التكهنات حول مدة التشغيل الحالي لا حصر لها ، حيث أصبحت Bitcoin الآن عنصرًا مستقرًا للأخبار حتى في الصحافة السائدة. ولكن ما الذي يحافظ على ارتفاع سعر البيتكوين؟ هل هو ببساطة العدد الهائل من الأخبار الجيدة ، أم أن هناك مؤشرات على السلسلة يمكنها التنبؤ بتحركات الأسعار في المستقبل؟
منذ إعادة اختبار حاجز 50،000 دولار في أوائل شهر مارس ، ظل سعر البيتكوين (BTC) ثابتًا فوق هذا المستوى. حتى التراجع في الأسبوع الأخير من شهر مارس لا يمكن أن يستمر ، حيث دفع المضاربون على الارتفاع السعر مرة أخرى نحو أعلى مستوى جديد على الإطلاق بالقرب من 65000 دولار.
تأثير FOMO
إن الحجة القائلة بأن الأخبار السارة تعمل على انتعاش السوق هي حجة بديهية لمجرد أنه لا يمكن إنكار أننا رأينا نوعًا من تأثير كرة الثلج FOMO بين المؤسسات خلال الأشهر الأخيرة.
انطلقت موجة الصعود في الربع الأخير من عام 2020 ، ولا يمكن تجاهل حقيقة أن الأسعار ارتفعت فجأة في أكتوبر وسط أنباء عن دخول PayPal إلى مجال العملات المشفرة. تبع ذلك مزيد من الحركة الصعودية عندما أطلقت JPMorgan عملتها التي طال انتظارها JPM.
هذا العام ، انطلقت MicroStrategy في فورة شراء ملحمية ، مصحوبة بتأييد Tesla باستثمار 1.5 مليار دولار. أضافت البنوك الكبرى ، بما في ذلك Goldman Sachs و Citigroup ، التي وسعت خدماتها لتشمل العملات المشفرة مزيدًا من المصداقية إلى الحجة القائلة بأن العملة المشفرة تأخذ مكانها كفئة أصول ثابتة. في الآونة الأخيرة ، لعبت إثارة إدراج Coinbase في بورصة ناسداك – الأول من نوعه في صناعة التشفير – دورًا أيضًا في ضمان بقاء الأصول الرقمية بقوة في أجندة الأخبار العالمية.
على المستوى الكلي ، فإن الضغط المستمر للحصول على Bitcoin ETF المعتمد من قبل المنظمين في الولايات المتحدة يوفر أيضًا المزيد من المشاعر الصعودية. – على الرغم من أنه يرى أحد المحللين أنه قد يستغرق الأمر عامين آخرين قبل الحصول على الموافقة.
هل كان مبلغ 25000 دولار بمثابة محفز سعر مؤسسي؟
في حين أن النظرية القائلة بأن الأخبار السارة تدعم أسعار البيتكوين قد لا تخلق حالة صعود طويلة الأجل في حد ذاتها ، إلا أن حركة السوق كانت من الواضح أنها كافية لجعل المستثمرين الكبار والمؤسسات يجلسون وينتبهون. يبدو أن تقريرًا من eToroX نُشر في يناير ، أجرى مقابلات مع لاعبين مؤسسيين ، يتفق مع هذه الفكرة.
وجد التقرير أن BTC يجب أن تصل إلى سعر مرتفع بما يكفي لجعلها جذابة للمؤسسات عند موازنتها مع الحواجز الأخرى أمام الدخول ، مثل المخاطر التنظيمية ، واحتمال الاحتيال والوصول إلى البنية التحتية اللازمة. حتى أن أحد المستجيبين ذهب إلى حد تحديد عتبة سعرية قدرها 25000 دولار ، مشيرًا إلى أن الأسعار الحالية أكثر من كافية للحفاظ على مشاركة المستثمرين المؤسسيين.
