برعاية
عملة مستقرة مضمونة جزئيًا ومثبتة جزئيًا خوارزميًا ، FRAX هي أول عملة مستقرة خوارزمية جزئية في العالم. بروتوكول Frax نقي إيديولوجيًا ، ومستقر للغاية ، وقابل للتطوير بدرجة كبيرة على سلسلة الأموال التي تتكون من نظام من رمزين. العملة المستقرة Frax (FRAX) ورمز الحوكمة Frax Shares (FXS).
من بين عدم اليقين الاقتصادي وعدم الاستقرار المالي العالمي ، تطورت العملات المشفرة بسرعة. وبغض النظر عن الأموال “ المزيفة ” عبر الإنترنت من قبل الجماهير لسنوات ، كان الوادي بين العملات الورقية والعملات المشفرة صارخًا حتى بدأت العملات المستقرة في سد الفجوة. تم إقران العملات المستقرة مباشرة بأسعار العملات الورقية ، مما وفر الاستقرار الذي تمس الحاجة إليه للعديد من التجار والمؤسسات العالمية والبلدان للمشاركة في مساحة التشفير.
مع استمرار الطلب على العملات المشفرة في الارتفاع ، يزداد أيضًا الطلب على العملات المستقرة وتطورها. يتضح هذا من خلال القيمة السوقية الحالية للعملات المستقرة (القيمة السوقية) التي تبلغ 80 مليار دولار تقريبًا – بزيادة أكثر من 70،000 في المائة منذ منتصف عام 2017.
على الرغم من أن العملات المستقرة قد أحدثت ثورة في عالم العملات المشفرة ووفرت إمكانية التشغيل البيني ، إلا أن هناك دائمًا إيجابيات وسلبيات. على سبيل المثال:
FRAX تحاول معالجة هذه المزالق والمخاطر المذكورة أعلاه من خلال توفير أول بروتوكول مستقر غير موثوق به. يستخدم بروتوكول Frax خوارزمية مصرفية مركزية تقوم ، من الناحية المفاهيمية ، بتعديل الخوارزميات العرض لضمان بقاء استقرار الأسعار ثابتًا.
ستحلل هذه المقالة تعقيد بروتوكول Frax وتصور تأثير FRAX على عالم التكيف من العملات المستقرة.
عملة مستقرة مضمونة جزئيًا ومثبتة جزئيًا خوارزمية ، FRAX هي أول عملة مستقرة خوارزمية جزئية في العالم.
بروتوكول Frax هو نقود أيديولوجية نقية ومستقرة للغاية وقابلة للتطوير بدرجة كبيرة على السلسلة وتتكون من نظام من رمزين. العملة المستقرة Frax (FRAX) ورمز الحوكمة Frax Shares (FXS).
العملة المستقرة هي عملة مشفرة تهدف إلى توفير استقرار السعر من خلال الارتباط بأصل احتياطي – عادةً ما يكون فيات. على عكس العملات المستقرة القياسية ، تحافظ العملات المستقرة الخوارزمية على استقرار الأسعار من خلال إنشاء أو حرق عدد العملات المستقرة / الرموز الرقمية المتاحة.
إذا ارتفع السعر فوق 1 دولار ، فإن النظام الخوارزمي ينتج عملات مستقرة جديدة حتى يعود السعر إلى دولار واحد. تعمل هذه العملية في الاتجاه المعاكس من خلال حرق العملات / الرموز المميزة المتاحة.
يعتبر بروتوكول Frax stablecoin كسريًا وخوارزميًا. تلقي اسمها (FRAX) من آلية الاستقرار الجزئي للخوارزمية للبروتوكول ، فإن توريد عملة FRAX المستقرة هو أول خوارزمية جانبية من نوعها. تعمل هذه التركيبة التكافلية للحفاظ على الاستقرار مثل:
من خلال الحوكمة ، يمكن تعديل معدل التحديث ومعلمات الخطوة لتلائم غرض العملة المستقرة وضمان الاستقرار من خلال التغييرات الاقتصادية. بدلاً من الحصول على سعر بالدولار الأمريكي عن طريق حساب متوسط أسعار مجموعات العملات المستقرة على Uniswap ، يقوم FRAX بعمله بشكل مختلف. بحساب متوسط مرجح زمنيًا لسعر زوج Uniswap و ETH: USD Chainlink oracle ، فإن بروتوكول Frax قادر على الحصول على سعر حقيقي بالدولار الأمريكي.
على عكس العملات المستقرة الأخرى ، يضمن بروتوكول FRAX الخوارزمي الجزئي تلبية تقلبات الأسعار باستجابات خوارزمية جزئية للحفاظ على استقرار سعر الدولار الأمريكي الحقيقي. بدمج مزيج من الاستقرار الجزئي وآلية الخوارزمية ، يهدف بروتوكول Frax إلى زيادة تطوير مساحة العملات المستقرة من خلال FXS.
