ديرموت أوريوردان: تقييم المدى الذي وصل إليه التشفير

أحد عشر عامًا بعد Bitcoin ، وست سنوات بعد إطلاق Ethereum ، وبعد ثمانية أيام الذي – التي الإعلان ، فإن أولى علامات ملاءمة سوق المنتجات المشفرة أمامنا.

مايكل سيبل (الشريك المؤسس في Twitch ورئيس Y Combinator) يحب أن يقول ذلك المنتج المناسب للسوق ليس نوعًا من المقاييس الضعيفة. “لقد وصلت إلى ملاءمة المنتج / السوق عندما تكون غارقًا في الاستخدام – عادةً إلى النقطة التي … أنت غارق فيها لمجرد الاستمرار في العمل.” عندما يكون لديك الكثير من الطلب لا يمكنك مواكبة ذلك.

في Ethereum ، نرى ذلك مع ظهور DeFi وكم يدفع الناس مقابل مساحة الكتلة.

ما يقرب من 60 دولار للإيداع في الكمبوند! تعد تحجيم Ethereum مشكلة مؤلمة ، لكنها مشكلة جيدة.

أعتقد أنه من العدل أن نقول إن نظام التشفير البيئي قد انتقل من المفهوم – وفقًا لعام 2016 إلى عام 2018 ، عندما كانت المساحة تدور في الغالب حول الأوراق البيضاء والتسويق – إلى التبني. هناك كود حقيقي. هناك رأس مال جاد على المحك. والآن هناك تدفقات نقدية خطيرة أيضا.

من خلال اتباع نهج على مستوى الأنظمة لفهم النظام الإيكولوجي للعملات المشفرة ، فلنقم بتقييم بعض الأسهم الرئيسية (وليس الأحجار): أي رأس المال المالي ، ورأس المال التكنولوجي ، ورأس المال البشري ، ومخزون آخر سأأتي إليه.

نعم ، نحن في سوق صاعدة. لكن ، أولاً ، بعض وجهات النظر حول أهمية الفقاعات.

يقول كارلوتا بيريز ، مؤلف الكتاب المؤثر: “ربما يكون الدور الحاسم للفقاعة المالية هو تسهيل الاستثمار المفرط الذي لا مفر منه في البنى التحتية الجديدة”الثورات التكنولوجية ورأس المال المالي: ديناميات الفقاعات والعصور الذهبية. “

“إن طبيعة هذه الشبكات هي أنها لا تستطيع تقديم خدمة كافية لتكون مربحة ما لم تصل إلى تغطية كافية للاستخدام على نطاق واسع. توفر الفقاعة تضخم الأصول الضروري للمستثمرين لتوقع مكاسب رأس المال ، حتى لو لم تكن هناك أرباح أو توزيعات أرباح حتى الآن.

بيريز يجادل أننا لا يجب أن نخجل من الجشع والمضاربة. فقاعات مثل هوس السكة الحديد في أربعينيات القرن التاسع عشر ، كان فقاعة الدوت كوم في أواخر التسعينيات ، وكانت فقاعة التشفير الحالية ثورات أساسية.

انظر أيضًا: Carlota Perez حول Blockchains والثورات التكنولوجية

نعم ، قد نخدم جميعًا نحن القردة العظيمة قضية أكثر نبلاً في النهاية.

استخدام إطار بيريز، التكنولوجيا الجديدة لها مرحلتان متميزتان: التثبيت والنشر.

الموجة التكنولوجية الحالية لأجهزة الكمبيوتر ، التي بدأت في السبعينيات ، هي في نهاية فترة انتشارها. أو على حد تعبير بن طومسون ، من موقع Stratechery.com ، فهو موجود في “نهاية البداية. ”

يمثل التشفير بداية نموذج تكنولوجي جديد ، ويبدو أنه حان وقت الفقاعة المالية.

من منظور رأس المال الاستثماري ، نرى بعض التقييمات المرتفعة للغاية وهذا عادة ما يؤدي إلى نتائج سيئة للمستثمرين وأصحاب المشاريع المحدودة الذين يظهرون القليل من التقدير. وسوء النظافة لمنشئي بروتوكولات التشفير الجديدة والشركات التي تواجه القليل من التدقيق أو الرقابة. في الوقت نفسه ، لم يكن وقتًا أفضل للتواجد في هذا الفضاء للبناة والمستثمرين المدروسين.

ما عليك سوى إلقاء نظرة على مقياس لوغاريتمات الحدود القصوى للسوق لكل من BTC و ETH و USDT ، وهي العملة المستقرة المرتبطة بالدولار ، منذ البداية. هل هذا ما يبدو عليه النمو الأسي؟

هناك أكثر من 300 مليار دولار من أصول التشفير المنتجة للعوائد، وهو رقم سيزداد بشكل كبير بمجرد انتقال ETH إلى إثبات الحصة أيضًا.

