مع اقتراب عام 2020 من نهايته ، فقد حان الوقت للتفكير في أكبر تطورات العملة المشفرة والرحلة البرية التي اتخذها القطاع للمستثمرين.
في بداية العام ، كانت Bitcoin (BTC) تحوم فوق 7000 دولار بقليل ، وبدأت الأصول الرقمية ذات التصنيف الأعلى في اكتساب القوة مع اقتراب مكافأة الكتلة إلى النصف. ثم جاء جائحة الفيروس التاجي وتصحيح حاد في أسواق الأسهم العالمية مما أدى إلى انهيار بيتكوين يوم الخميس الأسود الشهير ، والذي أدى إلى انخفاض سعر بيتكوين إلى 3782 دولارًا في 12 مارس.
في حين بدت الأمور قاتمة بالنسبة لبيتكوين والنظام المالي العالمي الأكبر ، كان قطاع التمويل اللامركزي قد بدأ للتو في التسخين.
أخذت موجة ناشئة من بروتوكولات DeFi تطبيقات وتبادلات لامركزية صعبة التنقل وصعبة التنقل سابقًا ، مثل EtherDelta ، وحولتها إلى حيدات ذات حجم كبير وعائد مرتفع وفرت للمستثمرين عوائد عالية باستمرار على أساس منتظم. من حيث القيمة الإجمالية المقفلة (قيمة الأصول الملتزمة بالبروتوكول) ، وحجم المعاملات والقيمة السوقية ، فإن العديد من منصات DeFi والرموز المرتبطة بها تنافس الآن أفضل البورصات المركزية.
في عام 2020 ، رسخت الروح اللامركزية للعملات المشفرة نفسها حقًا ، وتطور التداول اللامركزي من نظير إلى نظير ضمن العقود الذكية إلى الحد الذي يمكن من خلاله الوصول بسهولة إلى نظام بيئي جديد من المشاريع الفريدة المدرة للدخل السلبي من قبل أي مستثمر باستخدام MetaMask المحفظة وقليل من الدولارات بقيمة BTC أو Ether (ETH) أو Tether (USDT).
بالإضافة إلى كسب عوائد عالية على توكنات DeFi ، كان المستثمرون أيضًا قادرين على الانخراط في شكل جديد من الرهان الذي يستلزم تقديم أصول الفرد كضمان للشركات الناشئة في مجال التشفير و blockchain مقابل الرموز المميزة الجديدة. عادةً ما تكتسب الرموز المميزة على الفور قيمة كبيرة وتوفر عائدًا للمخادعين أو المزارعين. بدأت ظاهرة “الزراعة الإنتاجية” مع إطلاق كومباوندز كومباوند في يونيو.
يرمز اتجاه زراعة الغلة إلى الطبيعة الجذرية لمساحة DeFi. تم تصميم بعض المشاريع بشكل واضح لتسمين محافظ المبدعين من خلال الاستفادة من FOMO والسذاجة التي تميز العديد من المستثمرين الجدد في الأسواق الناشئة مثل العملات المشفرة. على سبيل المثال ، تتطلب آلية الزراعة الشائعة من المستخدمين شراء عدد من الرموز المميزة الحالية قبل الحصول على العائد. نظرًا لضغط التضخم الهائل في وقت مبكر ، غالبًا ما يهيمن مزارعو المحاصيل على حركة سعر الرمز المميز وهم أنفسهم مصدر العائد الذي يبحثون عنه.
ومع ذلك ، ظهر عدد من مشاريع DeFi من الدرجة الأولى واكتسبت مكانة بارزة بفضل زراعة المحاصيل. حتى الآن ، يواصلون تنمية مجتمعاتهم ويقدمون مفاهيم مالية ثورية جديدة يمكن أن تغير وجه العملة المشفرة والتمويل التقليدي.
Uniswap: DEX واحد للحكم عليهم جميعًا
يمكن القول أنه من بين جميع المشاريع التي اكتسبت شهرة في عام 2020 ، كان Uniswap أحد اللاعبين الأساسيين في تحفيز طفرة DeFi. قدمت المنصة نظامًا بيئيًا جديدًا حيث يمكن لأي شخص إنشاء رمز مميز وسرده على Ethereum blockchain دون الحاجة إلى دفع رسوم الإدراج للتبادلات أو المشاركة في برنامج حضانة التبادل.
