Blockchain Bites: العملات المشفرة في الأحمر ، BlackRock Green Lights Bitcoin Futures

انخفضت عملة البيتكوين إلى أدنى مستوياتها التي شوهدت آخر مرة في 11 يناير. ويشير بعض المحللين إلى “القلق” المشؤوم من جانيت يلين المرشحة لأمن الخزانة بشأن العملة المشفرة كسبب لعمليات البيع.

التراجع الأخير جعل بعض المحللين الصعوديين سابقًا ، مثل جوجنهايم ، يتكهنون بما إذا كانت العملة المشفرة يمكن أن تستعيد مكاسبها في عام 2021 على المدى القصير.

في مكان آخر ، هناك نقاش حول حقوق النشر في Bitcoin يدفع الناس إلى استضافة نسخهم الخاصة من الورقة البيضاء لشركة Satoshi بينما أعطت BlackRock ، أكبر مدير للأصول في العالم ، الضوء الأخضر لاثنين من صناديقها لتداول العقود الآجلة لـ BTC.

حالة التشفير
قام الرئيس جو بايدن بتجميد جميع عمليات وضع قواعد الوكالة ، بما في ذلك اقتراح وزير الخزانة السابق ستيفن منوشين المثير للجدل بشأن “المحافظ غير المستضافة” ، وفقًا لمحامي بارز في مجال العملات الرقمية. على الرغم من عدم خروجنا من الغابة بعد ، فإن التوقف المؤقت عن الاقتراح – الذي يتطلب التبادلات لإضافة مراقبة صارمة إلى المحافظ الخاصة – يتم الاحتفال به باعتباره انتصارًا طفيفًا. في مكان آخر في إدارة بايدن ، ورد أن مايكل بار ، المسؤول السابق في وزارة الخزانة وعضو مجلس مستشاري ريبل ، سيحل محل براين بروكس كمراقب للعملة. بشكل منفصل ، تقدم نبراسكا نفسها على أنها وايومنغ القادمة.

مشاكل الورقة البيضاء
رفض موقع Bitcoin.org الامتثال لمطلب Craig Wright بحذف نسخة من الورقة البيضاء الخاصة بالبيتكوين. رايت ، الذي يدعي أنه مبتكر البيتكوين باسم مستعار ساتوشي ناكاموتو ، يدعي أيضًا أنه يمتلك حقوق الطبع والنشر للوثيقة المصدر. قال موقع Bitcoin.org إن الورقة البيضاء نُشرت بموجب ترخيص MIT المسموح به والمجاني ، مما يجعل مطالبات رايت بلا أساس ، على الرغم من أن رايت اتخذ خطوات لتسجيل براءة اختراع لتكنولوجيا Bitcoin بين 100-200 أخرى مزعومة براءات الاختراع المتعلقة بتقنية blockchain. في ما يعتبره البعض خيانة ، قام Bitcoin Core بإزالة الورقة والإشارات إليها ودمج التغييرات على GitHub ، وفقًا لموقع Bitcoin.org.

لا انقطاع التيار الكهربائي
يبدو أن BlackRock ، أكبر مدير للأصول في العالم بإدارة 7.81 تريليون دولار ، قد منحت اثنين على الأقل من صناديقها القدرة على الاستثمار في عقود البيتكوين الآجلة. تقول النشرة ، بما في ذلك BlackRock Global Allocation Fund Inc. و BlackRock Funds V ، “قد تنخرط بعض الصناديق في عقود آجلة تستند إلى عملة البيتكوين”. ومن غير المعروف ما إذا كان هناك تخصيص قادم ولكن الباب مفتوح. وفي الوقت نفسه ، قامت شركة eToro ، وهي شركة وساطة شهيرة ، باستطلاع آراء 25 مؤسسة ووجدت أن صناديق التقاعد والأوقاف تتجه نحو العملات المشفرة.

