ليغو المال يستمر في التراص! إعادة تعريف التمويل 4 / 21-4 / 28

الأربعاء سعيد يا زميل DeFi تنخفض!

كنت أتوقع أن أنفق جزءًا كبيرًا من هذا الإصدار من التمويل المعاد تعريفه لتحليل برنامج تعدين السيولة الخاص بـ Aave. كان هناك بعض القلق من المستثمرين من أن إصدار 2،200 $ AAVE يوميًا (والذي قد يترجم إلى ما يقرب من 5 ٪ من صندوق احتياطي النظام البيئي البالغ 2.8 مليون AAVE سنويًا) قد يؤدي في النهاية إلى خفض سعر الرمز المميز حيث يكسب المزارعون ويتخلصون.

تبين ، أنه غير ضروري: البرنامج ناجح بلا هوادة. ارتفع رمز AAVE بنسبة 15 ٪ تقريبًا منذ إطلاق تعدين السيولة إلى 462 دولارًا ، وارتفع الرقم الإجمالي للقيمة المقفلة للبروتوكول إلى 11.8 مليار دولار – ارتفاعًا من ما يزيد قليلاً عن 7 مليارات دولار منذ بدء تعدين السيولة.

أعمال تعدين السيولة مدروسة جيدًا. السؤال الوحيد الآن هو ، إذا تم إيقاف البرنامج ، ما مقدار ذلك TVL الذي سيكون لزجًا؟

روايات أخرى يجب مراقبتها:

يستمر تكديس ليغو المال

في بداية العام ، كانت هناك تكهنات بأنه في عام 2021 ستشهد DeFi شيئًا جديدًا: بروتوكول يكتسب آخر ، على الأرجح عن طريق شراء رمز الحوكمة. فتحت خارطة طريق Synthetix 2021 على وجه الخصوص الباب أمام مثل هذا الاحتمال ، ومقارنتها بعمليات الاستحواذ في TradFi والتطلع إلى الاندماج / الاستحواذ / التعاون في Yearn للإلهام.

ومع ذلك ، لم يتم تنفيذ عمليات الاندماج والاستحواذ على نطاق واسع. هناك بعض الأمثلة الصغيرة للتخمير – Inverse Finance هو حاليا نتطلع إلى شراء Tonic مقابل 1.6 مليون دولار ، على سبيل المثال – ولكن ما نراه بدلاً من ذلك هو طفرة في عمليات التكامل العميقة في البروتوكول وطبقات الواجهة الأمامية.

https://twitter.com/InverseFinance/status/1387335256462798848

يوم الإثنين ، أطلق Badger DAO و RenVM جسر Badger ، وهو واجهة جديدة لإيداع BTC الأصلي في خزائن Badger ببضع نقرات فقط. يبرز التكامل لسببين. أحدهما هو أنه مفيد للغاية لكلا الطرفين: طريقة مقاومة الأحمق لكسب عائد على BTC جذابة للمحتالين ، مما يعني أن Ren ستشهد زيادة في النشاط على جسرها (وبالتالي رسوم البروتوكول) ، بينما يحصل Badger أيضًا على دفعة في TVL.

ومع ذلك ، فإن الزاوية الأخرى هي الاستعداد الذي أخضع رين علامته التجارية له إلى مرتبة ثانوية ، مما سمح لـ Badger – والتي ، كما أجادل ، لديها المجتمع الأقوى – بالسيطرة على الصفحة المقصودة. لولا التقييمات الرمزية السخيفة ، فربما يكون أحدهم هدف استحواذ للآخر ، نظرًا للاحتياجات الواضحة التي يملأها كل منهما – ولكن من خلال العمل معًا ، يحصل رين على كل ما يريده من بروتوكول مثل Badger ، وينطبق الشيء نفسه على Badger و رن.

يثير هذا السؤال التالي: لماذا تهتم بعمليات الاستحواذ في حين أن التكامل الودي يمكن أن يحقق نفس التأثيرات؟

مثال رئيسي آخر هو إعلان بروتوكول Balancer-Gnosis اليوم. يمكنك الاطلاع على التفاصيل في مقالتي ، ولكن يعمل Balancer v2 بشكل فعال على جلب بعض الابتكارات الأنيقة لتوفير السيولة AMM و CowSwap من Gnosis هو مجمع السيولة وبروتوكول تجميع المعاملات خارج السلسلة الذي سيقلل من قيمة التعدين القابلة للاستخراج. سيؤدي الجمع بين الاثنين إلى إنشاء DEX أكثر ثراءً بالميزات من منظور LP ومن منظور التاجر – وربما حتى وضع Balancer-Gnosis-Protocol كمنافس Uniswap v3.

