لن يقوم المستثمرون المؤسسيون بحفظ العملات المشفرة ، لكنهم سيساعدونها على النمو

دفعت حالة الاقتصاد العالمي المستثمرين المؤسسيين للبحث عن طرق بديلة للاستثمار. وفي كثير من الأحيان ، أصبحت Bitcoin (BTC) أداة من هذا القبيل.

منذ أغسطس ، اشترت شركة MicroStrategy لاستخبارات الأعمال BTC بقيمة إجمالية قدرها 425 مليون دولار. في الوقت نفسه ، جمع مدير الأصول الرقمية Grayscale Investments مبالغ قياسية من الأموال في الربعين الأول والثاني من هذا العام (1.4 مليار دولار في المجموع).

ولكن هل يجب أن نحتفل بالمستثمرين المؤسسيين على أنهم “منقذون” العملات الرقمية؟ أم على العكس من ذلك ، هل هم الذين سيؤديون إلى انهيار صناعة الأصول الرقمية؟

ذات صلة: لماذا تهتم المؤسسات فجأة بالبيتكوين

الأصول الآمنة في أزمة عالمية

قبل أن أجيب على الأسئلة أعلاه ، دعونا نلقي نظرة على السبب الرئيسي الذي يجعل المؤسسات تتطلع إلى العملات المشفرة. هناك أزمة عالمية عندما يتعلق الأمر بتوليد عوائد من الأصول الآمنة للسوق التقليدية. توفر الأدوات منخفضة المخاطر ، مثل حسابات التوفير والسندات عالية الجودة مثل Treasurys الأمريكية ، عوائد دنيا في السنوات الأخيرة. عائدات هذه الأصول منخفضة للغاية لدرجة أن التضخم غالبًا ما يضعف الأرباح ويترك للمستثمرين عائدًا سلبيًا على الاستثمار أو عائد الاستثمار.

علاوة على ذلك ، تستخدم بعض الدول مثل الدنمارك وسويسرا واليابان أسعار الفائدة السلبية لتعزيز الاقتصاد. في حين أنها طريقة جيدة لمكافحة الانكماش ، فإن أسعار الفائدة السلبية والمنخفضة تثني الناس عن الاستثمار في الأصول الآمنة. ومع ذلك ، هذا لا يعني أن الأدوات التقليدية تخذل المستثمرين. بدلاً من ذلك ، نحن نمر بمرحلة في تطور الاقتصاد العالمي حيث لا توفر الاستثمارات منخفضة المخاطر عوائد جيدة للمستثمرين.

ومع ذلك ، سيؤدي ذلك إلى زيادة الاهتمام بالعملات المشفرة حتى يتقدم الاقتصاد العالمي إلى مرحلة تبدأ فيها الأصول التقليدية في الأداء جيدًا مرة أخرى. مقارنة بالسوق العام ، تتطور صناعة الأصول الرقمية بوتيرة أسرع بكثير ، لأسباب متعددة وراء هذه الظاهرة. التدقيق التنظيمي المحيط بالسوق محدود ، ومشاريع التشفير لها عقلية مختلفة. كما أن المستوى التكنولوجي الحالي يسمح ويشجع الشركات في الفضاء على الابتكار.

نتيجة لذلك ، أصبح التشفير صناعة ناضجة لها تاريخ في توفير عوائد ممتازة للمستثمرين. علاوة على ذلك ، حتى في خضم الأزمة الاقتصادية العالمية ، فإن تقلبات البيتكوين في مستويات منخفضة قياسية. وكلما كان الأصل أقل تقلبًا ، انخفضت المخاطر بالنسبة للمستثمرين.

في حين أن ما ورد أعلاه يجعل العملة المشفرة جذابة للأفراد ، فإن سوق الأصول الرقمية الحالي يوفر للمستثمرين المؤسسيين طريقة لتلبية توقعات عائد الاستثمار للمستثمرين. المخاطر كبيرة ، وهم يبحثون في البيتكوين لسبب وجيه للغاية.

تأثير الطفرة المؤسسية الأخيرة على العملات المشفرة

غالبًا ما يعتقد الأشخاص في مجال العملات المشفرة أن المستثمرين المؤسسيين سيكونون الميسرين الرئيسيين لازدهار البيتكوين التالي. ومع ذلك ، هذا ليس هو الحال بالضبط هنا. والعكس – أن المؤسسات سوف تفسد سوق العملات المشفرة باستثماراتها بحجم الحوت – ليس صحيحًا أيضًا.

