يميل البشر ، كونهم بشرًا فقط ، إلى التمسك بمعتقداتهم العزيزة – حتى في مواجهة التناقض الساحق. هذا هو السبب في أن عمليات التنكر – أي الأفعال العامة لدحض رأي سابق – نادرة جدًا. ومع ذلك ، فقد شهد هذا العام العديد من التغييرات الملحوظة في القلب فيما يتعلق ببيتكوين (BTC) وغيرها من العملات المشفرة – وقد حفز ذلك ، ربما ، صعود BTC إلى مستويات الأسعار القياسية. فيما يلي ثمانية من التحولات التي لا تُنسى في العام.
نورييل روبيني ، خبير اقتصادي
تراجع منتقد Crypto الأكثر شراسة في عام 2020. روبيني ، أستاذ الاقتصاد بجامعة نيويورك الذي اكتسب شهرة من خلال توقع فقاعة الإسكان 2007-2009 ، في السنوات الأخيرة سخر من العملات المشفرة وتكنولوجيا blockchain بشكل عام.
ما قاله في عام 2018: انتشر جزء من شهادة روبيني أمام مجلس الشيوخ الأمريكي: “الكريبتو هي أم جميع عمليات الاحتيال والفقاعات (التي تم ضبطها الآن)”. كما أطلق على blockchain “أكثر التقنيات المبالغة في الاهتمام على الإطلاق ، وليس أفضل من جدول بيانات / قاعدة بيانات” – وكان هذا مجرد عنوان شهادته.
في زيارته لمجلس الشيوخ ، قارن روبيني عملة البيتكوين “بالفقاعات والخدع التاريخية الشهيرة الأخرى – مثل جنون التوليب ، وفقاعة المسيسيبي ، وفقاعة البحر الجنوبي.” وأشار إلى أن الزيادات في أسعار البيتكوين كانت أكبر بمرتين أو ثلاث مرات من تلك التي حدثت في الفقاعات السابقة ، تليها “الانهيار والانهيار اللذان تلاهما بسرعة وبقوة وأعمق” في ذلك الوقت ، كانت عملة البيتكوين في حالة ركود إلى حد ما ، حيث بيعت بنحو 6،300 دولار.
ما قاله مؤخرًا: في مقابلة أجريت في 6 نوفمبر 2020 ، اعترف روبليني بأن عملة البيتكوين – التي بيعت بحوالي 15،500 دولار في ذلك الوقت – قد تكون مؤهلة كـ “مخزن جزئي للقيمة” ، وذلك أساسًا بسبب خوارزميتها التي تقيد العرض إلى 21 مليون BTC . بالطبع ، أعلن روبيني أيضًا أن عملات البيتكوين “ليست قابلة للتطوير ، وليست آمنة ، وليست لامركزية ، وليست عملة” ، وأنها ستصبح غير ذات صلة أو “مزدحمة” في غضون ثلاث سنوات من قبل العملات الرقمية للبنك المركزي.
ومع ذلك ، كل شيء نسبي. دفع التراجع الجزئي للبروفيسور المؤرخ الاقتصادي نيال فيرجسون إلى التعليق: “إذا كنت مولعًا بالمبالغة مثله [Roubini] هو ، أود أن أطلق على هذا أكبر تحويل منذ القديس بولس “.
ستانلي دروكنميلر ، مستثمر
يبدو أن المستثمر ومدير صندوق التحوط ستانلي دروكنميلر – الرجل الذي “كسر بنك إنجلترا” جنبًا إلى جنب مع جورج سوروس في عام 1992 من خلال المراهنة على الجنيه الإسترليني – قد تخلى عن شكوكه السابقة بشأن العملة المشفرة في عام 2020.
قال دروكنميلر للنادي الاقتصادي في نيويورك في يونيو 2019: “أنا أنظر إلى البيتكوين كحل بحثي عن مشكلة”. “لا أفهم لماذا نحتاج إلى هذا الشيء. […] لن أختصرها ، لن أطيلها. […] أنا لا أفهم لماذا هو مخزن للقيمة “.