يعتقد جوني ليو ، الرئيس التنفيذي لشركة KuCoin ، أيضًا أن المخاوف الأساسية المتعلقة بحالة الأسواق الأوسع تلعب دورًا في تبني العملة المشفرة المؤسسي ، حيث أخبر كوينتيليغراف: “يرتبط الارتفاع الأخير بالخوف من التيسير الكمي طويل الأمد والتضخم العالمي. ” كما ألقى نظرة داخلية بالقول إن “سلوك التداول على KuCoin يُظهر أن المستثمرين الغربيين أكثر انخراطًا في هذه الجولة مقارنة بنظرائهم الآسيويين.”
الأساس المنطقي هنا هو أن الدول الغربية أثبتت أنها أقل قدرة على التعامل مع انتشار COVID-19 ، مما أدى إلى زيادة الإنفاق الحكومي وتأثير اقتصادي أكبر. ومع ذلك ، أشار روبي ليو ، محلل السوق في OKEx Insights ، إلى أنه لا يزال هناك اهتمام كبير من المستثمرين الآسيويين. وأوضح أن الرغبة في العملات المستقرة هي إشارة صعودية:
“في السوق الآسيوية ، دخل USDT أيضًا في علاوة إيجابية منذ مارس ، مما يعني أن USDT واحدًا تم تداوله فوق دولار أمريكي واحد. تعكس هذه العلاوة بالمثل طلبًا قويًا على الوصول إلى مساحة العملة المشفرة “.
عندما لا تكون الأخبار الجيدة بالضرورة أخبارًا جيدة
المشكلة في فكرة أن الأسعار مدفوعة بالكامل بالمشاعر الإيجابية الناتجة عن عناوين الأخبار هي أنها لا تخلق حالة لاستدامة الأسعار على المدى الطويل. ببساطة ، إذا جفت الأخبار السارة ، يمكن أن تنعكس الأسعار ، مما يخلق تأثيرًا مماثلًا على شكل كرة الثلج للأخبار السيئة في سوق متدهور.
من هذا المنظور ، من الجدير دراسة بعض الأساسيات داخل وخارج السلسلة التي يمكن أن تدفع الأسعار. هنا ، هناك العديد من الأسباب للبقاء إيجابيين. ومع ذلك ، لا تزال هناك أساسيات تشير إلى أن الاتجاه الصعودي لعام 2021 لم ينته بعد. تُظهر بيانات Glassnode أن حجم BTC المحتفظ به في البورصات في مسار هبوطي مستمر ، مما يقلل من العرض السائل.
ومع ذلك ، فإن عدد العناوين التي تحتوي على أكثر من 1000 BTC وصل مؤخرًا إلى أعلى مستوى له على الإطلاق ، مما يشير إلى أن عددًا أكبر من الحيتان يختارون الصيد. عمال المناجم أيضا في الآونة الأخيرة انضم الاتجاه ، مما يؤدي إلى تكديس BTC أكثر مما يبيعونه. إذا كنت تستخدم نظرية دورات السوق ، فيبدو أنه من المحتم أن ينتهي الاتجاه الصعودي في مرحلة ما – والسؤال هو متى.
كل الدلائل تشير إلى العناق
إذا كان نشاط البيع يمثل أي مؤشر ، فإن الذروة لا تزال بعيدة بعض الشيء. وفقًا لتقرير حديث ، يثبت المتداولون على المدى الطويل أنهم مترددون في التخلي عن استثماراتهم ، والتي تحدث عادةً خلال النصف الثاني من دورة السوق أثناء سعيهم لجني الأرباح. لذلك ، فإن هذا الاتجاه الصعودي غير معتاد بشكل خاص ، بناءً على قمم الأسعار السابقة. عادةً ما يقوم الباحثون عن الربح بصرف الأموال بعد فترة تتراوح بين أسبوع وشهر واحد. في هذه الحالة ، فإنهم يتعاملون مع الشركة.
يدعم مخطط نسبة hodl المحقق أيضًا هذا العرض ، لأنه مرتبط بشكل موثوق بجميع الانعكاسات السابقة في BTC macrocycles. كما يتضح من الرسم البياني أدناه ، عندما تصل النسبة إلى مستوى أعلى من 50000 ، يكون السوق الصاعد على وشك الوصول إلى ذروته.
