GOLDMAN SACHS: اشترِ هذه الأسهم الـ 45 “العالمية” التي من المقرر أن تستفيد من طفرة النمو العالمية حيث تبدأ وتيرة النمو في الولايات المتحدة في التباطؤ

شينخوا / وانغ ينغ / جيتي إيماجيس
- يقول GS إن نمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي من المرجح أن يبلغ ذروته هذا الربع ويتباطأ لبقية العام.
- إنه يرى أن النمو لا يزال أعلى من تقديرات واتجاه الإجماع ، مما قد يؤخر التحول إلى الدفاعات.
- في غضون ذلك ، يستمر النمو العالمي في التسارع ، مما يفيد الأسهم التي تتبع الاتجاهات الاقتصادية
- شاهد المزيد من القصص على صفحة الأعمال في Insider.
من المرجح أن يصل نمو الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة إلى ذروته هذا الربع ويتباطأ طوال بقية العام حيث يصل التحفيز المالي وإعادة الانفتاح الاقتصادي إلى أقصى تأثير لهما ويبدأان في التضاؤل ، وفقًا لبن سنايدر ، المحلل الاستراتيجي في جولدمان ساكس.
بينما كثير الدول عانت الولايات المتحدة من خسائر اقتصادية فادحة وكافحت لبدء النشاط بعد أن تسبب فيروس كورونا في حدوث تراجع اقتصادي عالمي ، وتمكنت الولايات المتحدة من النمو بقوة من الأزمة. في الربع الثالث من عام 2020 ، نما الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة بمعدل سنوي قدره 33.1٪ ويرجع الفضل في جزء كبير منه إلى إعادة فتح الشركات وزيادة الإنفاق الاستهلاكي.
وكتب سنايدر في مذكرة للعملاء يوم الأربعاء “على الرغم من أن الاقتصاديين لدينا يعتقدون أن وتيرة النمو الاقتصادي الأمريكي ستبلغ ذروتها في الشهر أو الشهرين المقبلين ، إلا أن توقعاتهم للنمو الاقتصادي في الربع الثاني من العام تظل أعلى بكثير من التوقعات”.
“بالإضافة إلى ذلك ، يتوقعون أن يرتفع تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية بشكل مؤقت فوق هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪. وكلا هذين المحفزين يجب أن يفيد الأسهم الدورية.
يتوقع الاقتصاديون بالبنك أن يصل النمو في الولايات المتحدة إلى 10.5٪ في الربع الثاني ، وهو ثاني أسرع معدل نمو فصلي منذ عام 1978. علاوة على ذلك ، فإن توقعات نمو الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 7٪ للنصف الثاني من العام ستظل كذلك. وقال سنايدر فوق تقديرات الاتجاه والإجماع.

عادة ، في بيئة تتميز بنمو اقتصادي إيجابي ومتسارع ، تعمل المناطق الدورية في السوق بشكل أفضل لأنها تميل إلى اتباع الاتجاهات الاقتصادية. ولكن بعد ذلك ، عندما يبدأ النمو في الذروة ويتباطأ لأول مرة ، تميل الصناعات الدفاعية إلى التفوق في الأداء ، على حد قوله.

