تميل مشتقات Ethereum إلى الاتجاه الصعودي حتى مع وجود سعر ETH عند مستوى دعم رئيسي

خسرت Ether (ETH) الدعم البالغ 1750 دولارًا في 22 مارس ، مما يمثل خسارة بنسبة 7 ٪ وتصفية العقود الآجلة بقيمة 230 مليون دولار. لقد ظل مستقرًا بالقرب من الدعم القوي عند 1،670 دولارًا ، على الرغم من أن المستثمرين غير مستعدين لفتح صفقات شراء جديدة على الرغم من انخفاض السعر بنسبة 11٪ عن أعلى مستوى في الأسبوع السابق.

تجاوزت سلسلة Binance مؤخرًا حجم معاملات Ethereum ، وهذا النمو المذهل في المحافظ النشطة الفريدة لعب بالتأكيد دورًا في التلاعب بتفاؤل المستثمرين. أدى جنون الرمز غير القابل للفطريات (NFT) إلى دفع مشاريع جديدة بعيدًا عن الرسوم المرتفعة لشبكة Ethereum.

لزيادة تعقيد الأمور ، تبحث بروتوكولات التمويل اللامركزي المتعددة (DeFi) عن بدائل قابلة للتشغيل البيني ، وقد تمكن تطبيق PancakeSwap ، التطبيق الرائد في Binance Smart Chain ، من جمع 4.46 مليار دولار من إجمالي القيمة المقفلة (TVL).

وفي الوقت نفسه ، يحاول مطورو Ethereum معالجة برلين تحديث الوضع ، بهدف خفض تكاليف المعاملات. من المتوقع أن يبدأ تشغيل الترقية في 14 أبريل ، لكن العديد من قادة الصناعة ، بما في ذلك الرئيس التنفيذي لشركة Enjin Maxim Blagov ، لا يتوقعون تأثيرًا كبيرًا على تكلفة كل معاملة.

دعنا نلقي نظرة على بعض مؤشرات المشتقات لتحديد سبب تراجع توقعات المستثمرين للإيثر مؤخرًا.

علاوة على ذلك ، لا تزال قيمة العلاوة الآجلة صعودية

كثيرا ما يشار إلى “الأساس” بعلاوة العقود الآجلة ، وهو يقيس الفجوة بين العقود الآجلة طويلة الأجل ومستويات السوق الفورية الحالية.

يتم تفسير القسط السنوي من 10٪ إلى 20٪ (الأساس) على أنه محايد ، يُعرف باسم “contango”. يعكس فرق السعر هذا تكلفة فرصة المراجحة ، وعادة ما تكون معدلات رهان العملات المستقرة.

من ناحية أخرى ، عندما يتلاشى هذا المؤشر أو يتحول إلى حالة سلبية ، فهذا يشير إلى أن السوق يتحول سريعًا إلى الاتجاه الهبوطي.

يظهر الرسم البياني أعلاه أن المؤشر قد بلغ ذروته مؤخرًا عند 32٪ في 20 مارس ، مما يشير إلى استخدام الرافعة المالية القصوى من قبل المشترين. مع انخفاض سعر إيثر ، عاد أساس العقود الآجلة إلى مستوى 23٪ صعودي قليلاً.

بالنظر إلى انخفاض السعر بنسبة 10٪ منذ بلوغ الذروة عند 1850 دولارًا في 20 مارس ، فإن علاوة العقود الآجلة التي تظل سليمة هي مؤشر صعودي.

كان انحراف الخيارات محايدًا منذ 5 فبراير

على الرغم من أن أسواق العقود الآجلة كانت صعودية خلال الأسبوعين الماضيين ، إلا أن متداولي الخيارات غير مرتاحين لتقديم الحماية من الانخفاض. تتيح خيارات الاتصال للمشتري الحصول على إيثر بسعر ثابت عند انتهاء العقد. من ناحية أخرى ، توفر خيارات البيع تأمينًا للمشترين وتحمي من انخفاض الأسعار.

عندما يميل صناع السوق والمتداولون المحترفون إلى الاتجاه الهبوطي ، فإنهم يطالبون بعلاوة أعلى على خيارات البيع (البيع). يؤدي هذا الاتجاه إلى مؤشر انحراف دلتا إيجابي بنسبة 25٪.

يعتبر مؤشر الانحراف بين -10 و +10 محايدًا ، كما هو الحال منذ 5 فبراير. هذا دليل على تقييم المخاطر المتوازن من الحيتان وصناع السوق بين مخاطر الاتجاه الهبوطي والارتفاع.

وبالتالي ، لا يوجد دليل على أن متداولي الخيارات متفائلون ، على عكس أسواق العقود الآجلة لـ ETH.

هذه البيانات ليست مثيرة للقلق ، مع الأخذ في الاعتبار أن إيثر قد ارتفع بنسبة 74٪ في عام 2021. بعد الارتفاعات القوية ، من الطبيعي أن يسعى المتداولون إلى الحماية من تعديلات الأسعار النهائية.

يبدو أن مستوى الدعم البالغ 1670 دولارًا ثابتًا ، ولكن لن يكون مفاجئًا أيضًا إذا اختبرت إيثر مستويات أدنى قبل الارتداد لاستعادة الحاجز النفسي البالغ 1800 دولار.

الآراء والآراء الواردة هنا هي فقط تلك الخاصة بـ مؤلف ولا تعكس بالضرورة آراء كوينتيليغراف. كل حركة استثمار وتداول تنطوي على مخاطر. يجب عليك إجراء البحث الخاص بك عند اتخاذ القرار.