يتجنب المتداولون المحترفون صفقات شراء البيتكوين بينما يراقبون بحذر قوة DXY

قد يكون سعر البيتكوين (BTC) قد أعاد تأسيس 50000 دولار كدعم ، لكن تفاؤل المتداولين المحترفين لا يقترب من المستويات التي شوهدت قبل انخفاض 26 ٪ إلى 43000 دولار في 28 فبراير.

السيناريو الحالي بعيد كل البعد عن الهبوط ، لكن مؤشرات المشتقات لا تعكس عمليات الشراء الكبيرة من العملاء المؤسسيين ، بما في ذلك Microstrategy و Meitu ومؤخراً Aker ASA ، وهي تكتل نفطي نورويجي.

كلما طالت مدة بقاء البيتكوين فوق حد معين ، زاد ثقة المستثمرين. على سبيل المثال ، آخر إغلاق يومي أقل من 45000 دولار كان قبل 28 يومًا. لذلك قد يستغرق الأمر أسبوعين حتى يتم إنشاء مستوى دعم أكثر قوة. لهذا السبب ، قد لا يشعر المتداولون المحترفون بالراحة عند إضافة صفقات شراء لأن عوائد سندات الخزانة الأمريكية والدولار آخذان في الارتفاع.

بغض النظر عن الأسباب الكامنة وراء مستوى الراحة الحالي لـ BTC بالقرب من 50000 دولار ، تسبب تصحيح السعر الذي أعقب أعلى مستوى على الإطلاق في 58300 دولار في عمليات تصفية ضخمة ، وهو ما يفسر جزئيًا الافتقار الأخير إلى الاتجاه الصعودي من المتداولين المحترفين.

تسبب هذا الانخفاض في الأسعار في تصفية 3.6 مليار دولار من العقود المستقبلية الطويلة من 21 فبراير إلى 25 فبراير ، كما أن مثل هذه التحركات المفاجئة لها تأثير كبير على تجارة المراجحة حيث يضطر الحيتان وصناع السوق إلى إضافة ضمانات (هامش).

حافظت علاوة العقود الآجلة على مستويات صحية للغاية

كثيرا ما يشار إلى الأساس على أنه علاوة العقود الآجلة ، وهو يقيس علاوة العقود الآجلة طويلة الأجل إلى مستويات السوق الفورية الحالية.

عادة ما يتم تداول عقود الشهر الثابت بعلاوة طفيفة ، مما يشير إلى أن البائعين يطلبون المزيد من الأموال لحجب التسوية لفترة أطول. في الأسواق السليمة ، يجب أن يتم تداول العقود الآجلة بعلاوة سنوية قدرها 10٪ أو أكثر ، والمعروف باسم contango.

عندما يتلاشى هذا المؤشر أو يتحول إلى حالة سلبية ، فهذه علامة حمراء تنذر بالخطر. يُعرف هذا الوضع بالتخلف ويشير إلى أن السوق يتجه نحو الانخفاض.

يظهر الرسم البياني أعلاه أن المؤشر بلغ ذروته عند 35٪ في 17 فبراير حيث تجاوزت Bitcoin المقاومة 50،000 دولار. ومع ذلك ، فقد أبقى فوق 16٪ خلال التصحيح بأكمله منخفضًا إلى 43000 دولار.

بالنظر إلى معدل الفائدة البالغ 16٪ المقدم على الودائع المستقرة في منصات مثل Yearn.finance و Aave و Curve ، يمكن للمرء أن يفترض أن المتداولين المحترفين ليسوا متجهين نحو الصعود أو الهبوط على Bitcoin في الوقت الحالي.

تحرك انحراف الخيارات من صعودي إلى محايد

لتوضيح حالة الاتجاه ، يجب على المستثمرين إلقاء نظرة على أسواق خيارات Bitcoin. تتيح خيارات الشراء للمشتري الحصول على BTC بسعر ثابت عند انتهاء العقد. من ناحية أخرى ، توفر خيارات البيع تأمينًا للمشترين وتحمي من انخفاض أسعار البيتكوين.

عندما يميل صناع السوق والمتداولون المحترفون إلى الاتجاه الصعودي ، سيطلبون علاوة أعلى على خيارات الشراء (الشراء). سيؤدي هذا الاتجاه إلى مؤشر انحراف دلتا سلبي بنسبة 25٪.

أشار انحراف دلتا السلبي بنسبة 10٪ الذي شوهد حتى 21 فبراير إلى ارتفاع علاوة الحماية الصاعدة واعتُبر صعوديًا. من ناحية أخرى ، يعتبر المؤشر السلبي البالغ 5٪ محايدًا حيث أن العلاوة على كل من خيارات الشراء والبيع متوازنة تقريبًا.

سيقول البعض أن الزجاج نصف ممتلئ ، حيث أن انتعاش سعر BTC الأخير لم يكن كافيًا لإثارة الاهتمام من مكاتب المراجحة والمتداولين المحترفين. ومع ذلك ، فإن هذا الرأي المتشكك يترك مجالًا لمفاجأة الاتجاه الصعودي عندما تستسلم تلك الحيتان أخيرًا لشهية المشترين المؤسسيين.

في كلتا الحالتين ، فإن حقيقة أن أسواق المشتقات صمدت بشكل مدهش خلال الانخفاض الأخير بنسبة 26٪ لاختبار 43000 دولار هي نتيجة إيجابية.

الآراء والآراء الواردة هنا هي فقط تلك الخاصة بـ المؤلفص ولا تعكس بالضرورة آراء كوينتيليغراف. كل حركة استثمار وتداول تنطوي على مخاطر. يجب عليك إجراء البحث الخاص بك عند اتخاذ القرار.