بينما تم إطلاق Uniswap في عام 2018 وأظهر نموًا ثابتًا طوال حياته ، في عام 2020 ، وصل إلى مستويات لم يكن يتوقعها سوى القليل. من متوسط حجم التداول اليومي أقل من مليون دولار في النصف الأول من العام ، تراكمت السيولة للبروتوكول في “صيف DeFi” وبلغ ذروته عند مليار دولار تقريبًا. على الرغم من أن إثارة DeFi قد هدأت منذ ذلك الحين ، إلا أن أرقام حجم Uniswap تتحدى باستمرار بعض التبادلات المركزية الأكثر رسوخًا.
في عودة إلى أيام ICO لعام 2017 ، كشفت Uniswap عن رمز UNI للحوكمة في 16 سبتمبر وألقت 400 UNI من كل محفظة تفاعلت مع البروتوكول. أثار “فحص تحفيز DeFi” – كما تم استدعاؤه نظرًا لأن قيمته في البداية حوالي 1200 دولار – نوبة جديدة من الإثارة والضجيج حول المشروع مما أدى لفترة وجيزة إلى دفع سعر UNI إلى 8.39 دولارًا ، وهو ما يعادل قيمة مسقطة من الجو تبلغ أكثر من 3300 دولار.
Yearn.finance الماجستير العائد الزراعة
مع تضاعف فرص كسب عائد على أصول التشفير في DeFi ، أصبحت خدمات التجميع ضرورية أكثر من أي وقت مضى للمستخدمين العاديين لتحسين أرباحهم.
برز Yearn.finance ورمزه المميز للحوكمة YFI كمعيار ذهبي في الفضاء ، حيث جمع الفريق أفضل ميزات العقود الذكية والنظام المالي التقليدي لإنشاء نظام بيئي فريد من الخدمات التي تعتبر ضرورية للمستثمرين.
تظهر البيانات المبكرة أن توكن YFI كان يتم تداوله بسعر 790 دولارًا في 17 يوليو ، ولكن مع ملاحظة المتداولين للمشروع ، اشتعلت النيران في YFI ، وفي وقت من الأوقات ، شهد سعرها المميز يتجاوز 43000 دولار.
ربما تكون Yearn.finance هي أكبر قصة نجاح في الصيف ، حيث أدى توزيعها القصير لزراعة المحاصيل إلى إنشاء مجتمع محكم ولامركزي واحترافي من المطورين والمستخدمين. توصل المشروع في النهاية إلى تكتل DeFi كامل من خلال الاندماج مع مجموعة من البروتوكولات الأخرى من منافذ أخرى.
يواصل الفريق تقديم منتجات جديدة ومبتكرة بوتيرة سريعة مع الحفاظ على المجتمع الشعبي واللامركزي.
اتساق Aave الرائع
Aave هي قصة نجاح ضخمة أخرى من DeFi من عام 2020. كانت Aave المعروفة سابقًا باسم ETHLend ، تأسست بفرضية بسيطة تتمثل في إنشاء بروتوكول تمويل لامركزي يسمح للأشخاص بإقراض واستعارة العملات المشفرة.
تم إطلاق Aave في البداية كجزء من جنون ICO لعام 2017 ونجت من شتاء التشفير على الرغم من العديد من التحديات. منذ إطلاقه ، مر المشروع بالعديد من تغييرات البروتوكول ومقايضة رمزية ليبرز كواحد من أفضل المتنافسين على DeFi.
في بداية العام ، تم تداول Lend بسعر 0.02 دولار (ما يعادل 2 دولار مع رمز AAVE الحالي) بحجم 24 ساعة قدره 10.6 مليون دولار. منذ ذلك الوقت ، انفجر السعر ليصل إلى ذروة عند 95 دولارًا وحجم تداول على مدار 24 ساعة بالقرب من 222 مليون دولار.
وفقًا لـ DeFi Pulse ، تعد Aave رابع منصة DeFi من حيث القيمة المقفلة بقيمة حالية تبلغ 1.73 مليار دولار مقدمة من مستخدميها.
