“الإبداع مع المبدعين أمر مكلف”: لماذا قام 6 محللين بخفض أهداف أسعار Pinterest الخاصة بهم

يتفاعل محللو Pinterest مع تقرير الربع الثاني للشركة الذي شهد نموًا قويًا في الإيرادات ، لكنه قدم عددًا أقل من المستخدمين النشطين وتوجيهات الربع الثالث أكثر مما كان متوقعًا.

• محللو Pinterest: يخفض دوغ أنموث ، المحلل في جي بي مورجان ، التصنيف على بينتيريست (NYSE: PINS) من زيادة الوزن إلى محايد ويخفض السعر المستهدف من 95 دولارًا إلى 68 دولارًا.
• يتمتع ستيفن جو المحلل في Credit Suisse بتصنيف محايد ويخفض السعر المستهدف من 94 دولارًا إلى 82 دولارًا.
• حصل جوستين باترسون المحلل في KeyBanc على تصنيف زيادة الوزن ويخفض السعر المستهدف من 89 دولارًا إلى 75 دولارًا.
• محلل Rosenblatt Mark Zgutowicz لديه تصنيف محايد ويخفض السعر المستهدف من 70 دولارًا إلى 65 دولارًا.
• حصل المحلل في Morgan Stanley ، Brian Nowak ، على تصنيف Overweight ويخفض السعر المستهدف من 83 دولارًا إلى 77 دولارًا.
• يتمتع محلل بنك أوف أمريكا بتصنيف محايد ويخفض السعر المستهدف من 84 دولارًا إلى 73 دولارًا.
• الوجبات الجاهزة للأرباح: وشهدت Pinterest نموًا قويًا في الإيرادات في الربع الثاني. كان القلق الكبير بالنسبة للمحللين يفتقد إلى رقم المستخدم النشط الشهري المستهدف وأقل من تقديرات الربع الثالث المتوقعة.
• قال جو: “على الرغم من أن الإدارة لا تقدم إرشادات شهرية واضحة للمستخدمين النشطين نظرًا لتغير سرعة إعادة فتح حالات الإصابة مقابل ارتفاع حالات الإصابة ، يبدو أن الانخفاضات المتتابعة في الولايات المتحدة قد استقرت حتى الآن في أوائل الربع الثالث من عام 21”.
• يتساءل باترسون عما إذا كان نمو MAU في الولايات المتحدة قد بلغ ذروته بالنظر إلى فقد الرقم في الربع.
• عائد إعلاني قوي: أطلقت Pinterest العديد من المبادرات لزيادة أرباحها الإعلانية بما في ذلك “تقديم العطاءات من أجل الوعي”.
• قال Anmuth: “مع تعافي الطلب على الإعلانات واستفادة PINS بكفاءة من عرض الإعلانات في الربع الثاني ، نمت التكلفة الفعلية لكل ألف ظهور بنسبة 83٪ على أساس سنوي”.
• يلاحظ المحلل أن Pinterest تستبدل مخزون الإعلانات عالي الجودة بـ Idea Pins ، مما قد يقلل من تحقيق الدخل على المدى القريب.
• قال باترسون: “نعتقد أن تحسين Pinterest لتحقيق الدخل يعكس طلبًا قويًا من المعلنين ومنتجات إعلانية جديدة وقدرات قياس أفضل”.
• وفقًا لـ Zgutowicz ، يمكن أن تستخدم Pinterest إستراتيجية “قم ببنائها وسوف يأتون” مع المعلنين. يلاحظ المحلل منافسة شديدة من شركات مثل TikTok ، سناب إنك (رمزها في بورصة نيويورك: SNAP) وإنستغرام ، مملوكة لشركة شركة فيسبوك (NASDAQ: FB) يضغط على كيفية تنافس Pinterest على دولارات الإعلانات.
• رابط ذو صلة: لماذا هناك أمل في أسهم Pinterest بعد تعثر الأرباح
• محللون على التوقعاتوفقًا لـ Zgutowicz ، فإن المنافسة مع منصات التواصل الاجتماعي الأخرى من أجل الإعلان عن الدولارات تترجم أيضًا إلى سوق المبدعين.
• يقول Zgutowicz: “تحتاج Pinterest إلى جمع دولارات كبيرة لمنشئي المحتوى للعب ، وهذا لا يضمن بقائهم”. يشير المحلل إلى أن Snap تقدم مليون دولار يوميًا للمبدعين. يقدم Zguotwicz هذه الحكمة “قد يكون الإبداع مع منشئي المحتوى مكلفًا”.
• قد يؤدي الانتقال الذي تتخذه Pinterest ليكون منصة للمبدعين إلى ارتفاع التكاليف ، الأمر الذي يؤثر على توقعات المحللين.
• قال أنموث: “بينما نقر بأن توجيه الإيرادات للربع الثالث يمكن أن يكون متحفظًا ، فإننا نتخذ موقفًا أكثر حذراً”.
• يشير جو إلى التوسع الدولي الأخير بما في ذلك البرازيل في الربع الأول كعنصر يجب مراقبته للإيرادات في الربع الثالث إلى جانب العودة إلى النمو السنوي لوحدات MAU في الولايات المتحدة.
• يسلط Nowak الضوء على إعادة تصميم التطبيق والانتقال إلى المبدعين بواسطة Pinterest كتطور متعدد السنوات. يرى المحلل ضغوطًا ومنافسة لتحقيق الدخل على المدى القريب ، لكنه يشير إلى “فرصة كبيرة” إذا تمكنت الشركة من إنتاج “نظام بيئي لمنشئ المحتوى والمحتوى”.
• يعد تحقيق الدخل من المستخدم الدولي المبكر مجالًا أبرزته أيضًا Post. يعتقد المحلل أن أسهم Pinterest تستدعي مضاعفًا أقل للأقران بسبب تباطؤ نمو المستخدمين.
• حركة الاسعار: انخفضت أسهم PINS بنسبة 19 ٪ لتصل إلى 58.90 دولارًا يوم الجمعة.