يبدو أن تمويل رأس المال الاستثماري للشركات الناشئة في مجال التشفير والبلوك تشين سيحطم الأرقام القياسية في عام 2021. كما ذكرت سابقًا من قبل كوينتيليغراف ، تلقت شركات التشفير في الربع الأول من عام 2021 تمويلًا أكبر في الربع الأول من عام 2021 مقارنة بعام 2020 بأكمله.
في الواقع ، اجتذبت ثلاث شركات في السوق 1.1 مليار دولار من الداعمين في الربع الأول من عام 202 – ثلث إجمالي التمويل لشركات التشفير والبلوكشين التي تم الإبلاغ عنها في عام 2018. مع الحماس الصعودي الحالي في مجال التشفير ، قد تستمر شهية تمويل رأس المال الجريء للشركات الناشئة في blockchain طوال الوقت السنة.
يبدو أيضًا أن جنون التمويل في المرحلة المبكرة ينتشر إلى جانب التجزئة مع زيادة الاكتتاب في عروض التبادل اللامركزية الأولية بانتظام. على هذا النحو ، فإن الرموز المميزة الأصلية لمنصات إطلاق IDO هي الآن من بين الأفضل أداءً في مجال العملات المشفرة.
تمويل الأسهم الخاصة لـ Blockchain بالأرقام
في الربع الأول من عام 2021 ، تلقت 129 شركة ناشئة في مجال التشفير والبلوك تشين حوالي 2.6 مليار دولار من التمويل ، وفقًا لتقرير بلومبرج الذي تم استخلاصه من البيانات التي أعدتها شركة تحليلات الأعمال CB Insights. هذا الرقم يزيد بالفعل عن 300 مليون دولار من إجمالي التمويل لهذه الشركات في عام 2020 بأكمله.
قدم مزود المحفظة المشفرة Blockchain.com ، وإقراض BlockFi واستوديو ألعاب blockchain Dapper Labs ما يقرب من نصف التمويل البالغ 2.6 مليار دولار الذي تلقته الشركات الناشئة في الصناعة في الربع الأول من عام 2021. وفي نهاية شهر مارس ، أعلنت Dapper Labs عن استثمار بقيمة 305 مليون دولار من نجوم الرياضة والمشاهير الآخرون وسط نمو في بيع رموز NBA Top Shot غير القابلة للفطريات.
تجاوز تمويل رأس المال الجريء للشركات الناشئة في مجال التشفير والبلوك تشين في الولايات المتحدة الأرقام المسجلة في مناطق أخرى منذ ظهور مساحة التشفير ، وفقًا لتقرير “Blockchain Venture Capital Report” الصادر مؤخرًا عن Cointelegraph Research. هذا الاتجاه بالرغم من عدم انتظام وضوح السوق في الدولة.
وفقًا لجيهان تشو ، مؤسس شركة استثمار رأس المال المغامر في هونج كونج ، فإن المناخ التنظيمي في الولايات المتحدة لم يفعل الكثير لردع تمويل الأسهم الخاصة للشركات الناشئة في سلسلة الكتل ، قال لكوينتيليغراف:
“لا يوجد شيء أكثر إقناعًا من ضغط الأقران من أمثال مايكل سايلور وإيلون ماسك وتدافع أموال المؤسسات التي تدخل السوق. يجب أن يكون لدى المستثمرين الجريئين مركز أو وجهة نظر على العملات المشفرة ، أو المخاطرة بفقدان أكبر فرصة في السوق منذ جيل “.
لا تزال إمكانية تحقيق عوائد ضخمة تشكل قوة دافعة وراء زيادة استثمارات الأسهم في الشركات الناشئة المشفرة لكل من blockchain وصناديق رأس المال الاستثماري السائدة. في تقرير “Blockchain Venture Capital Report” المنشور مؤخرًا ، كشفت Cointelegraph Research أن الأسهم الخاصة في blockchain قد تفوقت في الأداء على الأسهم الخاصة التقليدية على مدى سنة وثلاث وخمس سنوات.
في الواقع ، أثبت أداء الأسهم الخاصة في blockchain أنه غير مرتبط إلى حد كبير بفئة الأصول السائدة. يقدم هذا الاتجاه شكلاً من أشكال الضمان لصناديق رأس المال الجريء التي تتطلع إلى تنويع محافظها الاستثمارية في المراحل المبكرة.
تعليقًا على أطروحة الاستثمار الأساسية لصناديق رأس المال الاستثماري في مجال blockchain ، قال Xinshu Dong ، الشريك في شركة VC IOSG Ventures ، لـ Cointelegraph: “Crypto هو اتجاه جذاب للغاية ليس فقط مع إمكانات نمو لا مثيل لها ولكن أيضًا تحقق واعد للغاية ، خاصة في الأشهر القليلة الماضية من الشراء من المؤسسات الأمريكية “.
نظرًا للزيادة الملحوظة في تمويل الشركات الناشئة للعملات المشفرة في الربع الأول من عام 2021 ، قد يتم تعيين نسبة تمويل رأس المال الاستثماري الذي يركز على blockchain إلى السوق الإجمالية لعكس الاتجاه. بعد أن بلغت ذروتها تقريبًا عند 2 ٪ خلال السباق الصاعد لعام 2017 ، انخفضت الأسهم الخاصة في blockchain إلى أقل من 1 ٪ من سوق رأس المال الاستثماري العالمي اعتبارًا من نهاية عام 2020.
يمكن أن يُعزى هذا الانخفاض جزئيًا إلى الاتجاهات التي ظهرت في السوق الهابطة بعد عام 2018 ووباء فيروس كورونا المستمر. وفقًا لبيانات من Cointelegraph Research ، انخفض تمويل رأس المال الاستثماري الذي يركز على blockchain بنسبة 13٪ بين عامي 2019 و 2020 ، بينما زاد تمويل الأسهم التقليدية بنسبة 18٪ خلال نفس الفترة.