الخيارات الأساسية: شرح Deribit لتداول الخيارات. (دريب)

البيتكوين في أفريقيا: تداول العملات المشفرة هو وسيلة لزيادة الدخل بالنسبة للبعض. (CoinDesk)

ثلاثة اسابيع: يستمر حجم Tron USDT في التغلب على مجاميع الحبل على Ethereum. (CoinDesk)

ليس بيتكوين: ييرن ، الذي كان يُنظر إليه على أنه قريب الإطلاق العادل لبيتكوين ، قد يشهد إصدارًا رمزيًا بقيمة 200 مليون دولار. (CoinDesk)

إدارة الأصول: شركة التمويل المشفرة Amber Group تتجاوز 530 مليون دولار من الأصول المدارة. (الإجماع الحديث)

الدببة الآسيوية: يكافح المطلعون على السوق لشرح جلسات تداول العملات المشفرة الهبوطية في آسيا. (ذا بلوك – نظام حظر الاشتراك غير المدفوع)

انحراف هبوطي
يضع متداولو خيارات البيتكوين رهانات هبوطية لأن الفارق بين أسعار البيع والشراء قصيرة الأجل قد ارتفع إلى أعلى مستوى في خمسة أسابيع بنسبة 14٪. قالت منصة تحليل البيانات Levitas التي تتخذ من سويسرا مقراً لها لـ CoinDesk: “تم شراء أكثر من 380 عقدًا بتاريخ 29 يناير ، تنتهي صلاحيتها 30 ألف دولار أمريكي ،” تمثل هذه العقود 50٪ من إجمالي حجم التداول في البورصات الرئيسية ، وفقًا لـ Skew.

بيني مكتنز؟
بينما ينظر بعض متداولي العملات المشفرة إلى أساسيات مثل السمات الانكماشية لعملة البيتكوين عند المراهنة ، فمن المحتمل أن يستثمر الكثيرون بناءً على سعر الرمز المميز فقط.

كان هذا هو الاستنتاج الذي توصل إليه كاتب العمود في صحيفة وول ستريت جورنال جيمس ماكينتوش في تقرير يوم الثلاثاء حول كيفية عمل انتقلت أسواق الأسهم التقليدية في عام 2020. وكتب يقول: “كان أداء سوق الأسهم هذا العام مدفوعًا بسعر السهم الخام ، حيث كان أداء الأسهم منخفضة السعر أفضل وأسوأ الأسعار”.

مع وجود الأشخاص الذين يحتمون في مكانهم ، كان هناك زيادة موثقة جيدًا في عدد المستثمرين الأفراد الذين اشتركوا في تطبيقات التداول المجانية. eToro ، على سبيل المثال ، منافس Robinhood الذي كان سريعًا في السحب لإضافة خدمات التشفير ، شهد أكثر من نصف مليون تسجيل جديد ذكرت بلومبرج أنه في أول 17 يومًا من عام 2021.

إن تدفق المستثمرين عديمي الخبرة الذين يتطلعون إلى ركوب الموجة الخضراء لأسعار الأصول ، كما يجادل ماكينتوش ، هو فشل السوق. بدلاً من التفكير في أساسيات ما يجعل العمل التجاري سليمًا ، مثل “التدفق النقدي المستقبلي ، أو التقييم ، أو قوة العلامة التجارية ، أو مهارة الإدارة أو حتى الحساسية السياسية” ، ينظر الكثيرون فقط إلى سعر المؤشر – مع أولئك الذين تقل أعمارهم عن 5 دولارات تبدو وكأنها صفقات.

وهي تؤتي ثمارها! كما صاغتها بلومبرج في يونيو ، “الأموال الغبية تبدو أكثر ذكاءً في ارتفاع الأسهم الذي لا ينتهي”. لا تزال فكرة “الدخول في” أحد الأصول على أساس سعره الحالي إهانة لبعض المحللين. ووصفها ماكنتوش بأنها خطأ صارخ في تخصيص رأس المال.