على مدار العام ، كان Aave هو الرائد للميزات المبتكرة في مساحة إقراض DeFi. كانت أول من قدم أشكالًا تركيبية للضمانات من الرموز المميزة لمجموعة التبادل ؛ أصدرت آلية اقتراض بدون ضمانات ؛ وقد أدخلت العديد من التحسينات على تجربة المستخدم من خلال منصة V2 ورمز AAVE المميز.
يظهر SushiSwap أن التقليد لا يزال أعظم أشكال الإطراء
لن تكون Crypto “crypto” بدون ملحمة فورك جيدة ، وربما يكون هجوم مصاصي الدماء من SushiSwap على Uniswap أحد أكثر الأحداث دراماتيكية في العام.
بدأ SushiSwap بإعادة استخدام كود Uniswap ووضع خطة خادعة: لن يقبل إلا الرموز المميزة لمجموعة Uniswap لزراعة المحاصيل ، وفي نهاية فترة الزراعة ، سوف يستردها تلقائيًا ويحصل على السيولة الأساسية لنفسه. تم تصميم الرمز المميز لحوكمة SUSHI للنظام الأساسي لتعديل المنظمة المستقلة اللامركزية أو DAO والتحكم فيها. ومع ذلك ، ظلت العوائد المتضمنة في زراعة الرمز هي أقوى جاذبية.
دفعت مجموعة من الشعبية القوية وقوائم البورصة SUSHI إلى ارتفاعات قدرها 15 دولارًا بعد أن بدأت من 0.15 دولارًا أمريكيًا ، وجذبت أكثر من مليار دولار من رأس المال الزراعي. كانت الحيلة ناجحة جزئيًا فقط في سرقة سيولة Uniswap حيث ارتفعت قيمتها الإجمالية المقفلة بخطى ثابتة مع SushiSwap ، مما يدل على أن مزودي السيولة الحاليين Uniswap لم يكونوا مستعدين للقيام بالقفزة.
في تطور مثير للأحداث ، باع المطور الرئيسي للمشروع ، الشيف نومي ، فجأة ما يقرب من 14 مليون دولار من رموز SUSHI وأعلن أنه كان يبتعد عن المشروع. فسر مستخدمو SushiSwap على الفور هذه المناورة على أنها عملية سحب سجادة – أو عملية احتيال – وانخفض TVL الخاص بالبروتوكول حيث انخفض سعر رمز الحوكمة الخاص به إلى أقل من دولار واحد.
في نهاية المطاف ، أقنعت الضجة من المجتمع الشيف نومي بإعادة 14 مليون دولار في إيثر المكتسبة من بيع SUSHI ، لكن الضرر الذي لحق بقيمة الرمز وصورة المنصة قد حدث بالفعل.
على الرغم من هذه الفضيحة ، استمر المجتمع في بناء المنصة ، وساعد الاندماج الأخير بين Yearn.finance و SushiSwap على استعادة الثقة في المشروع على الرغم من تاريخه الصخري.
تحتوي المنصة حاليًا على 1.13 مليار دولار من السيولة المقفلة ، ووصل توكن SUSHI مؤخرًا إلى قمة تأرجح فوق 3.00 دولارات.
يوضح YFII أن المزيد ليس دائمًا أفضل
على غرار Uniswap ، أعقب رمز YFI الخاص بـ Yearn.finance عدد كبير من نسخ القط المستنسخة التي تسعى إلى الركوب على معاطف رمز DeFi الشهير.
تم إطلاق DFI.money (YFII) في البداية كمجرد نسخة شوكة أو نسخ لصق من Yearn.finance ، وتلقى البروتوكول رد فعل عنيف من العديد من مجتمع DeFi ، حيث بدا أن المشروع يفتقر إلى الغرض.
بعض البورصات مثل Balancer أدرجت الأصل في القائمة السوداء نظرًا لحقيقة أنه تم الإعلان عنه عبر حساب مستعار عبر المتوسط ، في حين بدا أن المشروع يفتقر إلى أي ميزة تتجاوز كونه نسخة من YFI. قارن بعض المحللين الجدل بتقسيم Bitcoin و Bitcoin Cash ، على الرغم من أنه أقل تأثيرًا.