القوة الدافعة وراء زيادة تمويل العملة المشفرة في عام 2021
منذ نشأتها ، تم تشبيه مشهد العملة المشفرة بالأيام الأولى لسوق الإنترنت في التسعينيات وأوائل القرن الحادي والعشرين. حيث أدى ازدهار الإنترنت إلى بدء قطاعات مثل التجارة الإلكترونية ووسائل التواصل الاجتماعي وظهورها لاحقًا ، تم الترويج لفضاء blockchain لدفع الابتكارات مثل التمويل اللامركزي والويب اللامركزي.
شهدت العلامات التجارية القديمة التي كانت ترفض الوعد بمساحة الإنترنت الشابة في ذلك الوقت ظهور التجارة الإلكترونية وتحدى التجار عبر الإنترنت أولوية هذه الشركات التقليدية في مجال البيع بالتجزئة. نمت وسائل التواصل الاجتماعي أيضًا لتتغلب على انتشار وسائل الإعلام المطبوعة والمسموعة حيث عطلت الخدمات المستندة إلى الويب العديد من الصناعات.
مع وصف blockchain بأنه يمتلك قدرات مماثلة لتعطيل العمليات التجارية العالمية ، يبدو أن العديد من المشاركين البارزين في الساحة الرئيسية حريصون على التفاعل مع التكنولوجيا الناشئة. تبدو هذه الرغبة في دعم اللاعبين في الساحة الجديدة أكثر وضوحًا بين شركات رأس المال المغامر حيث قال دونغ لكوينتيليغراف: “إنها فرصة لجيل لا يمكن أن يفوتها أصحاب رأس المال المغامر.”
يوفر اقتصاد الرمز المرتبط بشركات blockchain الناشئة أيضًا للداعمين الأوائل الفرصة للحصول على عملات مشفرة يمكن أن ترتفع قيمتها في غضون فترة قصيرة. حتى مع جداول الاستحقاق التي تتطلب قفلًا كبيرًا لهذه الرموز المميزة لصناديق رأس المال المغامر ، غالبًا ما تفوق المكاسب استثماراتها الأولية في الأسهم.
فوائد DeFi واستثمارات المرحلة المبكرة
أدى صعود التمويل اللامركزي إلى الصدارة إلى توسيعات كبيرة لسوق التشفير من خلال أنشطة مثل Staking وحوكمة البروتوكول. وفقًا لبايك كيم ، مدير الاستثمارات في صندوق VC Hashed: “الجزء الأكثر أهمية في استثمارات العملات المشفرة هو أنها أيضًا تذكرة دخول للمشاركة في شبكات التشفير كمساهم”. وأضاف كذلك:
تسمح محافظ العملات الرقمية للمستثمرين بالمشاركة والمساهمة في النظام الإيكولوجي بطريقة أكثر جاذبية من استثمارات الأسهم التقليدية – من خلال Staking ، وعمليات العقد ، ومقترحات الحوكمة ، وتمهيد السيولة وغير ذلك الكثير. تعني مشاركة رأس المال المغامر في مشروعات التشفير والبلوكشين أنه يمكنك أن تكون جزءًا من هذا التحول النموذجي ليس فقط كمستثمر ولكن كمشارك “.
لا تقتصر هذه الشهية المتزايدة للشركات الناشئة في blockchain على اللاعبين الراسخين في مجال التشفير الذي لا يزال ناشئًا. تحظى المشاريع الجديدة ، خاصة تلك الموجودة في مساحة DeFi باهتمام كبير من شركات الأسهم الخاصة التي تتطلع إلى أن تكون داعمًا مبكرًا لمشروع DeFi التالي.
في محادثة مع Cointelegraph ، كان Rob Weir ، الرئيس التنفيذي للعمليات لمنصة DeFi القادمة Jigstack ، هو جذب الاستثمارات من صناديق رأس المال الاستثماري هو أسهل جزء في عملية تمويل الأسهم الخاصة. وفقًا لـ Weir ، تحتاج مشاريع blockchain الجديدة إلى النظر في قضايا مثل جداول الاستحقاق وآثار حقوق الملكية الممثلة بالرمز على حركة الأسعار المستقبلية لـ “عملاتهم” الأصلية.
قال وير إن موازنة هذه القضايا الرئيسية أمر ضروري للمشاريع الجديدة في تحديد كيفية تخصيص الرموز المميزة للتمويل الخاص والعام ، مضيفًا: “تتطلب رؤوس الأموال الجريئة قدرًا كبيرًا من الأسهم التي تمثل الرمز المميز وتوحيد جزء كبير مما سيصبح ضغط بيع. إذا وفوا بوعودهم ، فإنهم يستحقون التضحية المسبقة “. وأضاف أيضًا أن “الزيادات الموجهة نحو المجتمع تتركك خجولًا في الموارد وتحمل مخاطر أخرى متأصلة”.
يعد الدعم المبكر من قبل مستثمري التجزئة أيضًا اتجاهًا متزايدًا آخر في عام 2021 ، لا سيما وسط المكاسب التي تتمتع بها المشاريع التي تم تمهيدها على منصات إطلاق IDO. غالبًا ما تستخدم منصات Launchpad حزمة اشتراك متدرجة تسمح لحاملي عملاتهم الأصلية بالوصول إلى مخصصات رمز المشروع قبل الإدراج العام.
بالنسبة الى البيانات من مجمع العملات المشفرة CryptoDiffer ، سجلت أفضل 10 منصات إطلاق في السوق متوسط عوائد على الاستثمار تتراوح بين 11.3٪ و 68.2٪ حتى الآن في عام 2021.
