تعمل Ethereum و DeFi على إجبار منصات العقود الذكية على التطور

كانت حركة التمويل اللامركزية بمثابة قنبلة موقوتة تنتظر الانفجار عندما انفجرت أخيرًا في عام 2020. من صناع السوق الآليين إلى هوس الصناعة الحالي بتعدين السيولة ، نمت DeFi قفزات كبيرة خلال العام الماضي.

يتم نشر معظم تطبيقات التمويل اللامركزية على Ethereum blockchain ، مما يجلب مليارات الدولارات إلى الشبكة ويدفعها إلى الحد الأقصى التشغيلي. في حين أن قدرات الشبكة الأساسية قد تبدو وكأنها الشيء الوحيد الذي يعيق DeFi ، إلا أن Ethereum لا تتراخى أيضًا.

مع استعداد Ethereum 2.0 للانتقال ، هناك الكثير في المتجر لعام 2021. لقد كان أداء كل من DeFi و Ether (ETH) جيدًا بشكل استثنائي ، حيث استعاد رمز Ethereum الأصلي مؤخرًا أعلى مستوى له على الإطلاق ووصل حتى إلى تقييم 2000 دولار.

في حين يعتقد بعض أعضاء المجتمع الصوتي أن هذه المضخة هي نتيجة فقاعة مماثلة لازدهار عرض العملة الأولية لعام 2017 ، هناك العديد من الأسباب للاعتقاد بأن هذا ليس هو الحال.

مختبر دكستر

جلبت DeFi نفسًا منعشًا إلى مجال العملات المشفرة ، مما أدى إلى ظهور عدد لا يحصى من الرموز الجديدة التي أحدثت ثورة في خدمات الإقراض والاقتراض اللامركزية. سرعان ما أصبحت Yam Finance التي لم تدم طويلاً ، والتي حاولت تبسيط تجربة زراعة المحاصيل وتحويل حوكمة blockchain إلى نموذج عملي ، واحدة من أسرع المنصات نموًا في مساحة DeFi.

حتى أن مشاريع مثل Uniswap أعادت إحياء مفهوم التبادلات اللامركزية باستخدام نموذج صانع السوق الآلي. يسمح هذا للنظام بتسعير الصفقات دون الاعتماد على السيولة من الطرف المقابل. بدلاً من استخدام دفاتر الطلبات ، تستخدم أصول أسعار AMM نسبة الرموز المميزة في تجمع السيولة لتحديد العرض والطلب.

كانت زيادة استخدام Uniswap تغذي محرك DeFi لبعض الوقت ، حيث ارتفع حجم التداول اليومي من حوالي 1 مليون دولار إلى 1 مليار دولار بين يوليو 2020 وسبتمبر 2020. دون أن تكون مقيدًا بدفاتر الطلبات ، يمكن لـ Uniswap تنفيذ الطلبات على السلسلة ، مما يعني أن المعاملات تتم وتسويتها على الشبكة مباشرة ، وقد أصبح هذا أحد أبرز ميزات Ethereum.

وقد أدى ذلك إلى ارتفاع عدد مكالمات العقود الذكية على Ethereum ، والوصول إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق وإنشاء اقتصاد رمزي تتم إدارته بشكل متزايد بواسطة الكود. ومع ذلك ، في حين أن النظام البيئي غير الموثوق به من DeFi قد جلب مستويات كفاءة أكبر والمزيد من فرص الأتمتة ، إلا أنه لا يزال أكثر تعقيدًا بكثير مما أصبحت عليه العروض التقليدية.

هذه مشكلة رئيسية يجب على DeFi معالجتها قبل أن تتمكن من تحقيق المزيد من التبني السائد. يحتاج فعل شراء وبيع العملات المشفرة بالفعل إلى العمل من منظور المستهلك ، ولكن في حالته الحالية ، لا يزال DeFi “أكثر من الشكل”. لقد جلبت مجموعات مثل Yearn.finance محافظ إدارة خوارزمية إلى DeFi ، ولكن لا يزال هناك الكثير من العمل الذي يتعين القيام به.

قال رون كريستنسن ، مؤسس منصة DeFi MakerDAO المخضرم ، في محادثة مع Cointelegraph: “زراعة الغلة ليست مستدامة ، لكنها تساعد في تمهيد الصناعة على المدى القصير وجذب المطورين” ، مضيفًا:

“بمجرد أن تهدأ الأسواق ، ستكون المرحلة التالية لـ DeFi هي التكامل مع التمويل التقليدي وترميز أصول العالم الحقيقي بحيث يمكن استخدامها في بروتوكولات DeFi على السلسلة.”

