سوف يتذكر المستثمرون ما حدث لسهم GameStop في نهاية شهر كانون الثاني (يناير) لسنوات قادمة ، حيث ربما كانت هذه هي المرة الأولى في تاريخ “السوق الحرة” التي “تتدهور” مجموعة من وصفهم بأنفسهم على الإنترنت. لمحترفي وول ستريت في لعبتهم الخاصة.
كخلاصة ، في 27 يناير ، عندما انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بشكل حاد بأكثر من 2٪ – ويرجع ذلك في جزء كبير منه إلى إعلان مجلس الاحتياطي الفيدرالي في الولايات المتحدة عن تحركه للحفاظ على أسعار الفائدة حول علامة الصفر في المائة – أسهم شركة GameStop لتجارة ألعاب الفيديو بالتجزئة (GME) وسلسلة دور السينما AMC Entertainment (AMC) واصلت الارتفاع بنسبة 130٪ و 300٪ على التوالي ، لتصل قيمتها السوقية إلى 24 مليار دولار و 6.74 مليار دولار.
تم تسهيل هذه الزيادة غير المسبوقة من قبل مجموعة من المتداولين المستقلين الصغار الذين يعملون انطلاقا من Reddit subreddit يسمى r / Wallstreetbets. لقد تمكنوا من إدراك أن المديرين التنفيذيين في صندوق التحوط ميلفين كابيتال في نيويورك كانوا يبيعون أسهم GameStop من أجل تحقيق أرباح جيدة لأنفسهم.
باختصار ، “البيع على المكشوف” هو ممارسة مستخدمة في تداول سوق الأسهم حيث يقترض الفرد الأسهم فقط لبيعها فورًا على أمل شرائها مرة أخرى بمجرد انخفاض سعرها. يمكن للشخص بعد ذلك إعادة هذه الأسهم إلى المُقرض ، مع مراعاة الفرق بين السعر في وقت الاقتراض وإعادة السهم.
عند رؤية نافذة الفرصة هذه ، بدأ عدد كبير من Redditors في ضخ GME و AMC ، من بين العديد من الآخرين ، مما أدى إلى ارتفاع الأسعار بأكثر من 2000 ٪ في غضون عدة أيام. تسبب هذا في تكبد ملفين كابيتال خسائر كبيرة تقدر قيمتها بمليارات الدولارات.
في الماضي ، كان هناك عدد لا يحصى من السيناريوهات المماثلة التي تم لعبها على هذا النحو تمامًا ، حيث تصارع المليارديرات مع بعضهم البعض عند إدراك أن عملية البيع على المكشوف على نطاق واسع كانت تلعب دورًا. ومع ذلك ، هذه المرة ، نظرًا لأن مجموعة من الأفراد لم يتم الكشف عن أسمائهم كانت قادرة على تنفيذ مثل هذه الخطوة ، أعاد مقدمو الخدمات المالية مثل Robinhood و TD Ameritrade اكتشاف أخلاقياتهم المالية وقرروا مساعدة وول ستريت في تقليل خسائرها.
قد يكون وضع GME بمثابة مغير لقواعد اللعبة للعملات المشفرة
مع مواجهة الأسهم التقليدية الآن بمضخات ومخلفات العملات المشفرة بالإضافة إلى حراس البوابات التقليديين مثل Robinhood الذي يلعب دور Big Brother تحت ذريعة “حماية عملائهم” ، تواصل Cointelegraph مع Nikita Ovchinnik ، كبير مسؤولي تطوير الأعمال في مجمع التبادل اللامركزي 1 بوصة. في رأيه ، من المهم أن يفهم الناس أن هناك فرقًا كبيرًا بين مخططات الضخ والتفريغ التقليدية وما حدث مع GME ، مضيفًا:
“Robinhood وغيرها من الشركات التي منعتهم من التداول قد وضعت سابقة شائنة ، والتي نأمل ألا تتسامح معها السلطات. يجب أن يتمتع المستخدمون بحق الوصول والتحكم الكامل في أصولهم وقراراتهم في جميع الأوقات ، كما أن DeFi هو الحل الوحيد الذي تم اختباره في السوق والذي يمكنه حل هذه المشكلة بشفافية “.
