البرمجيات المحليين وإضافة خبرة برمجية عمودية ، مع التركيز الأساسي على التحول الرقمي وحلول التنفيذ.
يوضح بوت أن أفضل الشركات في فيتنام تميل إلى وضع حد للملكية الأجنبية تحدده الحكومة ، مما يعني أنه لا يمكن للمستثمرين الأجانب سوى شراء الأسهم في هذه الشركات من مساهمين أجانب آخرين ، في معظم الحالات ، بأقساط مادية تزيد عن 40٪.
للتغلب على هذا التقييد ، استثمر صندوق Pot’s في ETF مدرج محليًا ، و مؤسسة Diamond Vietnam ETF، التي لها تعرض حصري لهذه الشركات المقيدة. وهو يعتقد أن هذه نقطة تمايز فريدة لأن العديد من صناديق الاستثمار المتداولة التي تركز على فيتنام تستثمر عمومًا في شركات محلية غير مقيدة ، والتي عادة ما تكون شركات مملوكة للدولة.