من المهم أيضًا ذكر ما حدث في DeFi على مدار الـ 12 شهرًا الماضية. منذ 12 شهرًا فقط ، كان لشبكات DeFi ككل حوالي 800 مليون دولار محجوزة على جوانب التوريد لجميع هذه الشبكات. هذا الرقم يزيد عن 37 مليار دولار حتى اليوم.

مقياس تدفق واحد فقط ، في الوقت الحالي ، يقارن حجم المعاملات على Ethereum بالشبكات المالية الأخرى: في عام 2020 ، بلغ إجمالي حجم المعاملات على VISA حوالي 8 تريليون دولار سنويًا. اعتبارًا من اليوم ، 30 يومًا متوسط ​​متحرك للقيمة المنقولة على Ethereum (بعد التعديلات لإزالة بعض الضوضاء) أكثر من 8.5 مليار دولار في اليوم ، أي حوالي 3.1 تريليون دولار على أساس سنوي.

بعبارة أخرى ، فإن Ethereum ، ديناصور سلاسل العقود الذكية ، يعالج اليوم ما يقرب من 40٪ من قيمة شبكة Visa.

وقد بدأنا للتو. نمو المعاملات يرتفع بشكل صاروخي ، على الرغم من ارتفاع تكاليف الغاز بشكل صادم.

هناك تأثير Lindy ساري على Bitcoin (و Ethereum أيضًا ، إلى حد ما) حيث تعني كل فترة بقاء إضافية بقاء متوسط ​​العمر المتوقع أطول. كلما طالت فترة بقاء سلسلة الكتل من البيتكوين في أمان الذهب الرقمي ، كلما طالت مدة تصديقنا أنه يجب أن يستمر في هذا السياق.

سأرحل نيك كارتر ليقوم بعمله وتقديم البيانات حول مدى صحة نظام Bitcoin البيئي. TLDR: كانت تبدو وردية جدًا قبل ارتفاع الأسعار في الشهرين الماضيين.

بالنسبة لرأس المال التكنولوجي لـ Ethereum ، تم إطلاق سلسلة منارة. خارطة الطريق إلى ETH 2.0، أو على الأقل ETH 1.5 أصبح أكثر وضوحا. ومع أكثر من 92000 مدقق يخزنون 32 ETH لكل منهم، تم حجز أكثر من 5 مليارات دولار في سلسلة نشأة المنارة ، مما يظهر جدية في اللعبة. على الرغم من الضغوط التنافسية من Polkadot و Near و Avalanche و Solana والعديد من السلاسل الأخرى الخاصة بالتطبيقات في نظام Cosmos البيئي ، فإن هذا المستوى من المشاركة هو خندق ضخم لـ Ethereum. ويبدو الأمر وكأن كل ما تخسره Ethereum ، على الأقل من حيث مكانتها باعتبارها موطن DeFi والأسواق المالية المفتوحة.

راجع أيضًا: شرح Ethereum 2.0 في 4 مقاييس سهلة

هناك مقياس مقصور على فئة معينة آخر أود إلقاء نظرة عليه عند التفكير في صحة رأس المال التكنولوجي لإيثريوم – المتوسط ​​المتحرك لمدة 90 يومًا لـ مكالمات العقد الداخلي – مقياس الطبيعة المترابطة لعقود Etherem الذكية. بمعنى آخر ، مدى تكرار تفاعل عقود Ethereum الذكية مع عقود Ethereum الذكية الأخرى.

يوضح لك هذا المقياس كيف تتفاعل وحدات البناء الأصلية في ETH مع بعضها البعض وتشكل تطبيقات ذات ترتيب أعلى أكثر تعقيدًا. المعدل (باللون الأزرق على الرسم البياني أعلاه) ينمو باطراد. إذا كنت تريد البحث عن مكان تأثيرات شبكة Ethereum ، فلا تبحث بعد ذلك.

من ناحية رأس المال البشري ، من المهم النظر إلى هذا من منظور المطور. يساهم المطورون في رمز المصدر المفتوح للنظام البيئي وتمكينه من الظهور في الحياة.

80٪ بالكامل من جميع المطورين النشطين في مجال التشفير اليوم وصلوا في العامين الماضيين ، مما يدل على أن دورة الضجيج يجلب المواهب الفعلية ، وليس رأس المال فقط.

أصبحت الأنظمة البيئية لـ Blockchain أوسع وأكثر تنوعًا. بالطبع ، هناك Bitcoin و Ethereum و DeFi ، ولكن هناك أيضًا أنظمة بيئية ناشئة NFTs، الإجمالية، الويب 3، توفير الموارد اللامركزية، وأكثر بكثير.

للأسف ، أرقام استخدام Ethereum ليست صحية. لا يوجد سوى 500000 عنوان نشط يوميًا على Ethereum ، من حوالي 130 مليون عنوان فريد.