ومع ذلك ، قد يتأخر التناوب من الدورية إلى الدفاعية هذه المرة. وقال إن ذلك بسبب توقعات النمو القوية على الرغم من التباطؤ الواسع وإصدارات البيانات الاقتصادية في الأسابيع المقبلة والقناعة بأن النمو الاقتصادي العالمي لم يصل بعد إلى ذروته.
“لقد ساعد التوزيع السريع للقاحات والتحفيز المالي الاستثنائي على تسريع الاقتصاد الأمريكي بوتيرة أسرع من معظم الاقتصادات الأخرى حول العالم. ويتوقع اقتصاديونا أن النمو العالمي خارج الولايات المتحدة سيبلغ ذروته في الربع الثالث من عام 2021 ، بالتزامن مع ذروة معدلات النمو في أوروبا واليابان و الأسواق الناشئة خارج الصين ، من بين الاقتصادات الأخرى “.
وهذا يبشر بالخير للعديد من جيوب السوق الدورية ، حيث تتبع العديد من صناعات الأسهم الأمريكية الدورية الاتجاهات الاقتصادية الأمريكية وغير الأمريكية. وأضاف أن هذا يعني أن الرياح المعاكسة لتباطؤ النمو في الولايات المتحدة يمكن إلغاؤها جزئيًا من خلال تسارع النمو العالمي.
علاوة على ذلك ، تفوقت بعض الصناعات في مجال تكنولوجيا المعلومات ، والمالية ، وخدمات الاتصالات ، وتقدير المستهلك على مؤشر S&P 500 في فترات كان من المحتمل أن يتراجع فيها النمو الاقتصادي الأمريكي وكان النمو العالمي غير الأمريكي يتسارع منذ عام 1998 ، على حد قوله.
وأشار إلى أنه في الأسابيع القليلة الماضية ، بدأت الأسهم الدورية “ذات المواجهة العالمية” تتفوق على نظيراتها التي تواجه الولايات المتحدة ، وهذا أمر يتوقع أن يستمر لأشهر.
ومع ذلك ، قام Snider بتسمية 45 سهمًا من أسهم S&P 500 من مجموعات الصناعة الدورية ذات أعلى نسبة تعرض أجنبية للإيرادات. تم سردها أدناه في أي ترتيب معين. لقد قمنا بتضمين المؤشرات المقابلة ، والقيمة السوقية ، والمجموعات الصناعية ، والنسبة المئوية من إيراداتها التي لم تأت من الولايات المتحدة اعتبارًا من عام 2019.
1. نيومونت

الأسواق المطلع
المؤشر: لا
القيمة السوقية: 53 مليار دولار
مجموعة الصناعة: مواد
الإيرادات غير الأمريكية: 99٪
المصدر: جولدمان ساكس
2. أنظمة الطاقة المتجانسة

الأسواق المطلع
المؤشر: MPWR
القيمة السوقية: 17 مليار دولار
مجموعة الصناعة: أشباه الموصلات
الإيرادات غير الأمريكية: 97٪
المصدر: جولدمان ساكس
3. بحوث لام

الأسواق المطلع
المؤشر: LRCX
القيمة السوقية: 88 مليار دولار
مجموعة الصناعة: أشباه الموصلات
الإيرادات غير الأمريكية: 92٪
المصدر: جولدمان ساكس
4. نفيديا

الأسواق المطلع
المؤشر: NVDA
القيمة السوقية: 376 مليار دولار
مجموعة الصناعة: أشباه الموصلات
الإيرادات غير الأمريكية: 92٪
المصدر: جولدمان ساكس
5. مكسيم المتكاملة

الأسواق المطلع
المؤشر: MXIM
القيمة السوقية: 25 مليار دولار
مجموعة الصناعة: أشباه الموصلات
الإيرادات غير الأمريكية: 89٪
المصدر: جولدمان ساكس
6. كوالكوم

الأسواق المطلع
المؤشر: QCOM
القيمة السوقية: 152 مليار دولار
مجموعة الصناعة: أشباه الموصلات
الإيرادات غير الأمريكية: 89٪
المصدر: جولدمان ساكس
7. شركة تكساس إنسترومنتس

الأسواق المطلع
المؤشر: TXN
القيمة السوقية: 170 مليار دولار
مجموعة الصناعة: أشباه الموصلات
الإيرادات غير الأمريكية: 87٪
المصدر: جولدمان ساكس
8. المواد التطبيقية

الأسواق المطلع
المؤشر: AMAT
القيمة السوقية: 118 مليار دولار
مجموعة الصناعة: أشباه الموصلات
الإيرادات غير الأمريكية: 87٪
المصدر: جولدمان ساكس
9. جيش تحرير كوسوفو

الأسواق المطلع
المؤشر: KLAC
القيمة السوقية: 49 مليار دولار
مجموعة الصناعة: أشباه الموصلات
الإيرادات غير الأمريكية: 87٪
المصدر: جولدمان ساكس
10. تيرادين

الأسواق المطلع
المؤشر: امتلاك
القيمة السوقية: 21 مليار دولار
مجموعة الصناعة: أشباه الموصلات
الإيرادات غير الأمريكية: 85٪
المصدر: جولدمان ساكس
11. Broadcom Inc.

