خطة ضرائب أرباح رأس المال لبايدن لسحب العملات المشفرة إلى الأرض من القمر؟

غالبًا ما تكون هناك أسباب متعددة للانخفاض الحاد في أحد الأصول ، ولكن قد يتم إلقاء اللوم على Bitcoin (BTC) بنسبة 10 ٪ “هبوطي” ، والذي حدث في 22 أبريل ، على خطة إدارة بايدن التي تم الإبلاغ عنها لفرض ضرائب على مكاسب رأس المال بمقدار ضعف المعدل الحالي على أغنى أغنياء أمريكا .

عملة البيتكوين متقلبة بشكل معتاد ، لذلك ربما لا ينبغي للمرء أن يقرأ كثيرًا في الإغماء المكون من رقمين في أي أسبوع معين ، ولكن قد يكون هذا مكانًا جيدًا مثل أي مكان آخر للتفكير في التأثير المحتمل لضرائب أرباح رأس المال في الولايات المتحدة ، و الضرائب بشكل عام ، عند النمو المستقبلي للعملات المشفرة وتكنولوجيا blockchain.

هل يمكن أن تعيق التبني على المدى الطويل؟ إذا كان الأمر كذلك، ما هي الطرق؟ هل ستؤتي خطة بايدن ثمارها ، بالنظر إلى تقلبات السياسة الأمريكية؟ كيف يفسر المرء أيضًا اندلاع السوق المصغرة في مواجهة مجرد احتمال لمزيد من الضرائب في دولة واحدة؟ ما أنواع المفاهيم الخاطئة التي قد تكون لدينا فيما يتعلق بفرض ضرائب التشفير بشكل عام؟

“من المحتمل أن يُعزى انخفاض السعر إلى عدد من العوامل والشائعات – بشكل رئيسي ، انتهاء صلاحية المراكز المستقبلية في نهاية الشهر ، مما أدى إلى تصفية المراكز التي أدت إلى حدوث انخفاض ،” قال ماركوس فيث ، الشريك في ممارسة التدقيق في صرح Grant Thornton LLP ورئيس ممارسة الأصول الرقمية بالشركة لكوينتيليغراف.

كانت هناك أيضًا تقارير ، يُعتقد عمومًا أنها خاطئة ، تفيد بأن وزيرة الخزانة جانيت يلين كانت تقود جهدًا لفرض معدل ضريبة أرباح رأس المال بنسبة 80 ٪ على العملات المشفرة ، بالإضافة إلى شائعات بأن وزارة الخزانة الأمريكية كانت تحقق في المؤسسات المالية للاستخدام غير المشروع للعملات المشفرة ، وهو ما ستفعله وزارة العدل ، وليس الخزانة “، أضاف فيث ، وتابع:” بعد ذلك ، كانت هناك أيضًا تعليقات حول انخفاض قدرة التعدين الصينية “.

كان يحدث الكثير في ذلك الأسبوع

قلل ديفيد ترينر ، الرئيس التنفيذي لشركة أبحاث الاستثمار New Constructs ، من تقلبات أسعار BTC ، قائلاً: “إن التقلب بنسبة 10 ٪ ليس شيئًا جديدًا على BTC والعملات المشفرة بشكل عام.” وفي الوقت نفسه ، أشار تايلر مينزر ، وهو محاسب قانوني معتمد وطالب دكتوراه في المحاسبة في جامعة أيوا: “في حين أن الأخبار الضريبية تتزامن مع الانخفاض ، إلا أنها قد تكون واحدة فقط من العديد من العوامل المساهمة.”

لكن الضرائب مهمة. “ال [Biden] قال كارلوس بيتانكورت ، المؤسس المشارك لـ BKCoin Capital في ميامي ، لمجلة Newsweek ، إن الاقتراح سيضع معدل الضريبة الفعلي أعلى من 50٪ في ولايات معينة وسيكون ضارًا بخلق فرص العمل. مثل كاليفورنيا ونيويورك إلى الولايات الأكثر إعفاءً من الضرائب مثل فلوريدا وتكساس التي لا تفرض ضرائب على دخل الولاية “.

