بالنسبة للمتداولين المبتدئين ، يمكن أن يكون FOMO عبئًا ثقيلًا يجب تحمله. مقاومة الرغبة في شراء Bitcoin (BTC) بعد ارتفاع بنسبة 15٪ تقريبًا ، والذي شهد كسر السعر لمستويات 12 ألف دولار و 13 ألف دولار في أقل من 24 ساعة ، يكاد يكون مستحيلًا.
المتداولون المحترفون هم أكثر خبرة ويعرفون بدقة كيفية لعب هذه المواقف المحفزة على الخوف من الخوف. كما أظهرت البيانات ، كانوا في الغالب يضيفون صفقات قصيرة حتى 20 أكتوبر ، قبل انهيار 12 ألف دولار.
يفشل معظم المستثمرين في إدراك أن كونك متداولًا محترفًا لا يعني أن جميع الاتجاهات الناشئة مربحة. بدلاً من ذلك ، البقاء على قيد الحياة عندما تسوء الأمور هو العلامة الحقيقية للنجاح.
مع ارتفاع BTC إلى 13217 دولارًا ، حدثت تصفية بقيمة 350 مليون دولار ، ويظهر معدل تمويل العقود الآجلة أنه لم يكن هناك رافعة مالية قصيرة مفرطة.
العقود الدائمة ، والمعروفة أيضًا باسم المقايضات العكسية ، لها معدل تضمين يتم تحصيله عادةً كل ثماني ساعات. عندما تكون مراكز البيع هي التي تتطلب المزيد من النفوذ ، يصبح معدل التمويل سالبًا. لذلك ، فإن تلك السراويل القصيرة هي التي تدفع الرسوم.
يوضح الرسم البياني أعلاه أن مثل هذا الموقف لم يحدث خلال الأسابيع القليلة الماضية ، على الأقل ليس بطريقة مهمة. وبالتالي ، على الرغم من البيع قبل ارتفاع الأسعار ، لم يتم إخراج كبار المتداولين من مراكز البيع ذات الرافعة المالية.
تظهر البيانات أن المتداولين المحترفين قاموا بتغطية صفقات البيع الخاصة بهم في 21 أكتوبر وما زالوا بعيدين عن وضع الرهانات الصعودية. يتم دعم هذا الإجراء من قبل كبار المتداولين في البورصات المشفرة بنسبة طويلة إلى قصيرة وعقود العقود الآجلة علاوة.
قام المتداولون المحترفون بتغطية عمليات البيع القصيرة لكنهم غير مستعدين للشراء
وفقًا لنسبة هوبي الطويلة إلى القصيرة ، لم تكن هناك أي علامة على الشراء العدواني. تشير البيانات إلى أن كبار المتداولين ليسوا واثقين من أن الارتفاع الحالي مستدام على الرغم من بعض أنشطة تغطية مراكز البيع.
كانت نسبة الشراء إلى البيع محايدة نسبيًا حتى 21 أكتوبر. فجأة ، قرر كبار المتداولين البيع حيث كسر BTC المقاومة البالغة 12.5 ألف دولار. هذا الصباح ، حيث رفضت BTC خسارة قوتها ، بدأ هؤلاء التجار في تغطية صفقات البيع الخاصة بهم.
ومع ذلك ، في الوقت الحالي ، لا توجد إشارات على وجود رهانات صعودية حيث أن أحدث بيانات Huobi التي تفضل صفقات الشراء بنسبة 10٪ قد حدثت قبل أسبوعين.
أما بالنسبة لكبار المتداولين في OKEx ، فقد ظهر نمط مماثل ، على الرغم من أن حركة البيع حدثت قبل 12 ألف دولار. يظل هذا المؤشر لصالح صفقات البيع ، وهو اتجاه ظهر في منتصف سبتمبر واستمر منذ ذلك الحين.
لتأكيد ما إذا كان هناك تغيير في المعنويات ، يجب على المرء مراقبة علاوة العقود الآجلة. عادة ما يتم تداول هذه العقود بعلاوة طفيفة في الأسواق السليمة عبر أي فئة من فئات الأصول.
ستؤدي الأسواق الصاعدة إلى مطالبة بائعي العقود الآجلة بسعر أعلى لتأجيل التسوية بدلاً من إجراء البيع في الأسواق الفورية العادية. إذا تمكن المستوى الحالي 13 ألف دولار من استعادة الزخم الصعودي ، فيجب أن ينعكس ذلك في هذا المؤشر.
كما تظهر Cointelegraph و Digital Assets Data ، فإن القسط الحالي البالغ 1.8٪ يطابق نفس المستوى الذي شوهد قبل ثلاثة أسابيع حيث كان BTC يحوم حول 11.5 ألف دولار. هذه البيانات دليل إضافي على أن كبار المتداولين ليسوا واثقين من شراء بيتكوين على الرغم من زيادة الأسعار بنسبة 13٪ منذ ذلك الحين.
واجهت أسواق الخيارات رياحا مضطربة
التقلب الضمني هو المقياس الأساسي الذي يمكن استخراجه من تسعير الخيارات. عندما يدرك المتداولون زيادة مخاطر تذبذبات الأسعار الكبيرة ، فإن المؤشر سيتحول إلى أعلى. يحدث العكس خلال الفترات التي يكون فيها السعر ثابتًا أو توقع تقلبات خفيفة في الأسعار.
كان التقلب الضمني للبيتكوين في اتجاه هبوطي خلال الأسابيع الستة الماضية ، ولكن يبدو أن حركة الأمس قد فاجأت تجار الخيارات. لم يرتفع المؤشر من 55٪ إلى 70٪ فحسب ، بل كان حجم التداول على عقود الخيارات (575 مليون دولار) أعلى بثلاث مرات من المتوسط.
يشير الارتفاع المفاجئ في التقلبات وما تبعها من ارتداد جزئي إلى مستوى 64٪ الحالي إلى أن بعض المتداولين كانوا في وضع سيء واضطروا إلى إغلاق مراكزهم فجأة.
وفقًا لنموذج Black-Scholes ، تؤدي حركة التقلب الضمني بنسبة 15٪ إلى تحرك سعر خيار استدعاء لشهر ديسمبر بقيمة 14 ألف دولار بنسبة 40٪. يُظهر هذا التغيير أن أحداثًا مثل أحداث الأمس حساسة للمتداولين أصحاب الرافعة المالية ، حيث إن أي رافعة تزيد عن 3x قد يتم تسييلها.
بالذهاب من خلال نسبة الشراء إلى البيع ونسبة العقود الآجلة ، لا يكاد يوجد أي نشاط شراء ذي صلة من كبار المتداولين. يثير هذا النقص في الاهتمام علامة صفراء حيث تظهر البيانات على السلسلة أنه مع ارتفاع سعر البيتكوين فوق 13000 دولار ، تم تداول 22٪ من إجمالي المعروض من بيتكوين.
قد تكون هذه الحركة إشارة محتملة لكيانات كبيرة تستعد للبيع. ومع ذلك ، يجب على المرء أن يتذكر أنه ما لم يتم تحويل BTC إلى البورصات ، فإن الصفقات خارج البورصة (OTC) تميل إلى أن يكون لها تأثير أقل على الأسعار.
الآراء والآراء الواردة هنا هي فقط تلك الخاصة بـ المؤلفص ولا تعكس بالضرورة آراء كوينتيليغراف. كل حركة استثمار وتداول تنطوي على مخاطر. يجب عليك إجراء البحث الخاص بك عند اتخاذ القرار.