قدم رمز حوكمة FXS مؤخرًا وحدة التحكم في عمليات السوق الخوارزمية (AMO). يقوم AMO بأتمتة السياسة النقدية التعسفية لـ FRAX لضمان عدم انخفاض نسبة الضمان وتغيير سعر (واستقرار) FRAX. لأول مرة في تاريخ البشرية ، تسهل FXS نظامًا لامركزيًا تمامًا لا يتم إعاقته أو التحكم فيه من قبل دولة أو شركة وطنية. عند إجراء عملية السوق المفتوحة بطريقة حسابية ، لا تستطيع وحدات تحكم AMO سك FRAX وبالتالي كسر الربط. وهذا يضمن بقاء استقرار الطبقة الأساسية لـ FRAX كما هو ونقيًا أيديولوجيًا.
ظهرت العديد من الأخطاء وعدم الاستقرار في العملات المستقرة منذ إنشائها.
عند مقارنتها بـ Tether – التي يفتقر سعرها إلى كل الاستقرار في لحظات – يمنع بروتوكول Frax السعر من الانزلاق إلى أقل من دولار واحد أو أكثر. على الرغم من أن تاريخ عملة Tether المستقرة أظهر دائمًا انتعاشًا سريعًا ، إلا أن ذلك لم يمنع السعر من الانهيار إلى 0.9 دولار أو الارتفاع إلى 1.21 دولار.
عند مقارنتها بأمثال DAI والعملات المستقرة الأخرى المضمونة ، فإن الميزة الواضحة لعملة FRAX المستقرة هي تقليل مخاطر الإفراط في الضمانات. عندما تعتمد العملات المستقرة مثل DAI وغيرها بشكل كامل على الضمانات ، فإنها تخاطر بلحظات من عدم الاستقرار عند حدوث تغييرات سريعة مثل الانهيارات السريعة. علاوة على ذلك ، يمكن أن يكون الدعم الإضافي لتوريد العملات المستقرة مشروعًا مكلفًا للغاية. يعمل بروتوكول Frax باستمرار على تقليل هذه النفقات واستبدالها بإجراءات حسابية – مما يؤدي إلى خفض التكاليف بشكل فعال على جانب العرض عن طريق تقليل الضمانات الإضافية المفرطة لشركة DAI مع سجل تجاري تسويته السوق (86٪ في الوقت الحالي)
تقدم العملات المستقرة الحسابية فئة أصول جديدة مدفوعة بالأتمتة ودقيقة حسابيًا. باستخدام تركيبة خوارزمية جزئية وجزئية ، فإن عملات FRAX المستقرة هي أول مزيج بين العملات المستقرة المضمونة والخوارزمية – تستوعب جميع مزايا كلا النوعين. تدفع هذه الفئة الجديدة والمتطورة من العملات المستقرة الابتكار مباشرة نحو ريادة الخدمات المصرفية المركزية الخوارزمية.
يعد مفهوم الخوارزميات المصرفية المركزية مفهومًا جديدًا ومتطورًا إلى حد ما ، ولكن مع إمكانات لا نهاية لها ، فإنه يهدف إلى إحداث ثورة في السياسة النقدية الحديثة. كنظام برمجي رياضي وآلي ومستقر يدرك السعر نفسه ، تقوم البنوك المركزية الخوارزمية بتثبيت السعر دون مدخلات بشرية. إذا ارتفع السعر ، فسيتم زيادة العرض تلقائيًا والتوازن حتى إعادة المستوى المستقر عند 1 دولار. الشيء نفسه ينطبق مرة أخرى في الاتجاه المعاكس.
بالمقارنة مع بروتوكول Fei – عملة مستقرة حافزة تهدف إلى الحفاظ على سوق سيولة يتداول فيها ETH / FEI بشكل وثيق مع سعر ETH / USD – يعمل FRAX بشكل مختلف تمامًا.
حيث تعمل FRAX على استقرار السعر من خلال بروتوكول الخوارزمية الجزئية ، تستخدم FEI حوافز مباشرة (DI) يمكن أن تتسبب في الواقع في عدم استقرار سعر FEI. غالبًا ما يمكن لـ DI of FEI معاقبة البائعين ومكافأة المشترين في أوقات التقلبات.
على سبيل المثال ، سيؤدي شراء FEI في أوائل أبريل 2021 إلى حصول المشترين على أكثر من 1 FEI لكل 1 دولار. من ناحية أخرى ، سيخسر البائعون في نفس الوقت من خلال بيع FEI بقيمة أقل من دولار واحد. منع عدم الاستقرار هذا بشكل فعال FEI من العمل كعملة مستقرة: فشلت FEI في الحفاظ على ربط 1 دولار ، وانخفض الرمز المميز لحوكمة البروتوكول TRIBE بنحو 50٪ منذ الإطلاق.