لا تزال هذه مرحلة مبكرة في إدارة جديدة ، بالطبع ، وهناك بعض التساؤل عما إذا كانت مضاعفة مكاسب رأس المال على الأكثر ثراءً إلى 39.6٪ – كما هو مقترح – ستجعلها من خلال الكونجرس كما هي ، أو ما إذا كان هذا المعدل سيبقى في النهاية يتم تخفيض.

“يحتاج شخص ما إلى دفع جميع الحوافز والعجز والديون الوطنية ، لذلك من المحتمل جدًا أن ترى زيادة ضريبية في المستقبل القريب – سواء على مكاسب رأس المال أو أي شيء آخر لم يتم تحديده بعد” ، هكذا قال مظهر واني ، إحدى ضرائب برايس ووترهاوس كوبرز شريك في سان فرانسيسكو ، قال لكوينتيليغراف.

ومع ذلك ، قال أومري ماريان ، أستاذ القانون في جامعة كاليفورنيا ، كلية إيرفين للقانون ، إنه من غير المرجح أن يتم قبول الاقتراح في شكله الحالي. أخبر ماريان كوينتيليغراف أن “الأغلبية الديمقراطية في الكونجرس ضيقة جدًا لذلك”. قال كريس ويستون ، رئيس قسم الأبحاث في Pepperstone Group – وسيط فوركس -: “من غير المرجح أن تمر الأرقام المقترحة في هذا المنعطف على مجلس الشيوخ بشكله الحالي ، ولن يدعم الديمقراطيون الوسطيون هذه الأرقام”.

لكن إذا نحينا الشائعات جانباً ، إذا لم يتم تغيير ضريبة أرباح رأس المال المضاعفة عبر الكونجرس ، فهل يعني ذلك بالضرورة طقسًا عاصفًا بالنسبة للعملات المشفرة وتكنولوجيا blockchain؟

ربما لا. قال ناثان جولدمان ، الأستاذ المساعد في المحاسبة في جامعة ولاية كارولينا الشمالية ، لكوينتيليغراف – بعد التشاور مع مؤلفه المشارك بشأن المسائل الضريبية لـ BTC ، كريستينا لويلين – إن ضرائب أرباح رأس المال الجديدة موجهة إلى الأغنياء – أولئك الذين لديهم أكثر من مليون دولار في الدخل السنوي – وسيتم دفعها فقط عند بيع الأصل الرقمي:

ونتيجة لذلك ، ليس من الواضح ما إذا كانت التغييرات المقترحة ستؤثر بشكل كبير على معظم حاملي العملات الرقمية.

قال مينزر ، مع ذلك ، “من المحتمل أن يكون للضرائب تأثير على أسعار البيتكوين” ، حيث لدينا الكثير من الأبحاث السابقة حول مجموعة واسعة من النتائج وجوانب الحياة التي تتأثر بمعدلات الضرائب ، لا سيما في القطاع المالي . “

علاوة على ذلك ، يمكنهم دفع تكنولوجيا التشفير و blockchain في بعض الاتجاهات المثيرة للاهتمام. يتوقع Wani ، على سبيل المثال ، رؤية المزيد من “التقلبات قصيرة الأجل بسبب قيام مستثمرين معينين بجني الأموال بمعدلات منخفضة ، ولكن على المدى الطويل ، قد ترى المزيد من الطلب على تطبيقات DeFi وحالات الاستخدام المضمونة الأخرى لتوفير السيولة وتجنب تحقيق المكاسب . “

ماذا عن الغموض المحيط بما يسمى بضريبة أرباح رأس المال بنسبة 80٪ في يلين – أي سيكون أن تكون “عقابية وغير مسبوقة”؟ أخبر Goldman Cointelegraph ، “لا أعتقد أن هناك ميزة قوية للشائعات المتعلقة بفرض ضريبة أرباح رأس المال بنسبة 80٪ على العملة المشفرة” – وهو مركز تردد صدى في مكان آخر. لكن البعض ما زال يعتقد أن Yellen لم تستعد حقًا للعملات المشفرة.