الأسواق المطلع
المؤشر: AVGO
القيمة السوقية: 187 مليار دولار
مجموعة الصناعة: أشباه الموصلات
الإيرادات غير الأمريكية: 81٪
المصدر: جولدمان ساكس
12. النكهات والعطور العالمية

الأسواق المطلع
المؤشر: IFF
القيمة السوقية: 35 مليار دولار
مجموعة الصناعة: مواد
الإيرادات غير الأمريكية: 80٪
المصدر: جولدمان ساكس
13. إنتل

الأسواق المطلع
المؤشر: INTC
القيمة السوقية: 255 مليار دولار
مجموعة الصناعة: أشباه الموصلات
الإيرادات غير الأمريكية: 78٪
المصدر: جولدمان ساكس
14. تقنية الرقائق الدقيقة

الأسواق المطلع
المؤشر: MCHP
القيمة السوقية: 40 مليار دولار
مجموعة الصناعة: أشباه الموصلات
الإيرادات غير الأمريكية: 78٪
المصدر: جولدمان ساكس
15. FMC

الأسواق المطلع
شريط FMC
القيمة السوقية: 15 مليار دولار
مجموعة الصناعة: مواد
الإيرادات غير الأمريكية: 77٪
المصدر: جولدمان ساكس
16. BorgWarner

الأسواق المطلع
المؤشر: BWA
القيمة السوقية: 11 مليار دولار
مجموعة الصناعة: السيارات ومكوناتها
الإيرادات غير الأمريكية: 77٪
المصدر: جولدمان ساكس
17. ألبيمارل

الأسواق المطلع
المؤشر: أبيض
القيمة السوقية: 17 مليار دولار
مجموعة الصناعة: مواد
الإيرادات غير الأمريكية: 76٪
المصدر: جولدمان ساكس
18. Xilinx

الأسواق المطلع
المؤشر: XLNX
القيمة السوقية: 30 مليار دولار
مجموعة الصناعة: أشباه الموصلات
الإيرادات غير الأمريكية: 74٪
المصدر: جولدمان ساكس
19. بيكر هيوز

الأسواق المطلع
المؤشر: BKR
القيمة السوقية: 14 مليار دولار
مجموعة الصناعة: طاقة
الإيرادات غير الأمريكية: 74٪
المصدر: جولدمان ساكس
20. شركة الفسيفساء

الأسواق المطلع
المؤشر: موس
القيمة السوقية: 12 مليار دولار
مجموعة الصناعة: مواد
الإيرادات غير الأمريكية: 74٪
المصدر: جولدمان ساكس
21. أجهزة مايكرو المتقدمة

الأسواق المطلع
المؤشر: AMD
القيمة السوقية: 96 مليار دولار
مجموعة الصناعة: أشباه الموصلات
الإيرادات غير الأمريكية: 74٪
المصدر: جولدمان ساكس
22. شلمبرجير

الأسواق من الداخل
المؤشر: SLB
القيمة السوقية: 35 مليار دولار
مجموعة الصناعة: طاقة
الإيرادات غير الأمريكية: 72٪
المصدر: جولدمان ساكس
23. Linde plc

الأسواق المطلع
المؤشر: لين
القيمة السوقية: 149 مليار دولار
مجموعة الصناعة: مواد
الإيرادات غير الأمريكية: 70٪
المصدر: جولدمان ساكس
24. دوبونت

الأسواق المطلع
المؤشر: DD
القيمة السوقية: 40 مليار دولار
مجموعة الصناعة: مواد
الإيرادات غير الأمريكية: 69٪
المصدر: جولدمان ساكس
25. الأجهزة التناظرية

الأسواق المطلع
المؤشر: اسم
القيمة السوقية: 59 مليار دولار
مجموعة الصناعة: أشباه الموصلات
الإيرادات غير الأمريكية: 66٪
المصدر: جولدمان ساكس
26. فريبورت ماكموران

الأسواق المطلع
المؤشر: FCX
القيمة السوقية: 52 مليار دولار
مجموعة الصناعة: مواد
الإيرادات غير الأمريكية: 65٪
المصدر: جولدمان ساكس
27. نوفمبر

الأسواق المطلع
المؤشر: نوفمبر
القيمة السوقية: 5 مليارات دولار
مجموعة الصناعة: طاقة
الإيرادات غير الأمريكية: 63٪
المصدر: جولدمان ساكس
28. أبتيف

الأسواق المطلع
المؤشر: APTV
القيمة السوقية: 36 مليار دولار
مجموعة الصناعة: السيارات ومكوناتها
الإيرادات غير الأمريكية: 63٪
المصدر: جولدمان ساكس
29. منتجات الهواء والكيماويات

