نظرًا لأن Coinbase تخطط لمتابعة الإدراج المباشر في سوق الأوراق المالية ، والذي سيشهد تداول أسهمها الحالية في بورصات الولايات المتحدة ، فقد قدمت البورصة تقرير S-1 إلى مفوضية الأوراق المالية والبورصة ، والذي يوضح بالتفصيل جميع البيانات ذات الصلة التي من شأنه أن يساعد المستثمرين في إجراء العناية الواجبة على الشركة.
يمثل المستند المرة الأولى التي تكشف فيها Coinbase علنًا عن تفاصيل حساسة مثل الإيرادات وهيكل الملكية.
يكشف الإيداع أن البورصة سجلت إيرادات مباشرة بقيمة 1.1 مليار دولار في عام 2020 ، بزيادة كبيرة عن 482 مليون دولار في عام 2019. حوالي 96 ٪ من هذه الإيرادات مستمدة من رسوم المعاملات المفروضة على المستخدمين ، والباقي يأتي من خدمات الاشتراك. تم تحقيق إيرادات أخرى بقيمة 136 مليون دولار من مبيعات أصول Coinbase لتنفيذ المعاملات خارج البورصة.
المصاريف التشغيلية للشركة كبيرة. في عام 2020 ، بلغ مجموعهم أكثر من 880 مليون دولار ، معظمها بسبب البحث والتطوير والمبيعات والنفقات الإدارية العامة. ومع ذلك ، تم تصنيف 135 مليون دولار من إجمالي المصروفات على أنها “مصاريف المعاملات”. توضح نشرة الإصدار أن هذه تتكون من رسوم عامل تعدين blockchain وتكاليف عكس المعاملات ، بالإضافة إلى مصاريف التخزين والتحقق.
جدير بالذكر أن الشركة خسرت بالفعل 46 مليون دولار بسبب العمليات في عام 2019 ، حيث لم تكن إيراداتها البالغة 533 مليون دولار كافية لتغطية خسائرها البالغة 579 مليون دولار ، ويرجع ذلك أساسًا إلى التكاليف الإدارية والتطويرية. لعام 2020 ، بلغ صافي دخلها 327 مليون دولار.
بالنسبة لعام 2020 ، من المثير للاهتمام ملاحظة أن التداول المؤسسي ولّد معظم حجمه ، على الرغم من أن مشاركة التجزئة كانت أقوى في الربع الأخير من عام 2020 مقارنة بالأشهر السابقة.
أخيرًا ، يُظهر هيكل ملكية Coinbase أن الرئيس التنفيذي لها ، برايان أرمسترونج ، يمتلك 11٪ فقط من الشركة ، على الرغم من أنه يمتلك حصة أكبر من أسهم الفئة ب ، التي تمتلك سلطة الحوكمة.
يُظهر الإيداع أن مارك أندريسن ، الشريك العام والمؤسس المشارك لشركة المشاريع a16z ، يمتلك 24.6٪ من جميع أسهم الفئة أ ، والتي سيتم إدراجها في أسواق الأسهم. فريد إهرسام ، الشريك المؤسس لـ Coinbase والشريك العام الآن في Paradigm Capital ، لا يزال يمتلك 11.4٪ من أسهم الفئة أ ، بالإضافة إلى 9٪ من أسهم الفئة ب. إجمالاً ، يمتلك المدراء التنفيذيون وأعضاء مجلس الإدارة بشكل فردي أكثر من 53٪ من أسهم الفئة أ و 54٪ من أسهم الفئة ب.
يبدو أن أكبر مساهم فردي هو Andreessen و a16z ، اللذان يستعدان للاستفادة القصوى من قائمة Coinbase.