إذا كان التاريخ قادرًا على التنبؤ بالمستقبل ، فسوف يُظهر أن الاتجاه الصعودي يقترب من منتصف الطريق فقط خلال هذه الدورة ، مما يشير إلى أن 100000 دولار BTC قبل نهاية هذا العام هي في نطاق الاحتمالات. اعترض جيسون دين ، محلل بيتكوين في شركة الاستشارات المشفرة Quantum Economics ، على تقديم تنبؤ بالسعر. ولكن عندما تحدث إلى كوينتيليغراف ، قال:
“على المدى الطويل ، من المحتمل جدًا أن يصبح الانخفاض المستمر في عملات البيتكوين المتاحة في البورصات عاملاً أكبر في اكتشاف الأسعار حيث تتم إزالة المزيد والمزيد من التخزين البارد طويل المدى للغاية ، كما يستمر انخفاض العرض الجديد ، عبر الهالفينج في المستقبل. “
يرى Igneus Terrenus ، رئيس الاتصالات في Bybit exchange ، أن المضاربات الحالية التي تظهر في أسواق المشتقات يمكن أن تكشف الكثير عما يمكن توقعه من بقية عام 2021. وقال لـ Cointelegraph: “مع تداول العقود الآجلة في يونيو وسبتمبر وديسمبر بأقساط عالية ، يمكننا التكهن بأن السوق يراهن على الاتجاه الصعودي للاستمرار حتى نهاية عام 2021 “. وأضاف أيضًا: “على المدى الطويل ، حيث يعتمد سعر البيتكوين على أساسياته بقدر ما يعتمد على قوة [U.S.] دولار.”
500000 دولار وما فوق؟
وفقًا للمحلل الكمي PlanB ، تكشف تنبؤات المخزون إلى التدفق أن الاتجاه الصاعد يقع في جزء أبكر من الدورة مما تشير إليه إحصائيات المجموعة. تتبع مخطط “نموذج الوعي بالموقف من المخزون إلى التدفق عبر الأصول” للمحلل الدورات الصاعدة السابقة بدقة تفتح العين ، وهناك آمال كبيرة بين المخادعين ألا يكون هذا مختلفًا.
مخططي المفضل للوعي الظرفية: S2FX للتنبؤ بمستوى تقريبي طويل المدى (الخط الأبيض) ، جنبًا إلى جنب مع إشارة التعرف الدقيقة على الثور / الدب على السلسلة (تراكب اللون). #InOrbeTerrumNonVisi pic.twitter.com/KZcZCzldgI
– PlanB (@ 100 تريليون دولار أمريكي) 4 أبريل 2021
استقراءًا لإشارات التعرف على الثيران / الدببة الحالية ، تشير توقعات PlanB باستخدام نموذج S2FX إلى ارتفاع 2021 عند 288000 دولار. ومع ذلك ، فإن ذروة السعر خلال دورة مكافأة النصف من تعدين البيتكوين يمكن أن تصل إلى 576000 دولار ، مع تشكيل ارتفاع 2021 متوسطًا للدورة بأكملها.
إذا كان هذا يبدو طموحًا ، فضع في اعتبارك أنه لا توجد سابقة في تاريخ Bitcoin لهذا النوع من التدفقات المؤسسية التي نشهدها حاليًا ، ناهيك عن نقص السيولة حيث يسعى المستثمرون إلى تخزين ممتلكاتهم. لذلك ، حتى الأنماط الصاعدة السابقة قد لا تكون أكثر المتنبئين موثوقية لهذه الدورة.
بشكل عام ، الأساسيات القوية جنبًا إلى جنب مع الإحساس المستمر بالفومو من المؤسسات يعني أن هناك حالة قوية للاعتقاد بأن هذا السوق الصاعد سيستمر في العمل لبعض الوقت في المستقبل.