ما يقوله الآن: في تشرين الثاني (نوفمبر) 2020 ، قلقًا بشأن جهود التحفيز المتعلقة بمرض كوفيد التابع لمجلس الاحتياطي الفيدرالي للولايات المتحدة ، دروكنميلر أخبر سي إن بي سي أنه يحب البيتكوين الآن كوسيلة تحوط ضد التضخم ، وربما أكثر من الذهب:
“لديها الكثير من الجاذبية كمخزن ذي قيمة لكل من جيل الألفية وأموال الساحل الغربي الجديدة. […] لقد كانت موجودة منذ 13 عامًا ومع كل يوم يمر ، تلتقط المزيد من استقرارها كعلامة تجارية. […] بصراحة ، إذا نجح الرهان الذهبي ، من المحتمل أن يعمل رهان البيتكوين بشكل أفضل لأنه أرق وأكثر سيولة ويحتوي على الكثير من الإصدارات التجريبية “.
لاري فينك ، الرئيس التنفيذي لشركة بلاك روك
بدأ المزيد من المستثمرين المؤسسيين في ملاحظة العملات المشفرة في عام 2020. لاري فينك ، الرئيس التنفيذي لشركة BlackRock ، أكبر مدير للأصول في العالم ، أخبر مجلس العلاقات الخارجية في ديسمبر بشأن البيتكوين: “كثير من الناس مفتونون بها ، كثير من الناس متحمسون لها.” جاءت تصريحاته بعد أقل من أسبوعين من تصريح ريك ريدر ، كبير مسؤولي الاستثمار للدخل الثابت في شركة بلاك روك ، لشبكة CNBC بأن “البيتكوين موجودة لتبقى. […] ستحل عملة البيتكوين محل الذهب إلى حد كبير “.
ماذا قال في 2017: تحدث فينك في اجتماع لمعهد التمويل الدولي بعد وقت قصير من وصول BTC إلى أعلى مستوى له على الإطلاق فوق 5،800 دولار في أكتوبر 2017 ، قال فينك: “تُظهر لك Bitcoin فقط مقدار الطلب على غسيل الأموال في العالم. […] هذا كل ما في الأمر. إنه مؤشر لغسيل الأموال “.
ماذا يقول الان: قال فينك في حواره في مجلس العلاقات الخارجية: “نحن ننظر إليه على أنه شيء حقيقي” ، مضيفًا أنه من بين ثلاثة موضوعات تمت مناقشتها مؤخرًا على موقع BlackRock الإلكتروني – COVID-19 والسياسة النقدية و Bitcoin – كانت النتائج لكل موضوع 3000 على COVID ، و 3000 على السياسة النقدية ، و 600000 على Bitcoin. قال فينك: “ما يخبرك ذلك هو أن Bitcoin جذبت انتباه وخيال العديد من الأشخاص” ، مضيفًا أن BTC لا تزال غير مختبرة وتشكل شريحة صغيرة جدًا من أسواق الأصول الإجمالية.
نيال فيرجسون ، مؤرخ اقتصادي
فيرجسون ، زميل أقدم في معهد هوفر بجامعة ستانفورد ، هو أحد أشهر المؤرخين الاقتصاديين في العالم. مؤلف صعود المال، لقد كان يثقل كاهل العملة المشفرة منذ عام 2014 – وليس دائمًا بشكل إيجابي.
ما قاله عام 2014: العملات الرقمية “وهم كامل”.
ما يقوله الآن: “بيتكوين والصين تفوزان بثورة COVID-19 النقدية.” كان هذا ، على الأقل ، هو العنوان الرئيسي الذي كتبه في مقال رأي لـ Bloomberg في أواخر عام 2020 ، والذي تضمن عنوانًا فرعيًا: “العملة الافتراضية نادرة وذات سيادة ومكان رائع للأثرياء لتخزين ثرواتهم”.
لكي نكون منصفين ، تراجع فيرغسون عن ملاحظته “Crypto is a delusion” في أوائل عام 2019 ، وحتى انضم مشروع blockchain ، Ampleforth ، في ذلك العام. ومع ذلك ، يشير ذراعه الأخير إلى أنه قد ذهب إلى أبعد من ذلك الآن – حيث أعاد تشكيل نفسه باعتباره ثور بيتكوين كامل الأهلية. كتب: “يتم اعتماد البيتكوين بشكل تدريجي ليس كوسيلة للدفع ولكن كمخزن للقيمة”.
كانت ميزتان جذابتان بشكل خاص ، من وجهة نظر فيرجسون: العرض المحدود للبيتكوين (“الندرة المدمجة في عالم افتراضي يتميز بوفرة لا حدود لها”) وسيادتها (“يمكن للمستخدمين الدفع دون المرور عبر وسطاء مثل البنوك. يمكنهم التعامل دون الحاجة إلى الحكومات لفرض التسوية “).