قال جيسون لاو ، الرئيس التنفيذي للعمليات في OKCoin لبورصة العملات المشفرة ، إنه سعيد بأن هذا الحدث يفتح أخيرًا أعين الجميع على التلاعب بالسوق المنتشر في ما يسمى بالأسواق المالية الحرة اليوم. وأضاف: “العملات المشفرة سوق حرة تمامًا ، ولا توجد حواجز أمام الدخول”.
يعتقد Lau أيضًا أن مثل هذه الحوادث هي مثال على سبب كون الوسطاء سيئين بالنسبة للنظام البيئي المالي مع إبراز الحاجة إلى مزيد من اللامركزية. وبالمثل ، قال فيتاليس إلكينز ، كبير مسؤولي التشغيل في Tradelize – منصة تداول العملات المشفرة – ل Cointelegraph:
منذ عام 2020 ، زاد عرض النقود M1 بنحو 3 تريليون دولار. هذا مشابه لمقدار الأموال التي تم إنشاؤها منذ الأزمة المالية العالمية لعام 2008 ، ومع ذلك فهي تمثل 40٪ من إجمالي المعروض من M1 المتداول. […] أعتقد أن ظاهرة GME لا تتعلق بعمر 15 عامًا الذين يتلاعبون بالسوق. إنه يتعلق باحتجاج من المستثمر العادي وحول النظام المالي الذي يؤدي إلى تفاقم عدم المساواة وقريب جدًا من استنفاد حد الثقة (لمستخدميه) “.
جوجل وآبل تأتي لإنقاذ
بمجرد أن بدأت Robinhood في منع التجار الهواة من المخاطرة بمخزون الضخ ، قرر مئات الآلاف من المستخدمين الساخطين ترك تصنيف بنجمة واحدة لتطبيق تداول الأسهم على متجر Google Play ومتجر تطبيقات Apple. نتيجة لذلك ، بدأ تصنيف Robinhood في الانخفاض إلى أقل من نجمة واحدة بين عشية وضحاها تقريبًا.
ومع ذلك ، في 29 يناير ، اتضح أن فرق التطوير في Google و Apple قد قررت التدخل لإزالة التعليقات والشكاوى السلبية المتعلقة بـ Robinhood ، حيث ذكرت Google سابقًا أن “التقييمات والمراجعات تهدف إلى التلاعب بمتوسط تقييم التطبيق أو أعلى التقييمات “تنتهك سياساتها ، وبالتالي تنكر بشكل فعال آراء عملائها وترسل تصنيف التطبيق مرة أخرى فوق نطاق الأربع نجوم.
بعد ذلك ، قررت أعداد كبيرة من المستخدمين مرة أخرى قصف Robinhood بتقييمات نجمة واحدة ، وإرسالها إلى نجمة واحدة للمرة الثانية في غضون أيام قليلة. ومع ذلك ، يبدو أن Google لن تنقذ التطبيق هذه المرة. في متجر تطبيقات Apple ، حصلت Robinhood حاليًا على تصنيف أربع نجوم ، ولكن مع ظهور التعليقات السلبية بوتيرة سريعة ، قد يتغير ذلك قريبًا.
هل DeFi هو المخرج من المواجهة؟
أحد الاستنتاجات التي يبدو أن مجتمع التشفير يتفق عليها هو أن الإجراءات التي اتخذها مقدمو الخدمات مثل Robinhood و Public و TD Ameritrade تشير إلى أن الأموال الكبيرة مخصصة للنخب فقط وأن الشخص العادي لا يمكنه أو لا ينبغي أن يأمل في حشد الأموال الثروة ، خاصة من خلال النظام المالي القديم. قالت ماري تاتيبويت ، كبيرة مسؤولي التسويق في بوابة تبادل العملات المشفرة ، لكوينتيليغراف أنه عندما يتعلق الأمر بالتمويل اللامركزي:
“يتمتع كل فرد بحرية إنشاء الأدوات المالية وإنشاء أسواقه الخاصة بدلاً من الاعتماد على شخص آخر يديرها نيابةً عنه. كما أن المرونة المالية لـ DeFi – لا توجد حدود مركزية للتداولات أو السيولة أو التأثير على السوق – تقدم منصة مثالية للعالم المالي لينمو دون الحاجة إلى المرور عبر الحفر المعتادة للتلاعب والرقابة التي لا داعي لها “.