وذكر أيضًا أن DeFi يعتمد حاليًا بشكل كامل على منصة Ethereum ، خاصةً لأنه يعتمد على التوافق بين تطبيقات DeFi الحالية و ETH كمصدر أساسي للضمانات والاستقرار. ومع ذلك ، قد تكون هناك مشكلات أخرى في طريق نمو DeFi.

هذه هي المشاعر المشتركة بين العديد من أعضاء المجتمع. وفقًا لـ Illia Polosukhin ، الرئيس التنفيذي لشركة Near Protocol – وهي blockchain تسمح بإنشاء تطبيقات لامركزية وقابلة للتشغيل البيني مع Ethereum – قد تستمر DeFi في النمو على Ethereum.

وقال: “تم تصميم معظم التطبيقات للعمل مع وحول القيود الحالية ولن تنجح إلا بشكل معتدل في سلاسل أخرى”. “لا يتعلق الأمر بالتطبيقات نفسها فحسب ، بل النظام البيئي بأكمله للمستخدمين والأصول والتطبيقات الأخرى وعمليات الدمج.” ومع ذلك ، قد تكون هناك مشكلات أخرى في طريق نمو DeFi.

وتشمل هذه القضايا إطلاق Eth2 وتأثيراته المحتملة على التمويل اللامركزي. ادعى مؤسس MakerDAO أنه من المحتمل أن يكون له تأثير أقل من المتوقع ، مع عدد أقل من تطبيقات DeFi الجديدة. وقال: “من المحتمل أن تتيح حلول قابلية التوسع من المستوى الثاني مع الجسور عالية الأمان إمكانية DeFi التي تركز على البيع بالتجزئة”.

يؤدي تقديم المزيد من التعقيد إلى فرض ضرائب على المستخدم النهائي ، خاصةً مع واجهة المستخدم التقريبية / أنظمة تجربة المستخدم التي تبدو سائدة في جميع أنحاء الفضاء. ومع ذلك ، سيسمح هذا لعقود DeFi الذكية بالتفاعل والمعاملات تلقائيًا دون أي مساعدة بشرية عبر منصات متعددة.

في الوقت الحالي ، تستفيد Ethereum من قابلية تكوين التطبيقات وسيولة أكبر من أي blockchain آخر ممكّن من خلال عقد ذكي ، ولكن تفكيك أي منهما يمكن أن يفتح الباب أمام تطبيقات DeFi لتغيير الأنظمة الأساسية.

لا تزال الآثار المحتملة لـ Ethereum 2.0 على DeFi غير واضحة. من الناحية المثالية ، يجب أن توفر الأنظمة الأساسية قابلية التوسع والتركيب والسيولة ، ولكن هذا ليس بالأمر السهل ، خاصةً في حين أن العديد من التطبيقات اللامركزية تنتقل إلى حلول الطبقة الثانية والسلاسل الخاصة بالتطبيقات. وفقًا لـ Kevin Davis ، كبير مسؤولي التكنولوجيا في منصة Kava DeFi:

“ستظل بضع سنوات قبل أن يصبح Eth 2.0 لاعبًا مهمًا في مساحة DeFi ، لذلك كل ما يمكننا فعله الآن هو الانتظار والترقب. العقبة الأكبر هي نقص المطورين المهرة والأنظمة البيئية والأدوات الناضجة للمطورين. ما زلنا في الأيام الأولى ، وقد نجح عدد قليل جدًا من الأفراد / الفرق / الشركات في الوصول إلى أي مكان بالقرب من حافة منحنى الإنتاجية “.

تغليف الأشياء

تعد الأصول المغلفة أيضًا جزءًا كبيرًا من مساحة DeFi ، حيث تقوم Wrapped Bitcoin (WBTC) بجلب العملة المشفرة الأصلية ، Bitcoin (BTC) ، إلى منصات العقود الذكية. Bitcoin المغلف هو رمز ERC-20 مدعوم ببيتكوين حقيقي ، ويبلغ قيمته حوالي 6 مليارات دولار متداول على Ethereum في وقت كتابة هذا التقرير.

في حين أن معظم الرموز المميزة لـ DeFi مبنية على معيار ERC-20 – إطار عمل لتصميم الرموز المميزة على Ethereum – فإن ETH ليس كذلك. نظرًا لأن هذا الإطار تم إنشاؤه فقط بعد ETH ، فإن الرمز المميز غير متوافق من الناحية الفنية مع معيار ERC-20. ولكن مع Wrapped Ether (WETH) ، يمكن الآن أيضًا استخدامه بشكل فعال كرمز عادي على منصات DeFi.

