مسيرة محمومة؟ تظهر 3 علامات تحذير لبيتكوين مع ارتفاع معدل التمويل

تواصل Bitcoin (BTC) الارتفاع إلى ارتفاعات جديدة أعلى من 35000 دولار في 6 يناير حيث قام المشترون الأمريكيون على Coinbase برفع السعر. لكن معدل تمويل سوق العقود الآجلة لـ BTC يرتفع أيضًا جنبًا إلى جنب مع الفائدة المفتوحة الآجلة.

إن الجمع بين معدل التمويل المرتفع ، وبيع الحيتان في آسيا ، والفائدة المفتوحة لسوق العقود الآجلة القياسية المرتفعة ، تزيد من فرص التصحيح على المدى القصير.

ما هو الأرجح ، تصحيح أم استمرار ارتفاع البيتكوين؟

في الوقت الحالي ، كما أشار أندرو كانغ من شركة Mechanism Capital ، فإن الفائدة الإجمالية المفتوحة لسوق العقود الآجلة للبيتكوين وصلت إلى مستوى قياسي جديد. هو قال:

“ارتفع معدل الفائدة المفتوحة المجمعة على عقود بيتكوين الآجلة / المقايضات إلى 11 مليار دولار يدفع المتداولون حاليًا أكثر من 5 مليارات دولار في الفائدة السنوية مقابل امتياز شوق الذرة.”

تكمن المشكلة في أن السوق مثقل بالديون ويتوق بشكل كبير إلى البيتكوين. مصطلح الشوق يعني شراء BTC برأس مال مقترض في سوق المشتقات.

تجاوز معدل تمويل بيتكوين في سوق العقود الآجلة 0.15٪. في المتوسط ​​، يحوم معدل تمويل BTC حول 0.01 ٪ ، لذلك فهو أعلى بحوالي 15 ضعفًا من المعدل العادي.

التمويل هو آلية تستخدمها بورصات العقود الآجلة لإيجاد التوازن في السوق. كل ثماني ساعات ، يتعين على حاملي العقود الطويلة أو القصيرة دفع رسوم لبعضهم البعض. صفقات الشراء الطويلة تدفع قصيرة إذا كان السوق طويلاً والعكس صحيح.

إذا كانت رسوم التمويل أعلى من 0.15٪ ، فهذا يعني أن السوق محموم للغاية وأن الغالبية العظمى من السوق تتوق إلى Bitcoin.

يزيد هذا الاتجاه من احتمال حدوث ضغط طويل ، حيث يضطر حاملو العقود الطويلة إلى تعديل مراكزهم إذا انخفض سعر البيتكوين.

إذا كانت الفائدة المفتوحة للسوق عند أعلى مستوياتها على الإطلاق ، تزداد فرص حدوث ضغط طويل أكبر.

كانت الحيتان في سوق آسيا تبيع أيضًا كميات كبيرة من البيتكوين في الأسبوع الماضي. تظهر البيانات من CryptoQuant تدفقات هائلة من BTC إلى Bithumb ، أكبر بورصة في كوريا الجنوبية.

ومع ذلك ، لا تزال هناك العديد من العوامل الإيجابية الصاعدة بما في ذلك معدل التجزئة. يرتفع معدل تجزئة البيتكوين نحو أعلى مستوياته على الإطلاق ، وفقًا للمحللين في Intotheblock. هم قال:

“تواصل Bitcoin تسجيل ارتفاعات جديدة ، حيث تجاوزت 35700 دولار لأول مرة على الإطلاق في 5 يناير. ارتفع BTC الآن بنسبة 74.9٪ منذ كسر ATH السابق في 16 ديسمبر. ومع استمرار السعر في الارتفاع ، فإن معدل التجزئة أيضًا تدفع نحو أرقام قياسية جديدة “.

شاهد تدفقات Coinbase الخارجية

على المدى القريب ، تعتبر التدفقات الخارجة من Coinbase أهم مقياس يجب مراقبته لقياس المعنويات قصيرة المدى حول Bitcoin.

غالبًا ما تشير التدفقات الخارجية لعملة Coinbase إلى أوامر شراء مؤسسية ، حيث تفضل المؤسسات والمستثمرون من أصحاب الثروات الكبيرة تخزين أصولهم بعيدًا عن المنصات المركزية. كي يونغ جو ، الرئيس التنفيذي لشركة CryptoQuant ، قال:

“لمعلوماتك ، كان تدفق Coinbase في 2 يناير أعلى مستوى له على الإطلاق. يبدو أن المؤسسات اشترت BTC دولارًا عندما كان السعر أعلى من 30 ألفًا. لم ينته السوق الصاعد لـ BTC بالدولار “.

إذا ظلت تدفقات Coinbase الخارجة والعلاوة مرتفعة ، فمن المفترض أن تنخفض احتمالية حدوث تصحيح كبير في المستقبل المنظور.