تتميز العملة المستقرة الخوارزمية الخاصة بـ FRAX بأتمتة تعيد سعر FRAX جزئيًا إلى 1 دولار – مما يضمن في النهاية الحفاظ على قيمة 1 دولار بغض النظر عن حركة / تقلبات السوق. حافظت FRAX على نظام الربط منذ إنشائها في ديسمبر 2020.
يعالج بروتوكول Frax العديد من المخاطر المرتبطة بالعملات المستقرة مع البناء على فوائدها. من خلال نشر استخدام AMOs ، تضمن عملات FRAX المستقرة جنبًا إلى جنب مع الرمز المميز لحوكمة FXS استقرارًا غير موثوق به يمثل حلًا لامركزيًا تمامًا وقابل للتطوير على السلسلة لعدم استقرار السوق عند مقارنتها بأمثال Tether أو DAI ، فإن خطر الإفراط في الضمانات وتقلبات السوق السريعة التي تؤثر على FRAX غير موجودة.
التطوير بناءً على التخطيطي للعملات المستقرة الخوارزمية البحتة مثل FEI و FRAX و FXS يقفان كعاملين أساسيين على أساس الخدمات المصرفية المركزية الخوارزمية. مع كل تطور ، يستمر الاستقرار في التحسن في سوق متقلب مثل العملات المشفرة: على سبيل المثال ، يضع Curve AMO الأخير ضمانات FRAX و USDC للعمل على توفير السيولة للبروتوكول وتشديد الربط.
تستمر المقدمات الأخيرة لبروتوكول Float – الذي يتقلب بشكل مشابه للعملات الورقية – ومؤشر Rai Reflex – الذي يحافظ خوارزميًا على استقراره – في إظهار التطور المستمر لسوق العملات المستقرة.
نظرًا لأن هذا السوق يتكيف مع الاحتياجات والعقبات الاقتصادية ، يزداد الاعتماد السائد للعملات المشفرة والمستقرة. من بين أحدث الابتكارات في مجال العملة المشفرة ، تعد FRAX رائدة في نهج جديد لآليات العملات المستقرة وعلى هذا النحو ، تقود مساحة العملات المستقرة.
لمزيد من المعلومات حول FRAX ونهجها الخوارزمي الكسري الفريد لتحقيق الاستقرار ، تفضل بزيارة موقع الويب الخاص بهم هنا.
اقرأ وثائق FRAX: https://docs.frax.finance/v/en/
تابع FRAX على Twitter: https://twitter.com/fraxfinance
انضم إلى مجتمع FRAX على Telegram: https://t.me/fraxfinance
ابق على اطلاع دائم بأحدث تطورات FRAX على Github: https://github.com/FraxFinance
هذه هي وظيفة ترعاها. تعرف على كيفية الوصول إلى جمهورنا هنا. اقرأ إخلاء المسؤولية أدناه.
اعتمادات الصورة: شاترستوك ، بيكساباي ، ويكي كومونز
تنصل: هذه المقالة للأغراض الإعلامية فقط. إنه ليس عرضًا مباشرًا أو التماسًا لعرض شراء أو بيع ، أو توصية أو تأييد لأي منتجات أو خدمات أو شركات. لا يقدم موقع Bitcoin.com استشارات استثمارية أو ضريبية أو قانونية أو محاسبية. لا تتحمل الشركة ولا المؤلف أي مسؤولية ، بشكل مباشر أو غير مباشر ، عن أي ضرر أو خسارة ناتجة أو يُزعم أنها ناجمة عن أو فيما يتعلق باستخدام أو الاعتماد على أي محتوى أو سلع أو خدمات مذكورة في هذه المقالة.
(function(d, s, id)
var js, fjs = d.getElementsByTagName(s)[0];
if (d.getElementById(id)) return;
js = d.createElement(s); js.id = id;
js.src=”https://connect.facebook.net/en_US/sdk.js#xfbml=1&version=v3.2″;
fjs.parentNode.insertBefore(js, fjs);
(document, ‘script’, ‘facebook-jssdk’));
Law and Ledger هو قسم إخباري يركز على الأخبار القانونية المتعلقة بالعملات المشفرة، مقدم من…
أصدرت Bybit وDL Research تصنيفات العملات المشفرة العالمية لعام 2025، وهو تحليل لاعتماد العملات المشفرة…
أصدرت لجنة تداول العقود الآجلة للسلع خطابات "عدم اتخاذ إجراء" لمجموعة من أسواق التنبؤ، معفاة…
يتحول قطاع ألعاب بلوكتشين إلى اقتصاديات أكثر استدامة وقد أدى إلى تحسين المعنويات ونضج السوق…
قامت شركة Ezeebit، وهي شركة ناشئة للبنية التحتية لمدفوعات العملات المشفرة في جنوب إفريقيا، بجمع…
ألغت كارولين فام، القائم بأعمال رئيس لجنة تداول العقود الآجلة للسلع الأمريكية، "التوجيهات القديمة" بشأن…
This website uses cookies.