بينما كانت Bitcoin (BTC) في دائرة الضوء منذ بداية العام ، وحتى أكثر من ذلك ، نظرًا لشراء Tesla الأخير بقيمة 1.5 مليار دولار ، لم تتخلف إيثر عن الركب. يبلغ سعر إيثر (ETH) حاليًا 1800 دولارًا ، وقد عالجت شبكتها الآن أكثر من مليار معاملة ، معظمها على خلفية قطاع DeFi وأيضًا بسبب المشاركة المؤسسية المتزايدة.
وفقًا لانري جوناثان إيج ، باحث مشارك في 21Shares – المُصدر الأوروبي للمنتجات المتداولة في البورصة المشفرة – “يدرك المستثمرون أن البيتكوين جزء من فئة أصول أوسع ويحاولون الآن تنويع عملات البيتكوين السابقة”. كما أخبر كوينتيليغراف أنه بالنسبة للمستثمرين المؤسسيين ، فإن “احتمال وجود مسرحية تكنولوجية خالصة داخل الصناعة أمر مثير للاهتمام والسبب الذي يجعل Ethereum مقنعة بشكل متزايد.”
مع استمرار نمو التمويل اللامركزي ، بدأت المنتجات المبنية في الوصول إلى استخدام واسع النطاق. حاليًا ، هناك أكثر من 47 مليار دولار مقفلة في بروتوكولات السيولة DeFi. نما حجم التبادلات اللامركزية أيضًا بشكل كبير في الأشهر القليلة الماضية ، حيث وصل إلى أكثر من 55 مليار دولار عبر جميع البورصات اللامركزية القائمة على Ethereum.
مع استمرار نمو حجم التبادلات اللامركزية المستندة إلى Ethereum والمعاملات عبر السلسلة ، أصبحت Ethereum blockchain مثقلة بشكل كبير ، حيث تتطلب رسومًا قدرها 10 دولارات مقابل معاملة بسيطة في بعض الأحيان. نظرًا لأن التداولات في البورصات اللامركزية يتم تنفيذها على blockchain ، فإن المقايضات في البورصات ، مثل Uniswap ، يمكن أن تكلف أكثر من 100 دولار في بعض الأحيان. أوضح إيليا أبوغوف ، المستشار في مجمع الإحصاءات DAppRadar ، سبب الزيادة في الرسوم ، قائلاً لكوينتيليغراف:
“إنه مزيج من عدة عوامل: إدراج المشاريع الجديدة من خلال DEXs ، وتعدين السيولة ، وتكامل المشاريع الأعمق والمزيد. لا تؤثر تكاليف الغاز المرتفعة على مستخدمي الحيتان بنفس القدر ، وهم يمثلون جزءًا كبيرًا من حجم DeFi “.
على هذا النحو ، فإن جدوى التبادلات اللامركزية موضع تساؤل. هل ستستمر الرسوم في الزيادة إلى أجل غير مسمى أم أن إصدار Ethereum 2.0 سيضع حدًا للرسوم المرتفعة؟ هل هناك أي خطط لإصلاح هذه المشكلة في الإصدار الحالي من Ethereum ، وما هي البدائل الأخرى المتاحة للمساعدة في خفض تكلفة التداول اللامركزي داخل Ethereum وخارجها؟
لماذا الرسوم عالية جدا؟
مع نمو عدد المعاملات على Ethereum ، تزداد كذلك رسوم المعاملات. تعتمد الرسوم على شبكة Ethereum على سعر الغاز وحد الغاز. في حين أن حد الغاز مستقر إلى حد ما ويرتبط بتعقيد المعاملة – على سبيل المثال ، سيكون التفاعل مع عقد ذكي أكثر تكلفة من معاملة بسيطة – يتقلب سعر الغاز بشكل كبير.
عندما يكون هناك عدد كبير جدًا من المعاملات على الشبكة ، تبدأ الكتل بالملء وبالتالي يختار عمال المناجم تلك التي تحتوي على أعلى سعر للغاز وتترك الآخرين خلفهم ، مما يؤدي إلى استغراقها وقتًا أطول. عندما يحدد المستخدم السعر أو الحد الأقصى للغاز منخفضًا جدًا ، فإن معاملته لن تنجح وقد تفقد الرسوم التي كان على استعداد لدفعها في البداية.
يستخدم Uniswap مجمعات السيولة وصيغة آلية صانع السوق لمطابقة الطلبات بدلاً من استخدام دفاتر الطلبات مثل البورصات المركزية. هذا يعني أن جميع التداولات تتم على blockchain من خلال استخدام عقد ذكي يضيف الرمز المميز الذي يبيعه المستخدم إلى التجمع ويسترد الرمز المميز الذي يريد المستخدم شرائه من نفس المجموعة.
