تحاول Bitcoin (BTC) كسر مستوى المقاومة البالغ 60،000 دولار خلال الـ 23 يومًا الماضية. بشكل عام ، لا يبدو أن المستثمرين قلقون للغاية بشأن هذا الأمر لأنهم يعتبرون أنها فترة توطيد صحية ، وحتى التحليل الأخير من JPMorgan Chase يقدر أن سعر البيتكوين سيصل إلى 130 ألف دولار.
على الرغم من أن معظم المستثمرين يتوقعون أن يرتفع سعر البيتكوين عن 100000 دولار ، فإن بيانات المشتقات تظهر ما قيمته 2.52 مليار دولار من الخيارات شديدة الانخفاض من نطاق 40.000 دولار إلى 50.000 دولار؟
في الوقت الحالي ، هناك إشارات متعددة تشير إلى أن سوق العملات المشفرة تشهد ارتفاعًا في درجة الحرارة. هناك علاوة سعرية قدرها 11٪ BTC في أسواق كوريا الجنوبية ، وأفاد Cointelegraph هذا الأسبوع أن هناك 100 عملة مشفرة بقيمة سوقية تبلغ مليار دولار.
على سبيل المقارنة ، قبل شهرين فقط ، بلغ هذا الرقم 51. ارتفعت القيمة السوقية للعملة البديلة المجمعة إلى 800 مليار دولار من 450 مليار دولار في 60 يومًا. وبالتالي ، فإن شراء خيارات وضع الحماية أمر منطقي ، خاصة خلال فترات التقلب المنخفضة نسبيًا.
على الرغم من أن متوسط التقلب التاريخي بنسبة 60٪ ليس معتدلاً ، إلا أن هذا هو أدنى مستوى وصل إليه المقياس في أربعة أشهر. لفهم مدى ارتفاع هذا الرقم في الواقع ، يمكن للمرء أن ينظر إلى التقلب التاريخي لـ iShares الموسع لبرامج التكنولوجيا ETF (IGV) ، والذي يبلغ حاليًا 42 ٪ ، وهو أعلى مستوى له في أحد عشر شهرًا.
يتسبب التقلب الكبير في Bitcoin في خيارات التداول بأقساط عالية جدًا ، مما يجعل شراء الحماية من التراجع مكلفًا للغاية. على سبيل المثال ، يتم حاليًا تداول خيار بيع بقيمة 44000 دولار أمريكي في 30 أبريل عند 0.007 BTC ، أي ما يعادل 411 دولارًا بسعر 58800 دولارًا أمريكيًا الحالي.
إجمالي الفائدة المفتوحة بين 40،000 دولار و 52،000 دولار لخيارات البيع يبلغ إجماليها 42،800 عقد BTC. وهذا يعادل 2.52 مليار دولار بالسعر الحالي البالغ 58800 دولار. على الرغم من وجود تواريخ انتهاء صلاحية متعددة ، لوضع الأمور في نصابها الصحيح ، فإن خيارات طرح 42800 خيار لانتهاء الصلاحية في 28 مايو ستكلف 56.4 مليون دولار اليوم.
نسبة الشراء إلى الشراء متوازنة بين 50 ألف دولار و 66 ألف دولار
تُظهر البيانات أن بعض اللاعبين الأثرياء يراهنون على خيارات BTC شديدة الانخفاض ، ولكن في المقام الأول كحماية ضد فرصة الهبوط نظرًا لحالة السوق “المحموم”. يجب أن يأخذ التجار أيضًا في الاعتبار خيارات الشراء الصعودية بين 80.000 دولار و 100.000 دولار.
يبلغ إجمالي خيارات الشراء شديدة الصعود 24500 عقدًا من عقود بيتكوين ، أي ما يعادل 1.44 مليار دولار أمريكي في شكل فائدة مفتوحة. لو تم شراؤها لتنتهي في 28 مايو ، فستكلف 30.4 مليون دولار اليوم.
على الرغم من أن النظر إلى أقصى الحدود قد يرسم صورة هبوطية ، إلا أن المتداولين يجب أن يتذكروا أن خيارات الشراء والبيع بين 50000 و 66000 دولار أمريكي متوازنة. لذلك ، في الوقت الحالي ، لا يوجد حافز كبير لدفع السعر في كلتا الحالتين فيما يتعلق بأسواق الخيارات.
لا يعني شراء وضع الحماية للجانب السلبي غير المتوقع أو خيارات الشراء شديدة الصعود بالضرورة أن المستثمرين يراهنون على أن هذه التقلبات الشديدة في الأسعار ستحدث. يسمح التحوط بالمحفظة للمتداول بزيادة مراكزه مع تقليل مخاطر التقلبات العالية.
الآراء والآراء الواردة هنا هي فقط تلك الخاصة بـ المؤلفص ولا تعكس بالضرورة آراء كوينتيليغراف. كل حركة استثمار وتداول تنطوي على مخاطر. يجب عليك إجراء البحث الخاص بك عند اتخاذ القرار.