ومع ذلك ، يعتقد تشارلز بوفيرد ، نائب رئيس المحتوى في شركة كوانتوم إيكونوميكس الاستشارية ، أنه على الرغم من أن التطورات الأخيرة التي تشمل GME و AMC كانت مثيرة جدًا للمشاهدة ، إلا أنها لا تقدم حجة قوية بما يكفي لأن DeFi هو السبيل الوحيد للخروج مثل هذه المواقف في المستقبل.
في رأيه ، هناك حل آخر – قد لا يعجبه الكثير في صناعة العملات المشفرة بشكل خاص – يمكن أن يكون تدخل المنظمين. وأشار بوفيرد إلى أن وزيرة الخزانة جانيت يلين استدعت مؤخرًا رؤساء العديد من الكيانات الحكومية ، بما في ذلك مجلس الاحتياطي الفيدرالي ولجنة الأوراق المالية والبورصات ، للنظر في أمور مثل عدالة السوق وتقلب الأصول ، وهي الأنشطة التي قد تساعد في كبح أحداث مماثلة في المستقبل. أضاف:
نعم ، لقد عانى سوق الأسهم من التلاعب في بعض النقاط. وكذلك الحال بالنسبة لسوق العملات المشفرة. في حين أن النظام القديم قد يموت بشكل جيد في مرحلة ما ، مما يفسح المجال لنظام يقدر اللامركزية والشفافية ، ليس لدينا جدول زمني لمثل هذا التطور “.
في خط تفكير مشابه إلى حد ما ، رأى إلكينز أيضًا أنه في حين أن DeFi هي محاولة “لإصلاح” النظام المالي القديم ، فإنها ليست المخرج الوحيد. إنه يعتقد أنه في ظل الوضع الحالي ، لا يمكن اعتبار DeFi بالتأكيد بديلاً لائقًا للنظام المالي التقليدي الذي يعمل في الوقت الحالي. ومع ذلك ، فقد أقر أنه مع الوتيرة التي يتطور بها DeFi ، هناك أمل في أن تظهر حالات استخدام التبني في المستقبل: “ETH 2.0 قادم ويمكن أن يكون خفض الرسوم خطوة صغيرة للبشرية ولكنها خطوة كبيرة لـ DeFi. “
ساعدت مشكلة Gamestop في وضع التشفير في مكان جيد
في حين أنه لا يزال يبدو كما لو أن عددًا كبيرًا من الأشخاص لم يدركوا تمامًا بعد ضخامة ما تقدمه تكنولوجيا التشفير ، فقد بدأ الكثير من المستثمرين السببيين الآن في طرح أسئلة حول كيف يمكن لـ Robinhood تصور تقييد مستخدميها في البداية مكان.
هذا الموضوع الشامل للرقابة والاستبعاد المالي هو قضية مهمة في التمويل التقليدي ومن المحتمل أن يخدم الكثيرين كبوابة للتعلم حول التمويل اللامركزي الممكّن من التشفير ، وفقًا لتطبيب:
“لا يكفي أن تحافظ على أصولك الآن. يجب أن يحصل الجميع على نفس الأدوات المالية التي تمتلكها النخب. المستقبل هو حيث لا يكون التمويل مملوكًا لأي حكومة أو صندوق تحوط أو ملياردير. هذا ممكن مع DeFi “.
وبالمثل ، يعتقد Ovchinnik أن قضية GME ستساعد في نهاية المطاف صناعة العملات الرقمية ، خاصة لأنها ستساعد المستثمرين على إدراك أنه من المستحيل على أي شخص إيقاف التداولات في البورصات اللامركزية.
الموضوعات ذات الصلة: r / Wallstreetbets مقابل وول ستريت: مقدمة ل DeFi في الظهور على الساحة؟
ومع ذلك ، فقد ذكر أنه من منظور تجربة المستخدم البحتة ، قد تظل تطبيقات blockchain معقدة للغاية بالنسبة للعديد من المستخدمين الجدد بحيث يتعذر فهمها على الفور. وأضاف “سوف يستغرق الأمر عامين على الأقل حتى تتطور البروتوكولات الحالية”.