أسعار الأسهم لا معنى لها في الأساس. يمكن للشركات القيام بأشياء مثل تجزئة الأسهم (إنشاء المزيد من الأسهم لخفض أسعارها) وعكس تقسيم الأسهم (دمج الأسهم القائمة لزيادة السعر) دون التأثير على عرض القيمة الأساسية للشركة ، والقيام بذلك. إنه مجرد حساب!

بالطبع ، الرموز المميزة للتشفير لا تعادل شهادات الملكية الصغيرة لشركة مساهمة عامة تسمى الأسهم. عادةً ما تكون الرموز والعملات المشفرة أصولًا قابلة للبرمجة يتم إصدارها بناءً على كيفية برمجة blockchain.

تخدم العديد من الرموز المميزة وظيفة ، مثل dai ، وهي عملة مستقرة خوارزمية بالدولار الأمريكي. كان Bitcoin أول نظام عملة لا مركزي بالكامل ، من نظير إلى نظير. الرموز الاجتماعية ، مثل $ ALEX ، هي رهانات على مجتمع معين أو القيمة السوقية المستقبلية للفرد. لا يمثل أي من هذه المطالبات على شركة أساسية ، لأنه لا توجد شركة. (هذا ينحي جانباً بعض مخاوف الأوراق المالية المعلقة على بعض شركات التشفير.)

كما ذكرت CoinDesk سابقًا ، في أوقات الوفرة في السوق ، ينظر العديد من الداخلين الجدد في مجال العملة المشفرة إلى سعر الرمز المميز باعتباره السبب الرئيسي للاستثمار. كتب مراسل CoinDesk Muyao Shen: “بعض المستثمرين على مستوى الدخول الذين يشاهدون سعر التداول المرتفع للبيتكوين – غير مدركين أنه يمكن شراؤها في كسور دقيقة – ينتقلون إلى العملات البديلة لأن سعرها المنخفض نسبيًا يجعلها تبدو في متناول الجميع”.

ولهذا السبب أصدرت هيئة الرقابة المالية في المملكة المتحدة تحذيرًا تنص على أنه “إذا استثمر المستهلكون في هذه الأنواع من المنتجات ، فيجب أن يكونوا مستعدين لخسارة كل أموالهم”. وقالت هيئة السلوك المالي إن الافتقار إلى حماية المستهلك والتقلبات الشديدة من المخاوف بشكل خاص.

ومع ذلك ، يزعم العديد من المحللين أن أسواق العملات المشفرة تبتعد عن التكهنات التي تحركها FOMO والتي جعلت الأسواق في عام 2017. في تقرير جديد ، قالت شركة CoinShares ، وهي شركة لإدارة الأصول الرقمية ، إن الارتفاع في الشركات والمؤسسات الاهتمام بعملة البيتكوين مستدام.

كتب جيمس باترفيل ، محلل استراتيجي للاستثمار في CoinShare ، “ما كان عادةً رغبة في الاستثمار المضاربي أصبح الآن خوفًا من السياسة النقدية المتساهلة للغاية وأسعار الفائدة السلبية ، حيث يبحث العملاء عن مرساة لاستثماراتهم”.

هذا لا يستبعد فكرة أن تجار التجزئة في العملات المشفرة يتبعون كتاب اللعب الخاص باستثمار الأسهم الصغيرة. ومع ذلك ، فإنه يعقد الشكوى من أن التشفير هو مجرد تخمين.

مع ظهور برامج الأسهم الجزئية ، التي تسمح للمشترين الصغار بشراء نسبة مئوية من الأسهم ، يطرح السؤال التالي: ما هو الخط الفاصل بين الأسواق القديمة والجديدة؟ المال “الغبي” و “الذكي”؟ كما تقول زميلتي نويل أتشيسون كثيرًا ، هل يعرف أحد ما الذي يحدث بعد الآن؟