على الرغم من صعود DeFi وكل ما حدث في الأشهر الـ 12 الماضية ، فإن عدد العناوين النشطة اليومية لم يتغير كثيرًا.

السؤال الحقيقي الذي يجب طرحه هو ما التالي؟ هل نحن في نقطة تحول؟ هل يجب أن نحافظ على هدوئنا ونواصل العمل ، أم أن الإجابة على المزيد من التبني هي مسألة فنية؟ هل ننتظر فقط حل التوسع وخفض تكاليف الغاز؟ لماذا إذن لا نرى المزيد من الإنتاجية على أي من قاتلي Ethereum؟

التشفير لديه مشكلة سردية.

إن روايات الناس عندما يسمعون Bitcoin أو Ethereum أو blockchain أو crypto هي مجرد قصص مروعة للخبراء الماليين والمحتالين وبارونات اللصوص الرقميين.

نود أن يفكر الناس في أهمية الأنظمة المحايدة ذات المصداقية ؛ جودة وسلامة العديد من الأشخاص العظماء في الفضاء ؛ روح الكرم والتعاون. مدى ديمقراطية هذه التكنولوجيا وتمكينها ، وتمكين اليوتوبيا المستقبلية من خلال الشفافية والمرونة واللامركزية وغير ذلك الكثير.

أنظر أيضا: Alex Treece – الأسباب غير الملموسة Ethereum و Bitcoin Lead

ما يعتقده الناس في الواقع هو بودكاست الغارديان الأخير التي تؤطر Bitcoin وصناعة العملات المشفرة الأوسع كعملية احتيال. يفكرون في عمليات الاحتيال الفعلية أيضًا ، العديد من المتسللين ، و 280 مليون دولار من BTC عالقة في مكب نفايات في جنوب ويلز. يفكرون في المضاربة والجشع.

تخلق هذه الروايات حواجز واحتكاكات هائلة لأولئك الذين يريدون دفع الفضاء إلى الأمام. ما لم نحل مشكلة السرد ، ستبدأ الجهود المبذولة لجذب عدد أكبر من المستخدمين والبناة ورأس المال إلى الفضاء في الوصول إلى سقف زجاجي. لا تهتم بالتنظيم التدريجي.

أحد أقوى الانتقادات حول عدم التوافق بين توقعات التشفير والواقع هو أن مثل هذه التكنولوجيا التمكينية والديمقراطية نظريًا هي نخبوية وغير ديمقراطية بشكل لا يصدق من خلال كيفية الاستفادة من اللغة الغامضة والمعقدة لإنشاء طبقة من الداخل.

بادئ ذي بدء ، نحتاج إلى تسهيل الأمر على الأشخاص للاشتراك في نموذج التشفير الجديد والخروج من الوضع الراهن.

يبدأ هذا بمدى وضوح قيمنا والتعبير عنها.

رأس المال الاجتماعي هو القيم المشتركة التي تسمح للأفراد بالعمل معًا في مجموعة لتحقيق هدف مشترك.

النامية مخزوننا من رأس المال الاجتماعي أمر ضروري كجزء من الموجة التالية من تبني العملات المشفرة.

بالطبع ، ربما تكون قد قرأت الورقة البيضاء لساتوشي، بروتوكولات الدهون، لماذا تعتبر اللامركزية مهمة، قانون التشفير الكامل. ومع ذلك ، ما مدى قوة قيم التشفير المشتركة برأيك؟

على سبيل المثال ، تتضمن قيم شبكة التشفير قرارات حول كيفية نشر المعلومات وما هو وما لا يتم مشاركته مع مجتمع الشبكة (الشفافية) ، وكيف يتم منح وبيع الرموز المميزة للفريق والمؤسسة (المحاذاة) ، وكيفية إدارة التعارضات ( النزاهة) ، وكيف يتم تحديد أولويات العمل (التقدم) ، وكيف يتم قبول رمز جديد ومن يمكنه المساهمة (المجتمع) ، وكيف يتم تخصيص الأموال (الاستدامة) ، وما إلى ذلك.

لدينا منتج مناسب للسوق. الآن ، دعنا نقيس.

للوصول إلى التبني السائد ، يجب علينا اختراق التشفير ليس كذلك خط مقارب غير مرئي، السقف الذي تم إنشاؤه بواسطة الروايات السيئة التي ستستمر منحنى نمو العملة المشفرة في الاصطدام برأسها ، إذا واصلنا السير في طريقنا الحالي.

سيؤدي العمل معًا لبناء مخزون العملة المشفرة من رأس المال الاجتماعي إلى إنشاء مواءمة أفضل بين جميع أصحاب المصلحة ، وبالتالي إلهام روايات جديدة وأكثر إيجابية لجذب الموجة التالية من البناة والمستخدمين إلى نظام التشفير البيئي.