جيم كرامر ، محلل في وسائل الإعلام المالية
عندما انفجرت عملة البيتكوين في ديسمبر 2017 ، لم يكن جيم كرامر من CNBC معجبًا بذلك. وأكد للمشاهدين أن “بيتكوين لن تحل محل الذهب في أي وقت قريب”. بعد ثلاث سنوات ، تمت إعادة المعايرة كرامر. ربما كان يعيش كثيرًا في الماضي ، فقد صرح لأنتوني بومبلانو في بث 15 سبتمبر: “يجب أن أبدأ في إدراك أنني ربما أستخدم آلة كاتبة.”
ما قاله: “عاجلاً أم آجلاً ، هذا الشيء [Bitcoin] تنبأ كريمر في عام 2017 جنون المال مقطع بعنوان ، “هل بيتكوين هو البديل الذهبي الجديد؟” مع تحديد خمسة أسباب لشكه في BTC: 1) لا أحد يعرف من اخترعها ؛ 2) لا أحد يعرف مقدار ما احتفظ به الخالق (المبدعون) لأنفسهم ؛ 3) تفتقر الشبكة إلى الشفافية. 4) ليس لديها دعم حكومي. و 5) لا يقوم على أي شيء سوى البرامج التي يمكن اختراقها.
ماذا يقول الان: “من المنطقي تمامًا إضافة تشفير إلى [inflation hedge] إلى جانب العقارات والتحف الفنية والذهب ، قال كريمر لبومبلانو بينما أعرب عن مخاوفه بشأن نشاط التحفيز الأخير المرتبط بـ COVID والذي قد يؤدي إلى تضخم الدولار الأمريكي. ما أحبه كريمر في البيتكوين “هو ندرة ذلك. […] لن يشعر أطفالي بالراحة مع الذهب عندما يحصلون على ميراثي [but they] ستشعر بالراحة مع العملات المشفرة. “
دان شولمان ، الرئيس التنفيذي لشركة PayPal
في أواخر أكتوبر ، أعلنت شركة PayPal Holdings Inc أنها ستسمح للمستخدمين بشراء وبيع وحيازة عملات Bitcoin و Ether (ETH) و Bitcoin Cash (BCH) و Litecoin (LTC) ، بالإضافة إلى استخدام هذه العملات الرقمية للدفع عند 28 مليون. التجار على مستوى العالم. كان هذا بمثابة صفحة جديدة لشركة المدفوعات العملاقة ورئيسها التنفيذي ، دان شولمان.
قال شولمان لـ TheStreet في عام 2018: إن تقلبات Crypto “تجعل من غير المناسب أن تكون عملة حقيقية يمكن لتجار التجزئة قبولها”. “أعتقد أنك بحاجة إلى فصل البيتكوين أو العملات المشفرة كعملات والبروتوكول الأساسي المسمى blockchain. “
ماذا يقول الان: قال شولمان لشبكة CNBC: “ليس هناك شك في أن الناس يتدفقون على المدفوعات الرقمية والأشكال الرقمية للعملة”.
إذن ، كيف يمكن تفسير الموقف الجديد لشولمان وباي بال؟ في عام 2020 ، ورد أن PayPal كان يشعر ببعض الحرارة من شركة مدفوعات أخرى ، Square ، والتي سمحت لعدة سنوات بشراء BTC من خلال وحدة التطبيقات النقدية المربحة.
في الواقع ، قبل أسبوعين فقط من إعلان PayPal للعملات المشفرة في 21 أكتوبر ، أعلنت Square أنها اشترت 50 مليون دولار من Bitcoin لخزينة الشركة. بالمقارنة ، كان PayPal و Schulman أكثر حذراً فيما يتعلق بالعملات المشفرة.
مع أزمة COVID ، مع ذلك ، انخفض استخدام النقد “بشكل حاد – ما يقرب من 40-70٪” ، كما قال الرئيس التنفيذي لشركة PayPal للمذيع المشارك في Squawk Box أندرو روس سوركين في نوفمبر. كما لوحظ ، ستسمح PayPal للعملاء باستخدام التشفير كمصدر تمويل للمعاملات في أي من مواقعها التجارية اعتبارًا من أوائل عام 2021 ، لكن الشركة ستحول العملة المشفرة أولاً إلى عملة ورقية قبل الدفع لتجار التجزئة. بعبارة أخرى ، سيتحمل PayPal ، وليس تجار التجزئة ، مخاطر تقلب أسعار العملات المشفرة.
