سلط تقرير صدر في تشرين الثاني (نوفمبر) عن شركة البيانات والأبحاث BraveNewCoin الضوء على عدد من المخاطر “غير المالية” الخطيرة في التمويل اللامركزي.
تم توثيق المخاطر المالية المتعلقة بـ DeFi جيدًا ، لكن التقرير الجديد يتعمق في المزيد من المخاوف الفنية المرتبطة ببروتوكولات تمويل العقود الذكية القائمة على Ethereum.
يبدأ التقرير ، الذي صاغه محلل BNC Xavier Meegan ، بـ قابلية التوسع المخاطر التي سيكون على دراية بها أي شخص يتعامل مع DeFi في سبتمبر من هذا العام. قد يؤدي ازدحام الشبكة الذي يؤدي إلى ارتفاع رسوم الغاز والمعاملات الفاشلة إلى تعطل بروتوكولات DeFi أو عدم عملها على النحو المنشود.
خلال ذروة جنون زراعة الغلة ، ارتفع متوسط رسوم معاملات Ethereum ليسجل أرقامًا بحوالي 15 دولارًا. واستشهد التقرير بحدث الخميس الأسود كمثال ؛
“لقد رأينا هذا يحدث في يوم الخميس الأسود في مارس 2020 ، عندما لم يتمكن الفاعلون في MakerDAO (المصفون) من الوصول إلى المزادات للمزايدة على الضمانات ، مما أدى إلى بيع الضمانات مجانًا.”
تم الاستشهاد بالعديد من نقاط الضعف في العقود الذكية ، بما في ذلك مخاطر العودة والذي يحدث عندما يرسل العقد ETH قبل تحديث حالته الداخلية. يعد هجوم dForce الذي تبلغ قيمته 25 مليون دولار في أبريل مثالاً على استغلال إعادة الدخول.
يمكن للقروض السريعة (حيث يمكن اقتراض الأصول وسدادها ضمن نفس المعاملات) استغلال ذلك ، مع أمثلة بارزة هذا العام بما في ذلك bZx و Opyn و Harvest Finance ومؤخرًا Pickle Finance.
أوراكل يشكل أيضًا خطرًا لأن العقد الذكي قد يتلقى مدخلات خادعة أو غير دقيقة فيما يتعلق بالقيم خارج السلسلة أو أسعار الأصول بسبب التلاعب بالمعلومات من المزود أو الفاعل الضار.
تصميم البروتوكول يمكن أن تشكل خطرًا إذا كان من الممكن التلاعب بها لصالح مجرمي الإنترنت. يعد التركيب مثالًا جيدًا على ذلك حيث يحتاج بروتوكول DeFi إلى الاعتماد على بروتوكول آخر ليعمل. وأشار التقرير إلى أن مفهوم “ليغو المال” للترابط داخل النظام البيئي يفتح المجال أمام المزيد من المخاطر ؛
“الترابط الحالي بين DeFi يشبه إلى حد كبير كيف كان التمويل التقليدي قبل الأزمة المالية العالمية (GFC) في 2007-2008.”
يوجد ايضا المركزية المخاطر المرتبطة بـ DeFi ، إذا تم التحكم في البروتوكولات من قبل وسيط مركزي أو تم التحكم في الحوكمة من قبل عدد قليل من الحيتان. كان تصويت الحكم الأول في Uniswap مثالًا جيدًا على كيفية محاولة عدد صغير من اللاعبين التحكم في النتيجة. بالإضافة إلى ذلك ، فإن الجزء الأكبر من العملات المستقرة المستخدمة في DeFi مركزية وتتحكم فيها الشركات.
الاعتماد على Infura كمشغل للبنية التحتية للعقدة هو أيضًا محفوف بالمخاطر حيث اكتشفت الصناعة أثناء الانقطاع الطفيف في منتصف نوفمبر. يوفر Infura عملاء Ethereum المستندة إلى مجموعة النظراء بحيث لا يضطر المستخدمون إلى تشغيل العقد الخاصة بهم.
يستخدم ما يقدر بنحو 63٪ من مجتمع إيثريوم Infura كطريقة مفضلة للتفاعل مع blockchain. ما هي العواقب إذا لم يعمل Infura كما هو متوقع يومًا ما؟ “
وأضاف التقرير أن هناك عدة مخاطر أخرى مثل حافز اقتصادي خطر الأمية المالية خطر و تنظيمي خطر. وخلص إلى أن هناك أيضًا خطر المزيد من المخاطر يتم العثور عليها مما يجعل النظام البيئي بأكمله يبدو وكأنه كابوس مالي كبير!
