شراء حيتان البيتكوين بسعر مرتفع وبيع منخفض ؛ مسيرات مستثمري التجزئة: البيانات

تقدم البيانات التي تم إصدارها حديثًا من منصة تبادل العملات المشفرة OKEx تفسيرًا واحدًا محتملًا لكيفية تأثير حاملي البيتكوين الأكبر حجمًا – أو “الحيتان” – على الأسعار مع ارتفاع عملة البيتكوين إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق في نوفمبر.

خلال فترة صعود عملات البيتكوين تلك ، كانت المؤسسات والحيتان قادرة على شراء الانخفاضات والبيع في كثير من الأحيان عندما ترتفع الأسعار. ترك ذلك غالبية مستثمري التجزئة يسعون لمطاردة الارتفاع ، وفقًا لتقرير بيانات OKEx الصادر حديثًا.

أظهرت بيانات التداول الخاصة بزوج bitcoin / tether على منصة OKEx بين أغسطس ونوفمبر أنه خلال مسيرة البيتكوين في نوفمبر ، كانت الحيتان مثل المستثمرين الأفراد الذين لديهم ممتلكات كبيرة ، وربما المؤسسات ، جني الأرباح عن طريق بيع عملات البيتكوين الخاصة بهم. خلال نفس الشهر ، واصل المتداولون الأصغر حجمًا ، مثل مستثمري التجزئة ، الشراء كما فعلوا في سبتمبر وأكتوبر ، على الرغم من ارتفاع الأسعار في أقدم عملة مشفرة ، وفقًا للتقرير الذي جمعته شركة OKEx وشركة Kaiko لبيانات blockchain.

والجدير بالذكر أنه خلال نهاية شهر نوفمبر ، حيث كان سعر البيتكوين يقترب من أعلى مستوياته الجديدة على الإطلاق ، تشير نظرة على نشاط التداول اليومي لمجموعات مختلفة من المستخدمين على OKEx إلى أن الحيتان والمؤسسات اشترت انخفاض أسعار عيد الشكر ، في حين أن البيع بالتجزئة وتجار صغار آخرين ذعروا ببيع عملاتهم البيتكوين خلال انهيار السوق الصغير في 26 نوفمبر.

وفقًا للتقرير ، أشارت البيانات إلى أنه في حين أن مالكي البيتكوين الكبار “يعملون في مجال الشراء بسعر منخفض والبيع بسعر مرتفع” ، فإنهم لا يهتمون بالضرورة بشراء البيتكوين في الارتفاعات بالطريقة التي كان بها مستثمرو التجزئة.

“في النهاية ، [whales] تسعى إلى قيادة السوق ، والتخلص من تجار التجزئة في حالة من الذعر والاستفادة من فرص شراء عملات معدنية رخيصة نسبيًا “، وفقًا لبيان صحفي صادر عن OKEx. “بالنسبة لتجار التجزئة ، وأي شخص آخر بينهما ، يبدو أن الاختيار يكون بين خيارين: السباحة مع التيار أو ضده.”

ومع ذلك ، فإن البيانات من شركة تحليل تشفير أخرى ، CryptoQuant ، لها طريقة مختلفة قليلاً. وجهة نظرها هي أنه طوال عام 2020 لم تفوت حيتان البيتكوين أبدًا فرصة “شراء الانخفاض”.

أحد استنتاجات CryptoQuant هو أن المتداولين ذوي الحجم الكبير ربما منعوا سعر البيتكوين من الانهيار أكثر وبدلاً من ذلك دفعوا كل ارتفاع في الأسعار ، مما يحتمل أن يحققوا أرباحًا عن طريق بيع البيتكوين بأسعار أعلى.

يبدو أن هناك نوعين من المؤسسات في مجال التشفير في عام 2020: تلك المؤسسات الأصلية بما في ذلك شركات الكم المشفرة والمكاتب العائلية ، وتلك الموجودة في الأسواق المالية التقليدية مثل MicroStrategy أو MassMutual.

من غير المرجح أن تكون المجموعة الأخيرة هي السبب في كل انخفاض في الأسعار عن طريق بيع عملات البيتكوين الخاصة بهم عن قصد من أجل التسبب في انهيار السوق ، وفقًا للمحللين الذين تحدثوا مع CoinDesk.

قال جون تودارو لـ CoinDesk في رد بالبريد الإلكتروني ، نقلاً عن MicroStrategy و Grayscale (الشركة الشقيقة لـ CoinDesk) ، إن المؤسسات الكبرى “لم تكشف عن مراكز البيع التي تشير إلى ذلك”. لم تكن كلتا الشركتين في جانب بيع البيتكوين.

أضاف تودارو أنه على الرغم من أن الأموال المؤسسية كانت جزءًا من أسباب ارتفاعات هذا العام ، إلا أنها لا تفسر مكاسب الأسعار الأخيرة لأن المؤسسات غالبًا ما تتداول البيتكوين من خلال شركات تعمل خارج البورصة ، والتي تم تصميمها بحيث يكون لها تأثير ضئيل على السوق.

قال تودارو إن المكاتب التي لا تحتاج إلى وصفة طبية (OTC) “زادت الأسواق ذات الاتجاهين مع انضمام المزيد من الأطراف المقابلة ، مما سمح لهم بمطابقة المشترين والبائعين بشكل مباشر أكثر ليكون لهم تأثير أقل على الأسواق”. “على الرغم من ذلك ، قد تكون المؤسسات الصغيرة أو الحيتان أقل اعتمادًا على مكاتب OTC وأكثر احتمالًا لاستخدام البورصات ، حتى أنها تضع طلبات سوق كبيرة يمكن أن يكون لها تأثير فوري أكبر على السعر.”

وقال تودارو إنه مع دخول المزيد من المؤسسات الكبيرة إلى سوق البيتكوين ، أصبحت المؤسسات الصغيرة والحيتان على نحو متزايد من اللاعبين الأصغر في السوق.

قال ماثيو هوغان ، كبير مسؤولي الاستثمار في Bitwise Asset Management ، إنه أيضًا ، من غير المرجح أن تؤثر المؤسسات التقليدية عمدًا على السوق لأنها تشتري السرد القائل بأن البيتكوين هو ذهب رقمي. لذلك ، من غير المحتمل أن تبيع هذه الفئة الجديدة من مستثمري البيتكوين في ظل انهيار السوق.

قال هوغان: “إنهم لا يبيعون عند الانخفاضات لأنهم لا يملكون أي شيء للبيع ، ولأنهم يشعرون أنهم بحاجة إلى إنشاء مركز في السوق نظرًا للظروف الكلية وإمكانات الارتفاع الكبيرة التي لا تزال متبقية في العملات المشفرة”.