تتزايد عمليات الاندماج والاستحواذ ، مما يترك تقييمات العملات المشفرة موضع تساؤل

من المقرر أن تتقاطع Fintech والعملات المشفرة وعمليات الدمج والاستحواذ بشكل كبير في العام المقبل. من المتوقع أن ينتعش نشاط الاندماج والاستحواذ بسرعة – أكثر من 60٪ من صانعي القرار في الشركات الكبيرة الذين شملهم الاستطلاع من قبل FTI Consulting لتقرير فبراير يوافقون على أن شركتهم كانت مؤخرًا هدفًا لعمليات اندماج واستحواذ قوية ، ويقول 39٪ أن شركاتهم تتطلع في عمليات الدمج والاستحواذ نتيجة لوباء COVID-19. في الوقت نفسه ، يخطو سوق العملات المشفرة خطوات نحو القبول السائد.

نتيجة لذلك ، من المحتمل أن يكون هناك ارتفاع في الصفقات التي تنطوي على أصول العملات المشفرة والتقييمات طوال عام 2021. وبينما من المرجح أن يحفز هذا الاتجاه بعض التطورات المثيرة في القطاع المالي ، فقد بدأ أيضًا في إثارة أسئلة غير مسبوقة حول ما إذا كانت العملة المشفرة وهذه الأعمال المعقدة يمكن تقييم النماذج والتحقق منها بدقة في سياق عقد الصفقات.

رقمنة عالم المال

أدت تأثيرات جائحة COVID-19 إلى تحولات كبيرة من الخدمات المادية إلى الخدمات الرقمية عبر مجموعة واسعة من الصناعات – ليس أكثر من صناعة الخدمات المالية ، حيث ذكرت S&P Global أن ما يقدر بـ 420 مليار معاملة ، بقيمة 7 تريليون دولار ، إلى استخدام البطاقات والمدفوعات الرقمية بحلول عام 2023 ، لتصل إلى 48 تريليون دولار بحلول عام 2030.

متعلق ب: كيف أثر جائحة COVID-19 على مساحة التشفير؟ يجيب الخبراء

أضفت PayPal مزيدًا من الشرعية على العملة المشفرة عندما بدأت في قبولها في نوفمبر 2020 وأعلنت عن استحواذها على شركة Crypto الإسرائيلية الناشئة Curv في مارس. كانت Visa نشطة أيضًا في مجال التكنولوجيا المالية ، وكان آخرها استحواذها على Plaid بقيمة 5.3 مليار دولار في يناير. يراقب المستثمرون أيضًا عن كثب التطورات التي ستتبع ظهور Coinbase مؤخرًا في بورصة ناسداك. بطبيعة الحال ، يولد كل هذا النشاط الكثير من الاهتمام بشركات التكنولوجيا المالية والعملات المشفرة بين مؤسسات الخدمات المالية التقليدية وشركات التكنولوجيا الكبيرة. حتى وسط أدنى مستويات السوق خلال النصف الأول من عام 2020 ، بلغت عمليات الاندماج والاستحواذ المرتبطة بالعملات المشفرة 600 مليون دولار ، أي أكثر من الإجمالي لعام 2019 بأكمله. تشير جميع الدلائل إلى عام أكبر في عام 2021.

متعلق ب: هل سيؤدي تكامل تشفير PayPal إلى جلب العملات المشفرة إلى الجماهير؟ يجيب الخبراء

الحاجة إلى العناية الواجبة

بالطبع مع عمليات الاندماج والاستحواذ والاكتتابات العامة وزيادة رأس المال تأتي أيضًا الحاجة إلى إجراء العناية الواجبة وتقييمات السوق والتقييمات. ولكن عندما يتم تضمين العملة المشفرة كأصل أساسي أو أصل رئيسي ، فهناك طبقات إضافية معقدة لعمليات العناية الواجبة القياسية.

