يشرح كبير محللي الاستثمار عند 2.2 تريليون دولار iShares لماذا لا يزال أمام تجارة الانتعاش مساحة كبيرة للتشغيل على الرغم من الأداء المتفوق الأخير – وتشارك مناطق السوق الخمسة …

• حذر بعض الاستراتيجيين في وول ستريت من أن التعافي قد تم تسعيره بالفعل في الأسهم.
• يعتقد غارغي شودري ، كبير المحللين الإستراتيجيين للاستثمار في iShares ، عكس ذلك.
• شاركت مع Insider لماذا لا يزال يتعين على الدورات الدورية تشغيل المزيد.
• شاهد المزيد من القصص على صفحة الأعمال في Insider.

ارتفعت بعض القطاعات الأكثر دورية في سوق الأسهم ، مثل الشركات الصغيرة ، إلى ارتفاعات جديدة على مدار الأشهر الستة الماضية ، بعد اكتشافات لقاح متعددة لـ COVID-19 واكتساح الديمقراطيين في انتخابات 2020.

دفع الارتفاع الحاد في الأسهم المرتبطة بالانتعاش بعض الاستراتيجيين إلى القول تم تسعير الانتعاش الآن ، وعلى المستثمرين الاستعداد للخروج من المراحل المبكرة لدورة السوق الصاعدة الجديدة.

“أسواق الأسهم تقوم بخصم الآلات ونعتقد أنها قامت مرة أخرى بعمل رائع في الإنذار بالازدهار الاقتصادي الذي نحن على وشك تجربته ،” مورجان ستانليكبير إستراتيجي الأسهم الأمريكية مايك ويلسون قال في مذكرة 12 أبريل. “مع إعادة الافتتاح الآن على عتبة بابنا ، كان هناك تحول ملحوظ في القيادة يمكن أن يخبرنا بشيء عن إعادة الافتتاح قد لا يكون واضحًا. بدأت الشركات الصغيرة والدورية في أداء أقل من المؤشرات الأوسع.”

خفض ويلسون تصنيف الشركات الصغيرة في مارس وأوصى المستثمرين بشراء أسهم عالية الجودة.

لكن في مقابلة مع Insider في 21 أبريل ، قال غارغي تشودري ، iSharesاتخذ كبير محللي الاستثمار في الأمريكتين الموقف المعاكس. وبدلاً من التوصية بالتناوب للخروج من الدورات الدورية ، قالت إن تجارة الانتعاش لا يزال يتعين عليها تشغيل المزيد.

وقالت إن أحد أسباب ذلك هو أن بعض المستثمرين يأخذون نظرة أقل من اللازم على أداء الدوريات.

قال شودري: “علينا أن نوسع عدساتنا قليلاً. لذا بدلاً من مجرد النظر إلى هذا الأداء المتفوق الذي حدث بالتأكيد منذ نوفمبر 2020 ، علينا أن نعود بضع سنوات إلى الوراء”.

“لذا ، إذا نظرنا إلى كيفية أداء أسماء الشركات الصغيرة والقيمة في السنوات الثلاث الماضية ، والعودة بأربع سنوات إلى الوراء ، وربما تعود إلى فترة أطول من ذلك ، فإن ما ستجده هو أن هناك مساحة كبيرة للقيمة والشركات الصغيرة الاستمرار في التفوق على المعيار والاستمرار في التفوق في الأداء على عوامل النمو الواسعة “.

أشار شودري إلى أنه منذ عام 2016 ، كان أداء صندوق iShares’s Value Factor (VLUE) أقل من أداء صندوق S&P 500 ETF (IVV) بنسبة 30٪ تقريبًا.

وأضافت أن المستثمرين لا يقدرون حقيقة أن الولايات المتحدة لم تشهد إعادة فتح اقتصادي كامل حتى الآن ، على الرغم من أن آخرين قالوا إن المستثمرين توقعوا ذلك بالفعل.

وقال شودري: “ما زلنا جميعًا في المنزل. لم نعد حقًا إلى العمل”. “نعم ، يتم تسعير بعض من ذلك في السوق. لكننا ما زلنا نرى المزيد من إعادة فتح هذه التجارة.”

وعلى نطاق أوسع ، قالت إن المستثمرين يجب أن يتوقعوا تقلبات متزايدة ، فضلاً عن ارتفاع أبطأ في أسعار الفائدة مقارنةً بأوائل هذا العام.

5 مناطق بالسوق مع أفضل الفرص

فيما يتعلق بكيفية الاستفادة من الاتجاه الصعودي الإضافي الذي تجادل به في تجارة الانتعاش ، قالت شودري إنها متفائلة بشأن المالية، ولا سيما البنوك.

هي أيضا تحب شركات التأمين، وكذلك قاموس للمستهلك حيث يبدأ المستهلكون في حفر مدخراتهم المعززة.

وعلى مستوى أوسع تحب ذلك أحرف صغيرة ما يزال.

لكن شودري شدد أيضًا على أنه ليس فقط عامل القيمة هو الذي لديه المزيد من الاتجاه الصعودي ، ولكن أي شيء له تعرض دوري. على سبيل المثال ، تحب شركات أشباه الموصلات، والتي تعتبر أرصدة النمو. وقالت في مذكرة يوم الثلاثاء إن القطاع قد يحصل على دفعة من صفقة البنية التحتية.

“نعتقد أن تخصيص رأس مال إضافي للابتكار والتقدم في مجال التكنولوجيا الفائقة داخل [Build Back Better] يمكن أن تستمر الخطة في تعزيز أداء هذا القطاع بالنظر إلى أن أشباه الموصلات هي مدخل مهم للعديد من المبادرات المخطط لها – من بناء محطات الشحن إلى القيادة الذاتية “، كتب شودري.