بدلاً من “تدمير” سوق العملات المشفرة أو إطلاق Bitcoin “إلى القمر” ، يساعد المستثمرون المؤسسيون سوق التشفير على النضج ، مما يجعله أكثر كفاءة. على سبيل المثال ، عندما يكون سعر BTC أقل من قيمته ، فإنهم يستخدمون عدم الكفاءة هذا لرفعها ، ويخفضونها عندما تكون الأصول الرقمية باهظة الثمن.

نظرًا لأن المستثمرين المؤسسيين هم مستثمرون متمرسون يتمتعون بخبرة واسعة في سوق المال ، فإنهم يتبعون الممارسات المذكورة أعلاه للحد من مخاطرهم وزيادة عائداتهم. هذا يخفف من التقلبات ويزيد من سيولة السوق. ومع ذلك ، فإن عوامل مثل معدل اعتماد Bitcoin والوضع الاقتصادي الكلي الحالي لها تأثير أكبر على حركة أسعار BTC الأساسية طويلة الأجل أكثر من المستثمرين المؤسسيين.

على الجانب الآخر ، يعني السوق الأكثر نضجًا أيضًا أن المكاسب المحتملة من استثمارات التشفير ستنخفض أيضًا. لكن هذا لن يؤدي إلى انهيار صناعة الأصول الرقمية. بدلاً من ذلك ، إنها علامة على التطور الطبيعي الذي تمر به جميع الأسواق الجديدة مع دخولها مرحلة التبني الشامل ، والتي ستؤدي إلى قطاع عملات رقمية أكثر نضجًا واستقرارًا وأقل تقلبًا.

ذات صلة: هل سيؤدي تكامل تشفير PayPal إلى جلب العملات المشفرة إلى الجماهير؟ يجيب الخبراء

مع ذلك ، فإن اتخاذ مراكز قوية في التشفير ، مثل ما فعلته MicroStrategy مؤخرًا ، يوفر إشارة شراء للمستثمرين المؤسسيين الآخرين الذين سيرون العملة المشفرة كفئة أصول جادة. من المهم ملاحظة أن قضية MicroStrategy مع Bitcoin لها أهمية كبيرة ، مع الأخذ في الاعتبار أن الشركة هي شركة مدرجة في بورصة ناسداك.

لذلك ، لديها متطلبات صارمة للعناية المالية لمساهميها. من خلال الحصول على كميات كبيرة من BTC ، تؤمن MicroStrategy بقوة أن هذه الخطوة لن يكون لها آثار سلبية على سعر سهمها أو المسؤولية الاجتماعية للشركات.

إذا كانت شركة خاصة – بغض النظر عن حجمها – قد اتخذت نفس الموقف في التشفير ، فلن تكون قصة إخبارية كبيرة مثل MicroStrategy.

مع المستثمرين المؤسسيين ، يتطلع التشفير إلى مستقبل أكثر إشراقًا

في عام 2017 ، لم يكن لدينا العديد من المستثمرين المؤسسيين في سوق التشفير. مع وجود الكثير من الخوف من الضياع والضجيج والاحتيال بالإضافة إلى العديد من التهديدات الإلكترونية ، كانت التكهنات هي القوة الرئيسية التي دفعت جنون العرض الأولي للعملات والسوق الصاعد الشديد.

مع وجود لوائح تنظيمية فعالة في العديد من الولايات القضائية والمستثمرين المؤسسيين مما يجعل السوق أكثر فعالية ، أصبح التشفير أكثر نضجًا من أي وقت مضى. تجعل المخاطر الأقل والعوائد الجيدة من Bitcoin استثمارًا بديلاً جذابًا للمؤسسات. والآن ، يأتون إلى الصناعة بأعداد كبيرة.

لا تحتوي هذه المقالة على نصائح أو توصيات استثمارية. تنطوي كل حركة استثمار وتداول على مخاطر ، ويجب على القراء إجراء أبحاثهم الخاصة عند اتخاذ القرار.

الآراء والأفكار والآراء الواردة هنا هي آراء المؤلف وحدها ولا تعكس بالضرورة وجهات نظر وآراء كوينتيليغراف أو تمثلها.