ارتفع سعر إيثر (ETH) بنسبة 88 ٪ منذ نوفمبر ، وهو ما أدهش حتى أكثر المستثمرين صعودًا حيث حقق أعلى عملة بديلة أعلى مستوى في عام 2020 عند 750 دولارًا.
بصرف النظر عن إطلاق العقود الآجلة القادمة من CME ETH المقرر في 8 فبراير ، لعب النمو الهائل للقيمة الإجمالية المقفلة (TVL) في بروتوكولات التمويل اللامركزي دورًا رئيسيًا أيضًا.
كما تشير البيانات أعلاه ، فإن المستثمرين أكثر ثقة في نجاح Eth2 ، على الرغم من الاحتمال الحقيقي للتأخير وعقبات التنفيذ.
هناك عامل صعودي محتمل آخر في الخلفية وهو أدنى مستوى خلال عامين في أرصدة عامل تعدين ETH. هذا يخفف بالتأكيد من ضغوط البيع المحتملة ويفتح المجال لمزيد من استمرار الصعود.
على مدى الأشهر الثلاثة الماضية ، نمت الفائدة المفتوحة على خيارات إيثر بنسبة 150٪ لتصل إلى إجمالي 880 مليون دولار. حدث هذا التراكم المذهل عندما كسرت العملة المشفرة مقاومة 700 دولار ، ووصلت إلى أعلى سعر لها منذ مايو 2018.
انقلبت نسبة الشراء-الشراء إلى الاتجاه الصعودي
من خلال قياس ما إذا كان هناك نشاط أكثر يمر بخيارات الشراء (الشراء) أو خيارات البيع (البيع) ، يمكن للمرء قياس معنويات السوق بشكل عام. بشكل عام ، تُستخدم خيارات الشراء للاستراتيجيات الصعودية ، في حين تُستخدم خيارات البيع للخيارات المحايدة إلى الهبوطية.
على الرغم من ارتفاع الأسعار الأخير ، انخفضت نسبة الشراء / الشراء بشكل كبير. تشير هذه الحركة إلى أن خيارات الشراء الصعودية كانت تسيطر على الأحجام. يجب على المرء أن يتوقع العكس تمامًا عندما يقفل التجار الأرباح أو يستعدون لجانب هبوط محتمل.
هذا تناقض صارخ مع المستوى 0.94 قبل أسبوعين ، مما يشير إلى أن خيارات الشراء كانت متوازنة جيدًا مع خيارات الشراء المحايدة إلى الصعودية.
تظهر بيانات الخيارات أن المتداولين يتوقعون زيادة أخرى بنسبة 20٪ إلى 880 دولارًا
يتم حساب احتمالات صفقات الخيار الحالية وفقًا لنموذج Black & Scholes. يعرض تبادل Deribit هذه المعلومات على أنها “دلتا”. باختصار ، هذه هي الاحتمالات على أساس النسبة المئوية لكل ضربة.
وفقًا للبيانات المذكورة أعلاه ، فإن إضراب 880 دولارًا في 25 يناير لديه فرصة 34٪ لحدوثه ، في حين أن أكثر إضراب 960 دولارًا للتداول يحمل 25٪ فرديًا وفقًا لنموذج تسعير الخيارات.
لاحظ أن النموذج الإحصائي يميل إلى أن يكون متحفظًا بشكل مفرط ، حتى أن ضرب 720 دولارًا يحمل نسبة 59٪ فقط.
انتهاء شهر مارس صعودي للغاية
مع بقاء 86 يومًا حتى انتهاء صلاحية مارس 2021 ، تزداد احتمالية تجاوز سعر إيثر 880 دولارًا.
تبلغ قيمة الإضراب البالغ 880 دولارًا الآن 49 ٪ وفقًا لنموذج تسعير Black & Scholes ، في حين أن انتهاء الصلاحية المذهل البالغ 1120 دولارًا يحمل 33 ٪.
كما هو موضح أعلاه ، فإن خيارات مارس 2021 يتم تداولها بحجم مناسب وتكلفة 114 دولارًا للقطعة الواحدة. هذه البيانات هي دليل لا جدال فيه على ميول التجار الصعودية.
تعكس بيانات سوق العقود الآجلة معنويات صعودية
أفضل طريقة لقياس معنويات المستثمرين المحترفين تجاه السوق هي تحليل علاوة أسواق العقود الآجلة. يتم قياس ذلك بالفرق بين العقود المستقبلية طويلة الأجل والسعر الفوري الحالي للإيثر (ETH).
يظهر الرسم البياني أعلاه أن المؤشر بلغ قمة عند 5.8٪ في 19 ديسمبر ووصل إلى نفس المستوى مرة أخرى في 28 ديسمبر حيث سجل سعر إيثر أعلى مستوى له في عدة سنوات. تعكس علاوة العقود الآجلة المستمرة فوق 3.5٪ التفاؤل ، على الرغم من أنها بعيدة كل البعد عن المبالغة.
المعدل الحالي 4.3٪ يساوي 18٪ قسط سنوي وهو أعلى بكثير من المستويات التي شوهدت في الأشهر السابقة. يوضح هذا أنه على الرغم من الوصول إلى أعلى مستوياته عند مستويات 750 دولارًا ، يظل المتداولون المحترفون واثقين من إمكانات إيثر المستقبلية.
قد يكون من السابق لأوانه تحديد ما إذا كان سوق المشتقات سيقلل من تفاؤله ، ولكن في الوقت الحالي ، يبدو أن المضاربين على الارتفاع يتحكمون بشكل كامل.
في حين أن هناك دائمًا احتمال حدوث تصحيح في سعر إيثر ، فمن غير المرجح أن يكون قويًا بما يكفي لإحداث فوضى لأن السوق لا يظهر أي علامات على التفاؤل المفرط.
الآراء والآراء الواردة هنا هي فقط تلك الخاصة بـ المؤلفص ولا تعكس بالضرورة آراء كوينتيليغراف. كل حركة استثمار وتداول تنطوي على مخاطر. يجب عليك إجراء البحث الخاص بك عند اتخاذ القرار.