في بيان لكوينتيليغراف ، أشار فرناندو مارتينيلي ، الرئيس التنفيذي لشركة Balancer ، إلى أن مثل هذا التعاون العميق سيكون مستحيلًا في عالم التمويل التقليدي:

“سيكون من المستحيل تنفيذ كل من البروتوكولين في عالم التمويل التقليدي ببساطة لأنه لا يوجد شيء مثل عدم الثقة هناك (تحتاج دائمًا إلى وسيط). حتى لو كان ذلك ممكنًا ، فإن الجمع بين هذين البروتوكولين سيكون تحديًا كبيرًا كما هو الحال بالنسبة لدمج Fidelity Index Funds (Balancer) مع Nasdaq (Gnosis) تحت منصة واحدة “.

قد تكون عمليات الاستحواذ نموذجًا قديمًا. تعني إمكانية التشغيل البيني وقابلية التركيب أن البروتوكولات يمكن أن تستفيد من بعضها البعض دون عمليات استحواذ معادية.

قد لا تزال هناك حاجة إلى اكتشاف العلامة التجارية ، ومع ذلك – Balancer-Gnosis-Protocol ليس هو الاسم الأفضل تمامًا.

هل تتحدث لغتي؟

تستمر أهداف الهدف في التحرك من أجل الحد الأقصى من Ethereum حيث يبدأ النشاط العضوي في الانتشار إلى سلاسل أخرى.

في Solana ، على سبيل المثال ، اجتذبت $ COPE و $ STEP عددًا كبيرًا من المتابعين من المجتمع والاستثمار من اللاعبين الرئيسيين (بما في ذلك من الصناديق الأخرى غير مؤيدي SOL المعروفين Alameda Research!) ، وأعلن هذا الصباح عن هاكاثون يهدف إلى إطلاق هاشتاغ “solanaszn. ” قام أشخاص آخرون بالتجول حول “Solana Summer” في قالب DeFi Summer العام الماضي ، ولكن بغض النظر عن لقبك المفضل ، فإن المنافسة حقيقية.

أدى النجاح – ربما بشكل متوقع – إلى قيام بعض المراقبين بمحاولة إحداث ثغرات في أطروحة النمو الخاصة بـ SOL. بينما ، مثل أي سلسلة ، هناك الكثير من سطح الهجوم ، فإن أحد الانتقادات المتزايدة هو أن لغة Solana الرئيسية ، Rust ، صعبة وغريبة في نفس الوقت.

في تصريح لكوينتيليغراف ، رفض مؤسس سولانا والرئيس الحالي لمؤسسة سولانا أناتولي ياكوفينكو هذا الرأي.

“Rust هي لغة حديثة مع اعتماد واسع مناسب لكتابة كود آمن عالي الأداء. لقد تم تصنيفها في Stack Overflow كواحدة من أكثر لغات البرمجة المحبوبة من قبل 65000 شخص يقومون بالتشفير ، لذلك نحن على ثقة من أن هذا يلعب دورًا رئيسيًا في دفع النمو العضوي في مجتمع المطورين لدينا حتى الآن ، “قال.

كما أشار إلى أن المؤسسة قد أحصت 2000 مطور بناء على Solana (لم يذكر المنهجية أو التعريفات المستخدمة للوصول إلى الرقم ، ويبدو أنه ربما تضخم نظرًا لأن دراسة 2019 من ConsenSys وجدت أن هناك حوالي 1300 من مطوري Ethereum ، وفي عام 2020 ، ربطت شركة Electric Capital إجمالي عدد مطوري ETH بحوالي 2300) ، وأن مطوري Solana غير مهتمين بـ “نسخ / لصق” مشاريع Ethereum.

إنه محق أيضًا في دراسة Stack Overflow ، على الرغم من أن استطلاعًا أجري عام 2018 من Rust Blog أظهر أن أكثر من 20 ٪ من المطورين الذين يعملون مع اللغة شعروا بأنهم غير منتجين بعد عام من الاستخدام.

مهما كان ما تشعر به حيال Rust ، فمن المحتمل أن تكون مشكلة يمكن للمال حلها. ولتحقيق هذه الغاية ، يضغط سولانا على الدواسة: سيقدم الهاكاثون “ما يصل إلى مليون دولار” في شكل جوائز و / أو تمويل أولي. أعتقد أنه يمكنني تعلم لغة قاسية من أجل ذلك.

قصص أخرى هذا الأسبوع:

تمويل اليورانيوم يخسر 50 مليون دولار ، على الأرجح البساط

ETH يتصدع أعلى مستوياته على الإطلاق

حقق برنامج تعدين السيولة لشركة Aave نجاحًا كبيرًا

رئيس بورصة نيويورك متفائل بشأن DeFi