على هذا النحو ، تزداد الرسوم على Uniswap والتبادلات الأخرى المستندة إلى Ethereum مع استخدام Ethereum نفسه. يمكن أن تكلف مقايضة رمزية بسيطة على Uniswap مئات الدولارات في رسوم الغاز ، مما يجعلها غير مناسبة للمتداولين الصغار. يمكن أن يكون تنفيذ الصفقات الكبيرة أمرًا صعبًا أيضًا لأنه كلما كان حجم المقايضة نسبيًا لمجمع السيولة ، سيكون أسوأ سعر الصرف.
ومع ذلك ، فإن Uniswap هو التبادل اللامركزي الأكثر استخدامًا ، حيث بلغ حجمه أكثر من 6 مليارات دولار بين 5 و 11 فبراير وحده ، وهو أيضًا أكبر مستهلك للغاز على الشبكة. نظرًا للأرباح التي يتم جنيها من خلال توفير السيولة وزراعة الغلة والاحتفاظ ببساطة برموز DeFi ، فلا عجب أن يكون الأشخاص مستعدين لدفع مئات الدولارات كرسوم لمبادلة الرموز التي لم تصل إلى البورصات المركزية.
ولكن ماذا عن المستخدم العادي؟ هل ستكون التبادلات اللامركزية قابلة للحياة للأشخاص الذين يتطلعون إلى التجارة الرخيصة والفعالة وبدون مخاطر الطرف المقابل؟ عندما سئل عن الجدوى الحالية لـ DEXs على Ethereum ، قال Kain Warwick ، مؤسس Synthetix – بروتوكول مشتقات لامركزية على Ethereum – ل Cointelegraph:
“Ethereum قابل للتطبيق حاليًا للاستخدام السائد إذا كنا نعني بذلك مئات الملايين من المستخدمين يوميًا. رسوم الغاز هي الاحتكاك الأكثر وضوحًا في الوقت الحالي ، ولكن هناك أيضًا الكثير من تحسينات UI / UX التي يجب العمل عليها لجعل العملية بأكملها في متناول أي شخص حقًا “.
كيف توفر على الغاز؟
بينما لا يزال Uniswap هو DEX الأكثر شيوعًا ، هناك العديد من البورصات الأخرى المستندة إلى Ethereum والتي تستخدم نفس نموذج AMM ، ولكن هذه جميعها لها نفس المشكلة مع رسوم الغاز. ومع ذلك ، تقدم بعض البورصات سعرًا أفضل لبعض الرموز المميزة اعتمادًا على السيولة المتاحة ، مما يعني أنه من الممكن للمستخدمين الحصول على سعر صرف أفضل مما قد يحصلون عليه في Uniswap.
يبحث مجمع الصرف اللامركزي 1 بوصة عن أفضل الأسعار على عدة DEXs ، ويقسم التجارة على عدة مجموعات من أجل استرداد أكبر قدر ممكن من الرموز الممكنة كلها في معاملة واحدة. يمكن أن يكون هذا مفيدًا جدًا في الصفقات الكبيرة حيث سيكون المرور عبر بورصات متعددة مفيدًا لضمان سعر صرف أفضل ، وخصم بعض القيمة المفقودة في رسوم الغاز. قال أنطون بوكوف ، كبير مسؤولي التكنولوجيا والمؤسس المشارك لشركة 1inch ، لكوينتيليغراف:
“في بعض الأحيان ، يكون من المنطقي إنفاق 10 دولارات إضافية على رسوم الغاز من أجل الحصول على 50 دولارًا إضافيًا في شكل توكنات. 1inch.exchange يأخذ رسوم الغاز في الاعتبار ، في محاولة لتحسين سعر الصرف. بالنسبة إلى الصفقات الصغيرة ، تفضل خوارزمية Pathfinder استخدام DEX رخيصة ، بينما بالنسبة للتداولات الضخمة ، من المرجح أن تستخدم كل السيولة الممكنة “.
في حين أن تجميع التبادلات المتعددة لا يؤدي إلى تحسين تكلفة الغاز للمبادلات في حد ذاته ، فإن 1 بوصة يستخدم Chi ، وهو رمز غاز يتم سكه عندما يكون سعر الغاز منخفضًا ويتم حرقه عندما يكون مرتفعًا ، مما يسمح لمستخدمي التبادل بتوفير ما يصل إلى 40٪ في رسوم الغاز حتى لو كانت التجارة تمر عبر تبادلات أخرى ، مثل Uniswap أو SushiSwap.