شهدت القائمة النهائية على Binance ارتفاعًا في سعر YFII إلى 8.54 دولارًا ، وللحظة ، نظر المتداولون إلى الرمز المميز كبديل أرخص للاستثمار في YFI. مثل العديد من الرموز المميزة لـ DeFi ، تلاشى سعر YFII بمجرد أن ضرب تصحيح قوي لجني الأرباح قطاع DeFi ، وأدى افتقار الفريق إلى اتجاه واضح وتطور أساسي إلى إبقاء السعر أقل من 2000 دولار.
حاليًا ، يتم تداول YFII حول 1،660 دولارًا أمريكيًا بحجم 24 ساعة يبلغ 86.5 مليون دولار أمريكي. يبلغ إجمالي القيمة المحجوزة في البروتوكول حاليًا 3.8 مليون دولار ، وبالمقارنة بـ 413.3 مليون دولار مغلق في YFI ، فقد فشل في تحقيق نفس النجاح الذي حققته الشركة الأم.
من الغريب أن DFI.money كان مجرد أول شوكات ذات طابع YFI – بينما كان الآخرون أقل نجاحًا أو شرعية.
جنون الطعام الوحيد الذي جمع بين أسوأ ما في DeFi
كان صيف DeFi ، على الرغم من كونه مذهلاً وعاقبًا على النظام البيئي كما كان ، لا يزال وقتًا من الوفرة غير المنطقية والتجاوزات ، ولا يوجد مكان يتجلى فيه هذا الأمر أكثر من Yam Finance.
كان المشروع من بين أولى مشاريع الزراعة المحصولية الشعبية ومهد الطريق لعصر المشاريع التي سميت باسم الأطعمة ، أو “الرموز الغذائية”.
كانت معظم الرموز الغذائية عبارة عن شوكات منخفضة الجهد ، وغالبًا دون اقتراح أي منتج للتحدث عنه بخلاف الزراعة الإنتاجية – تشمل الأمثلة Tendies و Kimchi.
بدأ يام بما بدا أنه نوايا نبيلة. لقد كانت عملة مستقرة خوارزمية تعمل مثل Ampleforth الأكثر رسوخًا. كان جاذبيته “الانطلاق العادل” من خلال زراعة الغلة ، والسعي لإنشاء مجتمع DAO بطريقة مماثلة لـ Yearn.finance.
كان يام أحد رواد مفهوم “التجمع الدائري” ، حيث كان على بعض المزارعين أولاً شراء 50٪ من قيمة رأس مالهم في رموز YAM لتلقي المزيد من رموز YAM كعائد. أدى هذا ، إلى جانب وعد الإطلاق العادل ، إلى إثارة نوبة من الاهتمام والنشاط بين شرائح واسعة من المجتمع.
جمع البروتوكول مئات الملايين من رؤوس الأموال ، ولكن كان هناك عيبًا أساسيًا واحدًا: لم يتم اختبار العقود الذكية مطلقًا ، ناهيك عن تدقيقها من قبل فريق محترف من الباحثين الأمنيين. في حين أوضح المؤسسون الأمر ، فإنه بطريقة ما لم يردع المزارعين – مما أثار استياءهم كثيرًا.
ارتكب مطورو المشروع عيبًا فادحًا واحدًا – لقد نسوا القسمة على 10 إلى أس 18. تستخدم عقود Ethereum الذكية أعدادًا صحيحة كبيرة جدًا لتمثيل القيم العشرية ، مما يتطلب من المطورين الضرب والقسمة بواسطة هذا العامل عند إجراء الحسابات.
وهكذا خلقت إعادة القاعدة الأولى للمشروع عددًا هائلاً من العملات المعدنية الجديدة التي ذهبت جميعها إلى خزينتها. جعل هذا من المستحيل الوصول إلى النصاب القانوني للتصويت وتسبب في طريق مسدود للبروتوكول – أصبح الخطأ غير قابل للإصلاح.
أعيد إطلاق Yam بعد ذلك ، لكنه لم يصل أبدًا إلى نفس مستويات الشعبية التي كانت عليه في مرحلته الأولية. هذه التجربة بمثابة تذكير صارخ بكيفية حدوث أخطاء في DeFi.