قال ويستون: “وجهة نظري هي أن Yellen بشكل أساسي لا تحصل على Bitcoin ، ومتابعة الأصول الرقمية للحماية من النشاط الإجرامي في أحد الأصول التي تترك سجلاً أمرًا غريبًا” خاصةً لأن النقد عادةً ما يكون مفضلاً في مثل هذه المعاملات ، نظرًا لعدم إمكانية تعقبه. في غضون ذلك ، أضاف المدرب:

“أعتقد أن جانيت يلين كانت تتطلع إلى تقليل المضاربة في العملات المشفرة. إنها تعتقد أن المضاربة المتفشية ، مثل ما نراه في العملات المشفرة ، ليست صحية للمستثمرين أو الأصول الأساسية بمرور الوقت “.

فيما يتعلق بمسألة مكاسب رأس المال بشكل عام ، علق مينزنر: “بقدر ما تجعل الضرائب المرتفعة استخدام العملة المشفرة أكثر تكلفة أو اعتمادها لاستخدامات جديدة ، سيكون ذلك بمثابة انتكاسة”. ومع ذلك ، أضاف: “يمكن أن يؤدي ذلك أيضًا إلى تسريع استخدام العملات المستقرة لبعض مشاريع العملة المشفرة ، لأنها مصممة لتقليل تقلبات الأسعار وبالتالي تقليل أي مكسب أو خسارة من منظور ضريبي.”

“لا نرى في كثير من الأحيان الضريبة على أنها قرار مسيطر على الخروج من المركز ، لكنها قد تدفع عند حدوث الخروج ؛ على سبيل المثال ، إذا كان يجب حصاد أي خسائر مقابلة ، عند استيفاء فترات الاحتفاظ طويلة الأجل / قصيرة الأجل ، وما إلى ذلك ، “قال بول بيسي ، شريك الخدمات الضريبية في Grant Thornton LLP ، لـ Cointelegraph.

هل السياسة الضريبية الأمريكية مهمة على الصعيد العالمي؟

ولكن إلى أي مدى هل هذا كله مجرد قضية أمريكية؟ هل يهم حقًا في سنغافورة أو فرنسا ما يحدث في الولايات المتحدة فيما يتعلق بالسياسة الضريبية – خاصة بالنسبة للأصول المشتراة والمحتفظ بها عالميًا مثل Bitcoin؟

“الميزة التنافسية هي المفتاح هنا ،” وفقًا لما قاله واني ، الذي أضاف: “من المهم أن تتبع دول أخرى سياسات ضريبية مماثلة”. كما أنه يعتقد أن البلدان الأخرى قد تحاول أن تصبح أكثر قدرة على المنافسة من خلال تقديم “المزيد من الحوافز – أي ضرائب أقل – لجذب المزيد من المواهب والشركات من هذه الصناعة المتنامية إلى ولاياتها القضائية.”

وأضاف مينزر: “الشيء الوحيد الذي يمكنني قوله بشكل قاطع بشأن مدى تأثير السياسة الضريبية الأمريكية على العملات المشفرة هو أننا لا نعرف” ، لكن “السياسة الأمريكية يمكن أن تسبب تغييرات حقيقية في اقتصاديات تبادل العملات المشفرة”. لا تسمح العديد من البورصات العالمية للمقيمين والمواطنين الأمريكيين بالتداول ، على سبيل المثال ، بفضل سياسة الولايات المتحدة ، “وبالتالي فصل المتداولين غير الأمريكيين عن المتداولين الأمريكيين بشكل فعال ، مما يكسر بشكل طفيف فكرة أن عملات البيتكوين أو غيرها من العملات المشفرة عالمية بشكل موحد.”