الأسواق المطلع
المؤشر: APD
القيمة السوقية: 63 مليار دولار
مجموعة الصناعة: مواد
الإيرادات غير الأمريكية: 62٪
المصدر: جولدمان ساكس
30. انجرسول راند

الأسواق المطلع
المؤشر: IR
القيمة السوقية: 21 مليار دولار
مجموعة الصناعة: السلع الرأسمالية
الإيرادات غير الأمريكية: 59٪
المصدر: جولدمان ساكس
31. نايك

الأسواق المطلع
المؤشر: من
القيمة السوقية: 162 مليار دولار
مجموعة الصناعة: الملابس الاستهلاكية المعمرة
الإيرادات غير الأمريكية: 59٪
المصدر: جولدمان ساكس
32. Westinghouse Air Brake Technologies

الأسواق المطلع
المؤشر: WAB
القيمة السوقية: 15 مليار دولار
مجموعة الصناعة: السلع الرأسمالية
الإيرادات غير الأمريكية: 59٪
المصدر: جولدمان ساكس
33. جنرال إلكتريك

الأسواق المطلع
المؤشر: يعطى
القيمة السوقية: 115 مليار دولار
مجموعة الصناعة: السلع الرأسمالية
الإيرادات غير الأمريكية: 59٪
المصدر: جولدمان ساكس
34. الفيسبوك

الأسواق المطلع
المؤشر: FB
القيمة السوقية: 728 مليار دولار
مجموعة الصناعة: وسائل الإعلام والترفيه
الإيرادات غير الأمريكية: 57٪
المصدر: جولدمان ساكس
35. PVH

الأسواق المطلع
المؤشر: PVH
القيمة السوقية: 7 مليارات دولار
مجموعة الصناعة: الملابس الاستهلاكية المعمرة
الإيرادات غير الأمريكية: 57٪
المصدر: جولدمان ساكس
36. MSCI

الأسواق المطلع
المؤشر: MSCI
القيمة السوقية: 39 مليار دولار
مجموعة الصناعة: المالية المتنوعة
الإيرادات غير الأمريكية: 55٪
المصدر: جولدمان ساكس
37. كورتيفا

الأسواق المطلع
المؤشر: CTVA
القيمة السوقية: 35 مليار دولار
مجموعة الصناعة: مواد
الإيرادات غير الأمريكية: 55٪
المصدر: جولدمان ساكس
38. Qorvo

الأسواق المطلع
المؤشر: QRVO
القيمة السوقية: دولار21 مليار
مجموعة الصناعة: أشباه الموصلات
الإيرادات غير الأمريكية: 55٪
المصدر: جولدمان ساكس
39- سيتي جروب

الأسواق المطلع
المؤشر: ج
القيمة السوقية: 146 مليار دولار
مجموعة الصناعة: البنوك
الإيرادات غير الأمريكية: 54٪
المصدر: جولدمان ساكس
40. ايمرسون الكتريك

الأسواق المطلع
المؤشر: EMR
القيمة السوقية: 55 مليار دولار
مجموعة الصناعة: السلع الرأسمالية
الإيرادات غير الأمريكية: 54٪
المصدر: جولدمان ساكس
41. الأبجدية

الأسواق المطلع
المؤشر: جوجل
القيمة السوقية: 1432 مليار دولار
مجموعة الصناعة: وسائل الإعلام والترفيه
الإيرادات غير الأمريكية: 54٪
المصدر: جولدمان ساكس
42. نيتفليكس

الأسواق المطلع
المؤشر: NFLX
القيمة السوقية: 243 مليار دولار
مجموعة الصناعة: وسائل الإعلام والترفيه
الإيرادات غير الأمريكية: 53٪
المصدر: جولدمان ساكس
43. ويليس تاورز واتسون

الأسواق المطلع
المؤشر: WLTW
القيمة السوقية: 31 مليار دولار
مجموعة الصناعة: تأمين
الإيرادات غير الأمريكية: 52٪
المصدر: جولدمان ساكس
44. جارمين

الأسواق المطلع
المؤشر: GRMN
القيمة السوقية: 26 مليار دولار
مجموعة الصناعة: الملابس الاستهلاكية المعمرة
الإيرادات غير الأمريكية: 52٪
المصدر: جولدمان ساكس
45. Xylem

الأسواق المطلع
المؤشر: XYL
القيمة السوقية: 19 مليار دولار
مجموعة الصناعة: السلع الرأسمالية
الإيرادات غير الأمريكية: 51٪
المصدر: جولدمان ساكس