تتضمن عقود خيارات Bitcoin الأساسية (BTC) شراء مكالمة والتي تمنح حاملها الفرصة للحصول على الأصل بسعر ثابت في تاريخ محدد. للحصول على هذا الامتياز ، يدفع المشتري ببساطة رسومًا مقدمة ، تُعرف باسم علاوة ، للبائع المتعاقد.
على الرغم من أن هذه طريقة رائعة لاستخدام الرافعة المالية مع تجنب مخاطر التصفية التي تأتي من تداول العقود الآجلة ، إلا أنها تأتي بتكلفة. سترتفع علاوة الخيارات خلال الأسواق المتقلبة ، مما يتسبب في أن تتطلب التجارة مزيدًا من الارتفاع في الأسعار لتحقيق ربح معقول ، وبالتالي فإن العلاوة هي مقياس يجب على المستثمرين مراقبته عن كثب.
يبلغ التقلب اليومي لعملة البيتكوين حاليًا 5.4٪ ، وهو أعلى بكثير من مؤشر ستاندرد آند بورز 500 وهو 1.7٪. هذا يخلق فرصًا لمكاتب المراجحة ، والتي ستحتفظ بكل سرور بعملة البيتكوين وتبيع خيار شراء للحصول على هذه العلاوة.
لنلقِ نظرة على صفقة افتراضية للدور الذي يلعبه الأقساط في السيناريو.
يتم حساب احتمالات هذه التجارة وفقًا لنموذج Black & Scholes وتعرض بورصة Deribit هذه المعلومات على أنها “دلتا”. باختصار ، هذه هي الاحتمالات على أساس النسبة المئوية لكل ضربة.
وفقًا للرسم البياني أعلاه ، فإن إضراب 54000 دولار في 26 مارس لديه فرصة بنسبة 48 ٪ في الحدوث وفقًا لنموذج تسعير الخيارات ، والذي يبدو معقولًا. من ناحية أخرى ، فإن خيار شراء 58000 دولار لديه احتمال ضمني بنسبة 37٪.
مع بقاء ما يقرب من 20 يومًا حتى انتهاء صلاحية مارس 2021 ، يبدو أن احتمالات إغلاق سعر البيتكوين الشهر أعلى من 60.000 دولار محتمل نظرًا لحركة السعر اليوم. بالنظر إلى أن خيار الاستدعاء هذا يتم تداوله مقابل 0.0548 BTC لكل منهما ، فإنه يكلف 2790 دولارًا عندما تم تداول Bitcoin بسعر 50،900 دولار.
لكي يصبح خيار الشراء هذا مربحًا ، يجب أن يكون سعر BTC عند 60،800 دولار. إذا اختار هذا المشتري مركزًا متحفظًا للرافعة المالية الآجلة 3x ، فإن سعر البيتكوين عند 60800 دولار كان سيحقق مكاسب قدرها 1485 دولارًا.
تعتبر أسواق الخيارات طريقة رائعة للرافعة المالية ، ولكن يجب على المستثمرين تخصيص وقت لتحليل العوائد بعناية قبل شراء مكالمات صعودية.
الآراء والآراء الواردة هنا هي فقط تلك الخاصة بـ المؤلفص ولا تعكس بالضرورة آراء كوينتيليغراف. كل حركة استثمار وتداول تنطوي على مخاطر. يجب عليك إجراء البحث الخاص بك عند اتخاذ القرار.
