3 أسباب تدفعك للتراجع عن إنتل على الرغم من الرئيس التنفيذي الجديد وخطة إنتاج أشباه الموصلات بقيمة 20 مليار دولار ، وفقًا لبنك أمريكا

• كرر محللو بنك أوف أميركا يوم الجمعة تصنيفهم “ضعيف الأداء” والسعر المستهدف البالغ 62 دولارًا لشركة إنتل.
• قامت إنتل بتحويل نتائج الأرباح يوم الخميس ولم يتأثر محللو بنك أوف أمريكا بقلة نمو المبيعات وهبوط الهوامش.
• يقول بنك أوف أميركا إنه سيكون من الأفضل للمستثمرين شراء أسهم شركة Advanced Micro Devices المنافسة لشركة إنتل.
• اشترك هنا في النشرة الإخبارية اليومية ، 10 أشياء قبل جرس الافتتاح.

أعطى بنك أوف أمريكا ثلاثة أسباب تدفع المستثمرين إلى اتخاذ موقف هبوطي بشأن إنتل على الرغم من إضافة بات جيلسنجر كرئيس تنفيذي و أ 20 مليار دولار نقل في أعمال إنتاج أشباه الموصلات يوم الجمعة.

في مذكرة للعملاء ، أكد المحللون بقيادة Vivek Arya على تصنيفهم “ضعيف الأداء” والسعر المستهدف 62 دولارًا على أسهم Intel.

قال المحللون إن الشركة التي تتخذ من سانتا كلارا مقراً لها بولاية كاليفورنيا قد تضررت بسبب المنافسة المتزايدة من شركة Advanced Micro Devices (AMD) وغيرها. يتوقع الفريق نمو أرباح “صامت” خلال السنوات الثلاث المقبلة.

سلط آريا وفريقه الضوء على ثلاثة أسباب محددة قد تجعل المستثمرين يرغبون في التفكير في بدائل لأسهم إنتل للمضي قدمًا.

قلة نمو المبيعات

السبب الأول الذي يجعل BofA يعتقد أن Intel قد تواجه صعوبة في المضي قدمًا هو أن الشركة لم تكن قادرة على زيادة المبيعات في “عام تنمو فيه وحدات الكمبيوتر الشخصي والرؤوس المالية السحابية بنسبة 14-15٪”

أعلنت شركة إنتل عن إيرادات بلغت 19.7 مليار دولار للربع الأول من عام 2021 ، بانخفاض 0.7٪ على أساس سنوي ، في أول تقرير لشركة بات غيلسنجر. تقرير الأرباح كرئيس تنفيذي يوم الخميس.

قال محللو بنك أوف أميركا إن الكثير من الانخفاض الفصلي في الإيرادات كان بسبب المنافسة المتزايدة من AMD بالإضافة إلى الانتقال إلى “الاستعانة بمصادر داخلية” من Apple و Amazon.

انخفاض الهوامش الإجمالية

انخفض إجمالي هوامش إنتل إلى 55.2٪ في الربع الأول من عام 2021 مقارنة بـ 60.6٪ في نفس الربع من العام الماضي. وفقًا لمحللي BofA ، هذا هو أدنى مستوى لهوامش أرباح الشركة منذ عام 2009.

قال أريا وفريقه إنهم يعتقدون أن الهوامش الإجمالية في النصف الثاني من عام 2021 ستكون أقل أيضًا ، عند 55٪ -55.5٪ ، بسبب ارتفاع نفقات الاستهلاك والرياح الهيكلية المعاكسة المتزايدة.

خطوة غير مربحة محتملة في إنتاج أشباه الموصلات

أخيرًا ، قال BofA إن انتقال إنتل إلى أعمال السباكة (إنتاج أشباه الموصلات) من المرجح أن يكون انتقالًا مكلفًا وغير مربح.

تشتهر أعمال السباكة بانخفاض هوامشها ، ويقول بنك أوف أميركا إن الخبرة المحدودة للشركة وتضارب المصالح المحتمل قد يؤدي إلى نتائج سيئة.

اضطرت إنتل أيضًا إلى خفض عمليات إعادة الشراء من أجل بناء بنية تحتية لأحجام مسبكها المستقبلية ، مما خلق رياحًا معاكسة أخرى لـ EPS.

واختتم محللو BofA بقولهم إنهم يفضلون منافس Intel AMD للمستثمرين في السنوات القادمة.

“ما زلنا نفضل الأجهزة الدقيقة المتقدمة المصنفة حسب الشراء ، والتي من المفترض أن تنمو بنسبة 37٪ هذا العام ويمكن أن تستفيد من العثرات التقنية في عمليات INTC وإلهاء المسبك ، خاصةً مع استمرار AMD في كسب حصة العملاء من خلال التنفيذ المتسق وخط الأنابيب القوي كتب فريق BofA.