هناك طريقة أخرى لخفض الرسوم على Uniswap والتبادلات الأخرى وهي استخدام Wrapped Ether (wETH) مباشرةً عند تبديل الرموز المميزة بـ ETH. يتم إجراء جميع التداولات على Uniswap باستخدام رموز ERC-20 ، مما يعني أن الصفقات التي تمر عبر زوج قائم على ETH تتضمن التفاف ETH والحصول على WETH في هذه العملية. إذا قام المستخدم بتحويل ETH الخاص به قبل التفاعل مع بورصة لامركزية ، فيمكنه توفير 20٪ على الأقل من رسوم الغاز.
حلول الطبقة الثانية
هناك أيضًا العديد من حلول الطبقة الثانية المتاحة على الرغم من كونها غير معروفة لعامة الناس. تعمل حلول الطبقة الثانية من خلال تشغيل blockchain الخاصة بها و “توصيلها” بـ Ethereum من خلال عقد ذكي يقوم بتأمين الرموز المميزة على Ethereum blockchain وإصدار الرموز المميزة الوكيل في السلسلة الثانية ، مما يسمح بمعاملات أرخص. غالبًا ما يطلق عليها اسم سلاسل جانبية. يتم الاحتفاظ بالمعاملات على هذه السلاسل الجانبية لامركزية وغير موثوق بها من خلال شبكة من المدققين أو المراقبين الذين لديهم وظيفة مماثلة لعمال المناجم في سلسلة Ethereum.
على سبيل المثال ، يتم الاستفادة من OmiseGO بواسطة Tether (USDT) و Bitfinex لتوفير رسوم معاملات أرخص لمستخدمي USDT. مشروع آخر من هذا القبيل هو Skale ، والذي يوفر رسوم معاملات أقل للمستخدمين ولكنه يسمح أيضًا للمطورين ببناء سلاسل جانبية خاصة بهم باستخدام المعلمات التي تخدم تطبيقاتهم اللامركزية بشكل أفضل. يعتقد Andrey Belyakov ، مؤسس Opium.network – وهي منصة مشتقات لامركزية مبنية على Ethereum – أن هذه الحلول ستحصل قريبًا على اعتماد أوسع من مجتمع التطوير ، حيث أخبر Cointelegraph:
“يعتبر Ethereum مصدرًا ممتازًا للحقيقة وطبقة التسوية ، ولكن لا يجب أن تحدث جميع الأنشطة في الطبقة الأولى. إذا نظرنا إلى النظام المالي التقليدي ، فإنه لا يزال أكبر بملايين المرات من DeFi الحالي. لكي تكون ناضجًا ، تحتاج Ethereum إلى التوسع ، وتعد L2 خطوة منطقية “.
بينما تعد حلول الطبقة الثانية بديلاً قابلاً للتطبيق ، إلا أنها تعمل حاليًا ككتل بناء يمكن لمشاريع الجهات الخارجية الاستفادة منها. إذا لم يقم أي شخص ببناء مواقع على بروتوكولات الطبقة الثانية هذه ، فلن يتم استخدامها من قبل المجتمع العام. يعتقد Bukov أن هذا سيحدث عاجلاً وليس آجلاً ، حيث أخبر Cointelegraph أنه من المحتمل أن تنتقل مشاريع ، مثل Synthetix و Aave و Uniswap V3 ، إلى Optimism PBC هذا الصيف ، والتي ستكون “أكبر قفزة لمستخدمي Ethereum منذ إطلاق Ethereum الأولي. . “
هذا هو ما فعلته IDEX من خلال الاستفادة من التجميعات المتفائلة المحسّنة ، وهي حل من الطبقة الثانية مشابه لـ OmiseGO. أعلنت Synthetix ، وهو بروتوكول DeFi وتبادل المشتقات اللامركزية على Ethereum ، مؤخرًا عن شراكة مع Optimism PBC حيث سيشهد التشغيل التجريبي شبكة Optimistic Network ، وهي حل آخر من الطبقة الثانية ، يتم الاستفادة منها في صفقات أرخص على السلسلة. سيسمح الانتقال إلى Optimistic Etheruem Mainnet (OΞ) لحاملي الرموز Synthetix (SNX) بالحصول على مكافآت عن طريق أخذ SNX ، كما أوضح وارويك:
“هذا الحافز أصغر حجمًا مما لا يزال موجودًا في L1 ، حيث كان من المهم ضمان استمرار بروتوكول Synthetix في توفير الأداة المساعدة التي يقدمها بالفعل على L1 ، ولكن المقصود منه هو بداية الانتقال إلى OΞ ، والذي من المتوقع أن يستغرق ما يصل إلى عدة أشهر “.
