يجذب التمويل المضمّن انتباه المستثمرين. إليكم سبب كونها المساحة الجديدة الساخنة في مجال التكنولوجيا المالية ، وفقًا لثلاث شركات رأسمالية.
التمهيدي
- يطارد مستثمرو رأس المال الاستثماري الشركات الناشئة في سوق التمويل المدمج.
- هذه تمكن الشركات غير المالية من تقديم الخدمات المصرفية.
- أخبر المستثمرون في Accel و Fin VC و FISV Insider لماذا سوق 230 مليار دولار تستحق المشاهدة.
- شاهد المزيد من القصص على صفحة الأعمال في Insider.
سرعان ما أصبح التمويل المضمّن مجال اهتمام رئيسي لمستثمري التكنولوجيا في أوروبا.
الفرضية واضحة إلى حد ما من حيث المبدأ ، إذا كانت صعبة من الناحية العملية.
يتعلق التمويل المضمّن بتمكين شركات الخدمات غير المالية من تقديم خدمات مصرفية بخلاف المدفوعات عبر الإنترنت ، مثل الحسابات المصرفية أو المحافظ أو القروض.
على سبيل المثال ، يمكن لمتاجر التجزئة في التجارة الإلكترونية الذي يقوم بتوصيل واجهات برمجة التطبيقات من مزود تمويل مضمن تقديم مجموعة متنوعة من خدمات الدفع أو خيارات التمويل للمتسوقين عند الخروج ، مثل خيار الشراء الآن والدفع لاحقًا.
أصبحت أوروبا نقطة ساخنة بالنسبة لهذا القطاع ، وذلك بفضل شبكة موجودة مسبقًا من تنظيم التجارة عبر الحدود ، والخدمات المصرفية متعددة العملات ، والسياسة المصرفية المفتوحة.
نتيجة لذلك ، أصبح التمويل المضمّن جزءًا مزدهرًا من مشهد التكنولوجيا المالية في أوروبا.
قال ألوكيك أدفاني ، الشريك والمستثمر التكنولوجي في FISV: “إن قابلية التشغيل البيني للخدمات المالية في أوروبا والمملكة المتحدة تتفوق بفارق كبير على الولايات المتحدة”. “من الصعب العثور على قيمة في هذا القطاع في الولايات المتحدة والصين ، لذلك على الرغم من أنه لا يزال هناك بعض التجزئة والتنظيم عبر الحدود ، إلا أن هناك عددًا من الشركات التي تجذب اهتمام المستثمرين.
من المتوقع أن تصل قيمة شركات التمويل المدمجة ، بما في ذلك تلك الشركات المحورية في هذا الاتجاه ، إلى 7.2 تريليون دولار بحلول عام 2030. ومن المتوقع أن يولد هذا القطاع حوالي 230 مليار دولار من حجم الأعمال الجديدة بحلول عام 2025 في الولايات المتحدة ، وهي قفزة هائلة من 22.5 مليار دولار تم إنشاؤه في عام 2020 ، وفقًا لأرقام Lightyear Capital.
الآن يتراكم أصحاب رؤوس الأموال في الفضاء.
من الأمثلة الحديثة على ذلك شركة Primer التي تتخذ من لندن مقراً لها ، وهي بدعم من Accel، و Fidel ، التي كانت مدعومة من قبل QED Investors وتعتبر Google كعميل لمنصة المدفوعات API.
تقدم Primer بنية تحتية للمدفوعات منخفضة الرمز وواجهة برمجة تطبيقات للمغادرة عبر الإنترنت. تم الاتصال به من قبل Accel للاستثمار بشكل استباقي.
قالت Sonali De Rycker ، التي قادت استثمار Accel في Primer: “إذا كان لديك منتج استهلاكي ، فمن الصعب أن تكون في الخدمات المالية ، لكن التمويل المضمّن يمكن أن يحسن ولاء العملاء ، وتكرار ذلك ، وفي النهاية زيادة الهامش.”
تسريع
ليست الصناديق الأوروبية وحدها هي التي تريد حصة من الكعكة.
قال لوجان ألين ، الشريك المؤسس في Bay Area Fund Fin VC ، وهي شركة تركز على التكنولوجيا المالية استثمرت في أمثال SoFi المالية الناشئة وشركة Onfido الناشئة ، إن السوق الأوروبية مهيأة لاستثمارات جديدة.
وقال: “تستفيد الشركات من قوانين الصيرفة المفتوحة والمدفوعات المضمنة التي تتقدم في المملكة المتحدة أكثر من الولايات المتحدة”.
وأشار إلى تعقيد التنظيم في الولايات المتحدة – حيث تتطلب كل ولاية مختلفة الموافقة على منتجات الخدمات المالية – باعتباره عيبًا في المجموعة الكاملة التي تقدم أوروبا.
كانت الخطوة الأولى في عملية التمويل المضمنة هي بناء البنية التحتية للخدمات المالية والسباكة ، والتي تم تطوير الكثير منها بشكل تنافسي في أوروبا بواسطة شركات مثل Truelayer. في الولايات المتحدة ، تهيمن شركات المدفوعات العملاقة مثل Plaid و Stripe على الموجة الأولى من التطوير.
أصبحت الشركات الآن قادرة على دمج الحلول المضمنة عبر واجهة برمجة التطبيقات ، لكن المستثمرين يرون مجالًا واسعًا للتطوير.
وأضاف أدفاني “واجهات برمجة التطبيقات هي الآن الجزء التالي من اللغز”. “الوصول والدمقرطة التي يسمحون بها هي جزء من أطروحة شاملة نحن في منتصف الطريق فقط.”
ومن الأمثلة الأخيرة التي استشهد بها أدفاني وألين من التطورات البديلة للقطاع عرض شركة كوفر الناشئة البلجيكية.
من الداخل ذكرت العام الماضي أن Qover قد أبرمت اتفاقية مع fintech unicorn Revolut لتقديم منتجات التأمين للعملاء عبر واجهة برمجة التطبيقات.
بالإضافة إلى التأمين ، يتوقع De Rycker أن تكون أسواق الشركات مجالًا آخر من مجالات الاهتمام الاستثماري على الرغم من كون القطاع “أكثر فوضوية”.
“لقد كانت الخدمات المصرفية المفتوحة عاملاً تمكينيًا وترى نجاح البنوك الجديدة مثل Monzo أو منصات مثل Coinbase ، إذا قمت بذلك بشكل صحيح ومكنت بقية العالم من القيام بذلك لمنتجهم الأساسي ، فهناك خندق حقيقي ،” De Rycker قال.