قالت ماريان إن الأمر مهم لأنه “إذا كنت دافع ضرائب في الولايات المتحدة ، فأنت مدين بالضرائب الأمريكية على صفقات العملات المشفرة بغض النظر عن كيفية إجرائها. قد يكون من الصعب على مصلحة الضرائب الأمريكية فرضها إذا كنت تحتفظ بأصولك لدى وصي أجنبي. ولكن إذا قمت بالغش عن قصد ، فلن تهتم كثيرًا بتغيير معدلات الضرائب “.

ما يبدو واضحًا هو عدم الوضوح فيما يتعلق بالضرائب والعملات المشفرة ، بدءًا من التصور الخاطئ الشائع بأنك لست بحاجة إلى دفع ضرائب على العملات المشفرة. بحسب جولدمان:

“ما زلت بحاجة إلى دفع ضرائب على تقدير أصول العملة المشفرة الخاصة بك. على سبيل المثال ، إذا اشتريت عملة بيتكوين واحدة في 1 كانون الثاني (يناير) 2016 ، مقابل 434 دولارًا واستخدمت عملة البيتكوين تلك لشراء Tesla في 1 أبريل 2021 – بقيمة 58726 دولارًا – فأنت مدين بضرائب أرباح رأس المال على الفرق “.

لا توجد قواعد صارمة وسريعة

وما يزال الأمر الأكثر صعوبة هو أنه لا توجد معالجة ضريبية قياسية لجميع استخدامات العملات المشفرة. كما قال بيزي لكوينتيليغراف: “عندما يتم الاحتفاظ بالعملة الرقمية [in the U.S.] من قبل مستثمري التجزئة الأفراد كأصل رأسمالي ، فإن القواعد الضريبية على شرائه وبيعه مفهومة بشكل معقول ، ويجب أن تؤثر ضريبة أرباح رأس المال التي تنطبق على معاملات العملة الرقمية بطريقة تشبه إلى حد بعيد الأصول الرأسمالية المالية الأخرى “.

ولكن على النقيض من ذلك ، عندما يتم تنظيم العملة الرقمية كجزء من معاملات أكثر تعقيدًا “وتحاكي الأدوات المالية الأخرى والأكثر سرية – مثل المشتقات ، NFTs [nonfungible tokens]، وبعض الرموز الأمنية – إذن القواعد الضريبية على معاملات العملة الرقمية هذه ليست واضحة حقًا “، قال بيسي.

بشكل عام ، ربما كانت تقلبات أسعار بيتكوين الأسبوع الماضي بمثابة رد فعل مبالغ فيه على بعض الخطط الضريبية الأولية ، ولكن من المحتمل أن يكون هذا الرد متوقعًا ، نظرًا لأن “التنظيم من الواضح أنه عبارة عن سحابة رمادية كبيرة” تثير القلق ، كما أشار ويستون ، “ولكن كما رأينا عدة مرات مؤخرًا ، يبيع السوق أولاً ، ويفكر في الأمر ، وتسود الرؤوس الأكثر هدوءًا بشكل عام “.

الضرائب ، بالطبع ، هي عمل جاد ، وحتى إذا كانت مضاعفة ضريبة أرباح رأس المال تؤثر بشكل مباشر فقط على الأكثر ثراءً ، فإن التاريخ يعلمنا أن الضرائب يمكن أن يكون لها تأثير فاعل على النمو طويل الأجل – لذلك ، يحتاج المرء إلى الانتباه.

الضرائب هي شكل من أشكال التنظيم ، وحقيقة أن مثل هذه المناقشات تجري في السنة الثانية عشرة فقط من وجود العملة المشفرة قد توفر بعض الثقة ، ويمكن القول ، أن الولايات المتحدة لن تحظر أو تحاول “إغلاق” العملات المشفرة. في الواقع ، يمكن أن يكون التأثير الصافي “زيادة [in] التبني لأن الناس يشعرون بمزيد من الثقة “، قدم مينزر.