يحتاج المشترون والشركات المستهدفة إلى التفكير في إجراء تقييم تقني للأصول الرقمية قيد التشغيل. سيرغب المشترون المحتملون في معرفة كيفية التحقق من أصول العملة المشفرة والتأكد من دقة الأصول المبلغ عنها للشركة المستهدفة. نظرًا لأن شركات العملات المشفرة غالبًا ما تعمل في ظل نماذج أعمال غير تقليدية ، وبسبب طبيعة أنظمة دفتر الأستاذ الموزع ، فليس من الواضح دائمًا ما هو. يتمثل جوهر المشكلة في معرفة أي مشاكل أو مخاطر أو عدم دقة في أصول العملة المشفرة وإطار العمل ونموذج الأعمال للشركة المستهدفة وما إذا كان لديهم الإجراءات الصحيحة المعمول بها لدعم أنشطتهم التجارية القائمة على التشفير.

وبالمثل ، يمكن لشركات العملة المشفرة التي تتطلع إلى جمع الأموال أو بيع أعمالها إلى شركة تكنولوجيا أو خدمات مالية أكبر (أو تقديم طلب للاكتتاب العام) أن تساعد في تحديد موقع أعمالها من خلال إجراء تقييمات متعمقة من شأنها أن تُظهر مميزاتها وقيمتها للمشترين المحتملين ، ودعم التقييم اللاحق وأنشطة العناية الواجبة.

الفروق الدقيقة في مساحة التشفير

قد لا يفهم الكثيرون أهمية إجراء تقييم تقني وتقييم للعملات المشفرة كجزء من العناية المالية الواجبة الأكبر ، أو أنه ممكن. ومع ذلك ، بدأ الخبراء في هذا المجال في تطوير منهجيات معقدة لإجراء تقييمات فنية سريعة ومتعمقة وفعالة من حيث التكلفة لأصول العملات المشفرة والاستفادة من تقنيات التحقيق الجنائي الرقمي لأخذ عينات والتحقق من ملكية المحفظة الرقمية وملكية الأصول الرقمية ، وكذلك التحقق من الأصول المحتفظ بها ، وقيمة الأصول وصحتها.

تشمل المجالات الإضافية التي يجب على المشترين فحصها في تقييم فني يركز على التشفير ما يلي:

• النطاق الكامل لمقتنيات الأصول الرقمية ، بما في ذلك خدمات المحفظة الساخنة والتخزين البارد للمحفظة وخدمات محفظة الأعمال وإدارة المحافظ والخدمات الأخرى.
• الحجم والمواقع والواجبات والتفاصيل الرئيسية الأخرى المتعلقة بالدعم الفني ودعم المبيعات وفرق التطوير.
• المخاطر المتعلقة بالعقود المتعلقة بالعملات المشفرة والخصوصية والأمان ومعرفة عميلك ومكافحة غسل الأموال والتوقيعات وعناصر تحكم السياسة الأخرى.
• عمليات تدقيق الكود عبر المحافظ وواجهة المستخدم وواجهات برمجة التطبيقات.
• آثار الحوكمة (مثل المتطلبات والمعايير التنظيمية بما في ذلك شهادة نموذج نضج الأمن السيبراني الصادرة عن حكومة الولايات المتحدة واللائحة العامة لحماية البيانات في الاتحاد الأوروبي).
• الهيكل الفني والاستقرار.
• شراكات الأطراف الثالثة واستخدام البيانات والالتزامات.
• مشاريع البحث والتطوير ودعم العملة التنموية / الرمز المميز.

بالإضافة إلى العناية المالية التقليدية والتقديرات التي تصاحب جمع الأموال ومعاملات الاندماج والاستحواذ ، سيحتاج المشترون في هذا المجال أيضًا إلى التحقق من صحة وتقييم العناصر الفنية لأصول وهياكل العملة المشفرة للشركة المستهدفة. سيتطلب القيام بهذا الحق دعمًا من خبير المجال في blockchain والعملات المشفرة الذي يفهم التعقيدات التقنية ويعرف الأسئلة التي يجب طرحها. لا تزال العملات المشفرة لغزًا للعديد من الأشخاص ، ولكن يمكن للتدقيق الفني الشامل الذي يحركه الخبراء أن يكشف عن المخاطر ويزيل التخمين لدعم تنفيذ الصفقات عالية القيمة والمضطربة.

الآراء والأفكار والآراء الواردة هنا هي آراء المؤلف وحدها ولا تعكس بالضرورة وجهات نظر وآراء كوينتيليغراف أو تمثلها.