ماذا عن الطبقة الأولى؟
في حين أن البورصات اللامركزية أصبحت شائعة على نطاق واسع مع انفجار قطاع DeFi ، إلا أنها كانت موجودة منذ فترة وتوجد خارج شبكة Ethereum. تتضمن العديد من المشاريع DEXs مدمجة لأصولها على السلسلة.
ومن الأمثلة الشائعة على ذلك منصة Waves ، والتي تتيح للمستخدمين التداول داخل محفظة Waves الرسمية ودفع الرسوم باستخدام Waves أو أي رمز آخر قائم على Waves. قال إينال كاردانوف ، عضو مجلس إدارة جمعية Waves ، لـ Cointelegraph: “سلسلة الموجات أكثر قابلية للتوسع من Ethereum ، والمعاملات أرخص بكثير.” وأضاف أن رسوم المعاملات تبلغ حوالي 0.03 دولار ، موضحًا: “يمكن أن ينمو هذا الرقم ، ولكن ليس بشكل كبير مثل رسوم ETH.”
تعمل Komodo ، وهي عبارة عن blockchain تركز على الخصوصية ، على بورصة لامركزية ، حيث كانت واحدة من أولى المشاريع التي حققت مقايضات ذرية. تسمح المقايضات الذرية للمستخدمين بالتداول مباشرة بين نوعين مختلفين من سلاسل الكتل دون الحاجة إلى رموز بروكسي ، مثل Wrapped BTC (wBTC) ، وبطريقة لا مركزية تمامًا.
هناك العديد من مشاريع blockchain الأخرى التي تقدم بدائل للتداول عبر السلسلة. ومع ذلك ، نظرًا للشعبية الساحقة لـ Ethereum ، فإنها غالبًا ما تعاني من انخفاض السيولة وبالتالي لا تحظى بشعبية في التداولات. سيكون من الصعب أيضًا تحديد مدى جودة هذه البلوكشين في التعامل مع نفس القدر من النشاط الموجود حاليًا في Ethereum blockchain.
إيثريوم 2.0. و DEXs
في حين أن هناك بدائل لـ DEX المستندة إلى Ethereum وطرق لتقليل رسوم الغاز ، إلا أنها تعمل حاليًا كحل ضمادة لجرح اللحم. معظم المستخدمين غير مدركين للبدائل المستندة إلى Ethereum ولا يرغبون في التحول إلى مشاريع blockchain الأخرى. لذلك ، من المحتمل أن تظل رسوم الغاز مشكلة ، على الأقل حتى إصدار Eth2. وفقًا لأبوغوف ، فإن DeFi ببساطة ليس جاهزًا بعد:
“تجعل تجربة المستخدم / واجهة المستخدم من الصعب فهم وتقييم المخاطر ؛ هناك الكثير من مخاطر التكنولوجيا والخوارزميات ؛ والتكاليف باهظة. بالنسبة للمستخدمين الذين لديهم أقل من 1000 دولار لتخصيصها لـ DeFi ، فإن تكاليف الغاز ما بين 70 و 100 دولار هي أكثر من اللازم. هذا لا يشمل حتى تكاليف النظام الأساسي “.
ستستخدم Eth2 التجزئة لتقسيم blockchain إلى عدة أجزاء وزيادة عدد المعاملات التي يمكن للشبكة معالجتها مرة واحدة. سيؤدي ذلك إلى تقليل المنافسة على مساحة الكتلة وضمان عدم ارتفاع الرسوم عند وجود حجم معاملات كبير على الشبكة. ومع ذلك ، لا يمكن لجميع المشاريع انتظار وصول Ethereum 2.0 ، الأمر الذي أجبر حلول الطبقة الثانية على الظهور.
بينما يبدو أن Eth2 حلاً طويل المدى ، لا يُتوقع إطلاقه بالكامل حتى نهاية عام 2021. ومع ذلك ، بعد حظر هيئة السلوك المالي الأخير على مشتقات العملات المشفرة وكارثة Robinhood ، حيث تم منع المستخدمين من شراء أسهم معينة ، لم تكن الحاجة إلى التبادلات اللامركزية وغير المرخصة أكبر من أي وقت مضى.
من المحتمل أن تستمر شعبية DEX في النمو ، خاصة وأن المنتجات الاستثمارية المعقدة مثل المشتقات والتداول بالهامش أصبحت متاحة على المنصات اللامركزية. في غضون ذلك ، قد تبدأ هذه الحلول في اعتماد حلول الطبقة الثانية التي ستخفض الرسوم وتجعلها في متناول المتداول العادي.