من خلال الأصول المغلفة ، يمكن لـ Ethereum توفير السيولة لأي أصل مرمز على مجموعة متنوعة من المنصات ، مما يجلب مئات الملايين من الدولارات إلى الشبكة. أدى الارتفاع الكبير في مكالمات العقود الذكية والعدد الإجمالي للمعاملات إلى دفع رسوم غاز ETH إلى مستوى جديد ، حيث أصبحت أسعار الغاز المرتفعة نموذجية تمامًا. قال Polosukhin لكوينتيليغراف:

“يمكن للبنية التحتية الأكثر قابلية للتوسع أن تحرر المطورين من الاضطرار إلى التفكير في ذلك – يمكن للمطورين إنشاء تطبيقات أسرع وأكثر تعقيدًا عندما لا يكون عليهم القلق بشأن نفس أنواع المشكلات التي قد تواجهها شبكة محدودة السعة.”

أثناء إطلاق الرمز المميز ، يمكن أن يكون هذا كارثيًا ، حيث تغمر جحافل المستخدمين الشبكة للحصول على أيديهم عليها في أقرب وقت ممكن. يؤدي هذا إلى قيام عمال المناجم بإعطاء الأولوية للمعاملات ذات الرسوم الأعلى ، مما يؤدي بعد ذلك إلى تضخيم تكاليف المعاملات حيث يحاول الأشخاص الموجودون في قائمة الانتظار قطع الخط إلى مقدمة الصف.

في حين أن رسوم المعاملات المرتفعة يمكن أن تضر بالمساحة ، فإن المزيد من عمال المناجم المحفزين يؤمنون الشبكة بشكل أفضل في نهاية المطاف. من هذا المنظور ، يمكن أيضًا اعتبار الزيادة في رسوم عمال المناجم علامة على أن Ethereum أصبح أكثر أمانًا. ومع ذلك ، فإن هذا يجعل حاجز الدخول أعلى مما قد يكون مريحًا للبعض. تحقق الاستثمارات الصغيرة أرباحًا صغيرة ، وبرسوم مماثلة لكل من 100 دولار و 100000 دولار ، يتمتع المستخدمون الذين يقومون بتحويل مبالغ كبيرة بميزة لا جدال فيها.

ومع ذلك ، فإن Ethereum يتحول بعيدًا عن نموذج إثبات العمل الذي يحفز المعدنين من خلال مكافآت الكتلة ورسوم عمال المناجم ، بدلاً من اختيار نموذج إثبات الحصة على شبكة Eth2 التي تمت ترقيتها. علاوة على ذلك ، كان متوسط ​​قيمة التحويل الأسبوعي لإيثريوم ثابتًا ينمو، وهي إشارة قوية على أن الشبكة تتجه نحو عدد أقل من المستثمرين المبتدئين.

إلى جانب وعد Ethereum 2.0 ، كان توسيع نطاق “الكمبيوتر العالمي” جهدًا مستمرًا خلال السنوات القليلة الماضية. تعتبر Optimistic Ethereum testnet التي تم إطلاقها مؤخرًا مشروع حل توسعي من الطبقة الثانية يقدم معاملات فورية بتكلفة أقل بكثير. علاوة على ذلك ، يمكن تنفيذ ذلك باستخدام البنية التحتية الحالية لشركة Ethereum ، وقد تم توقيع مشاريع DeFi الشهيرة مثل Synthetix و Uniswap و Chainlink كمتبنين مبكرين.

DeFi و Ethereum زوجان يعتمدان على بعضهما البعض ، وبينما يسير تقدمهما وتطورهما بالتوازي ، فإنهما ينموان بشكل مطرد ومستقل. مع حلول مثل Optimistic testnet والتحول القادم لإثبات الحصة ، يبدو أن منصة Ethereum جاهزة لمزيد من إجراءات DeFi في عام 2021.

وفقًا لكريستنسن من MakerDAO ، فإن العقبة الأكبر أمام تطوير تطبيقات DeFi الجديدة هي “الافتقار إلى الوضوح حول كيفية التفاعل بأمان مع الأنظمة السياسية والمالية القانونية والواقعية من أجل اكتساب أهمية اقتصادية حقيقية”.

مع نمو القيمة السوقية لكل من ETH و DeFi ، بدأت المشاريع الجديدة في إنشاء متجر أسرع من أي وقت مضى. نمت DeFi لتصبح ساحة مزدهرة للابتكار والتطوير في مجال blockchain ، ومع تطورها في مواجهة الصعاب التي لا يمكن التغلب عليها العام الماضي ، سيكون هناك المزيد من النوافذ للنمو في الأوقات المقبلة.