إيزابيلا كامينسكا ، صحفية مالية
فيما يتعلق بمسألة البيتكوين ، “الصحفيون الماليون أيضًا يستسلمون” ، أشار فيرجسون. في أواخر نوفمبر ، “أقرت إيزابيلا كامينسكا من فاينانشيال تايمز ، وهي متشككة منذ فترة طويلة في العملة المشفرة ، أن بيتكوين لديها حالة استخدام صالحة للتحوط ضد مستقبل بائس.”
ماذا قالت في 2016: كتبت كامينسكا في الفاينانشيال تايمز ، التي انضمت إليها في عام 2008 والتي تعمل فيها محررة FT Alphaville ، قائلة: “ما هو واضح حتى الآن هو أن التكنولوجيا التي كان من المفترض أن تحدث ثورة في التمويل وتجعله أكثر أمانًا (بشكل غريب ، من خلال الالتفاف على اللوائح) تبدو بشكل فظيع مثل التكنولوجيا القديمة التي ركزت النظام على الأرض.
ما تقوله الآن: “كان كل عناء إنشائه [Bitcoin] حقا يستحق الوقت؟ من المثير للدهشة ، بالنسبة لناقد طويل الأمد ، أن أقول نعم ، “كتب كامينسكا في مقال بتاريخ 24 نوفمبر 2020.
ما الذي تغير؟ ليست وجهة نظر كامينسكا الأساسية بشأن العملة المشفرة ، على الأقل. تظل BTC “شكلًا متقلبًا جوهريًا وغير مرن من النقود” ومن غير المرجح أن تصبح شكلاً من أشكال العملة مستخدمة على نطاق واسع. وكتبت “مع ذلك ، هناك سيناريو واحد يغير كل شيء: عالم لا توجد فيه حكومة مستعدة للدفاع عن الحريات المدنية الحقيقية أو المشاريع الحرة”.
بدا مثل هذا السيناريو بعيد المنال قبل عام واحد فقط ، ولكن مع أزمة COVID-19 ، أصبح من الممكن على الأقل تخيله الآن. من أجل مستقبل “ينزلق فيه العالم نحو الاستبداد ولا يمكن اعتبار الحريات المدنية أمرا مفروغا منه […] يعمل أمان Bitcoin المجهول كتحوط ضد أسوأ الحقائق البائسة “- أي كنظام طوارئ ليوم القيامة – ولهذا ،” أنا سعيد لأن شخصًا ما أنشأ Bitcoin “.
راي داليو ، مؤسس صندوق التحوط
راي داليو هو مؤسس Bridgewater Associates ، أكبر صندوق تحوط في العالم. فاجأ Dalio مستخدمي Reddit مؤخرًا عندما اعترف أنه على مدار السنوات العشر الماضية ، أثبتت Bitcoin وبعض العملات المشفرة الأخرى أنها بدائل أصول مثيرة للاهتمام تشبه الذهب. حتى وقت قريب ، كان داليو يعتبر من أشد المتشككين في التشفير.
ما قاله في عام 2017: “البيتكوين فقاعة” ، قال داليو لشبكة CNBC. وادعى أن تقلب الرمز المميز يجعله مخزنًا ضعيفًا للقيمة ، وسيتعرض حامله لضغوط شديدة لإنفاقه في أي مكان. “بيتكوين هو سوق مضاربة للغاية.”
ماذا يقول الان: في جلسة Reddit الخاصة به في 8 ديسمبر بعنوان “Ask Me Anything” ، رأى داليو أن Bitcoin قد تعمل الآن بشكل فعال كـ “مُنوع للذهب” ، نظرًا لمحدودية عرض BTC وقدرتها على الحركة – على عكس العقارات ، على سبيل المثال. مثل بعض المستثمرين الآخرين الذين عكسوا مراكزهم على العملات الرقمية مؤخرًا ، كان داليو قلقًا بشأن “انخفاض قيمة الأموال” في الاقتصاد العالمي بعد الوباء.
اكتساب الزخم كمخزن للقيمة
في الواقع ، إذا كان هناك خيط واحد يدير عمليات تراجع عام 2020 ، فهو الخوف من التضخم في أعقاب تدابير التحفيز الاقتصادي التي اتخذتها الحكومات لتجنب الانهيار الاقتصادي بعد COVID. قد تصبح Bitcoin أو قد لا تصبح أبدًا وسيطًا مفيدًا للتبادل ، ولكن من الواضح أنها اكتسبت قوة جذب كمخزن للقيمة ، كما يقر نقادها السابقون الآن.
