بقدر ما هو مغري لشراء العملات الرقمية باستخدام العقود الآجلة الدائمة ، هناك عدد قليل من الفخاخ الخفية التي يجب على المرء مراقبتها عن كثب.
على مدار السنوات القليلة الماضية ، بدأت العديد من البورصات في تقديم العقود الآجلة للعملات البديلة المسعرة في أزواج التيثر (USDT) والعملات المستقرة ، والتي أصبحت في النهاية المعيار. يعتبر هذا التغيير أكثر ملاءمة لمعظم المتداولين ولكنه لا يزال يمثل بعض المشكلات الخطيرة لأولئك الذين يرغبون في الاحتفاظ بالمراكز الطويلة مفتوحة لأكثر من أسبوعين.
قبل فتح أي تداول في بورصة تقدم عقودًا آجلة دائمة ، يجب أن يدرك المتداولون أن الفتائل الأقوى يمكن أن تؤدي إلى وقف الخسائر ، ويفقد المستثمرون القدرة على المشاركة في عملاتهم البديلة للحصول على عوائد مربحة ، ويمكن لمعدل التمويل المتغير أن يزيد بشكل كبير من تكاليف إجراء صفقة.
النفوذ يؤدي إلى فتائل أقوى
بغض النظر عن مدى سيولة السوق ، ستؤدي الرافعة المالية إلى فتائل أقوى. على الرغم من أن هذه التحركات لا تؤدي عادةً إلى التصفية القسرية ، إلا أنها قد تؤدي إلى توقف المستثمرين.
لذلك ، فإن احتمال وجود فتائل خاطئة هو السبب الرئيسي الذي يجعل المتداولين يتجنبون التعامل مع المراكز المستقبلية لفترات أطول.
تستخدم محركات تصفية العقود الآجلة مؤشر أسعار يتكون من عدة تبادلات فورية (منتظمة) لتجنب التلاعب بالأسعار. وبالتالي ، فإن النظام لن يقوم إلا بإغلاق الصفقات ذات الهامش غير الكافي بمجرد وصول المؤشر إلى نقاط توقفه.
لاحظ كيف أن ETH سجل انخفاضًا قدره 326 دولارًا على Coinbase ، بينما واجهت عقود Binance الآجلة في الوقت نفسه انخفاضًا قدره 302 دولارًا. قد يبدو هذا التغيير صغيراً ، لكن هذا بالتأكيد أدى إلى أوامر إيقاف المتداولين.
هناك طريقة لتجنب مثل هذه المشكلات ، وذلك ببساطة عن طريق تعيين أوامر الإيقاف الخاصة بأحد الأشخاص إلى Mark Price (Index) بدلاً من Last Price.
سيؤدي إجراء هذا التغيير البسيط إلى تجنب التصفية إذا انفصلت العقود الآجلة نقديًا عن مؤشرها. المشكلة الكبرى هي أنه ليس كل تبادل يقدم هذا الاحتمال.
قد يوفر التعدين السيولة وعائدات أفضل
شراء العملات البديلة باستخدام العقود الآجلة لا يسمح لأحد باستخدامها في الرهان أو الإقراض. بالنسبة للمستثمرين الراغبين في شغل مركز على المدى الطويل ، فهذا عامل آخر يجب مراعاته.
هناك العديد من المنصات التي تقدم خدمات Staking والإقراض ، بما في ذلك أعلى البورصات المركزية. بعض العملات البديلة التي تقدم عوائد مئوية سنوية لعقد 30 يومًا (APY) والتي يمكن أن تتراوح من 7 ٪ إلى 18 ٪ هي Polkadot (DOT) و Tron (TRX) و Cosmos (ATOM) و Cardano (ADA).
تعد تجمعات التعدين اللامركزية (DeFi) طريقة أخرى لتوليد الدخل عن طريق الاحتفاظ بالعملات البديلة. يجب على المستخدمين الحذر من المخاطر الكامنة في هذا القطاع ، خاصة تلك المجمعات التي تعاني من خسارة ضعف تحدث بين عملتين مشفرتين مختلفتين.
وبالتالي ، من خلال اختيار العقود الآجلة الدائمة ، لن يكون المرء قادرًا على المشاركة في الحصاد وزراعة المحاصيل. قد لا يؤثر ذلك على قرار أولئك الذين يراهنون على تقلبات الأسعار على المدى القصير ، لكنه يزداد وزنه مع مرور الأسابيع.
احذر من تقلب معدلات التمويل
العقود الدائمة ، والمعروفة أيضًا باسم المقايضات العكسية ، لها معدل مضمّن يتم تحصيله عادةً كل ثماني ساعات. تضمن معدلات التمويل عدم وجود اختلالات في مخاطر الصرف. على الرغم من أن الفائدة المفتوحة لكل من المشترين والبائعين متطابقة في جميع الأوقات ، يمكن أن تختلف الرافعة المالية.
عندما يطلب المشترون (صفقات الشراء) المزيد من الرافعة المالية ، يصبح معدل التمويل إيجابيًا. لذلك ، سيكون هؤلاء المشترون هم من يدفعون الرسوم. هذه المشكلة صحيحة بشكل خاص في فترات الثور ، عندما يكون هناك عادة طلب أكبر على صفقات الشراء.
يُظهر الرسم البياني أعلاه الاتجاه الصعودي في أواخر شهر يوليو ، ومن الواضح أنه مع ارتفاع إيثر (ETH) من 230 دولارًا إلى 380 دولارًا ، كذلك ارتفع معدل التمويل الدائم. بعد أن بلغ متوسط 1.8٪ لمدة ثلاثة أسابيع ، أثر ذلك سلبًا على مكاسب المشترين.
مرة أخرى ، قد لا يكون ضارًا لأولئك الذين يشغلون مناصب قصيرة الأجل ، لكنه يتزايد على مدار الأشهر.
لتجنب هذا القصور ، قد يختار المرء التداول بالهامش بدلاً من العقود الآجلة. سيكلف الاقتراض عادة ما بين 0.5 و 1.4٪ شهريًا ، بينما يتراوح الحد الأقصى للرافعة المالية من 3x إلى 10x.
على غرار العقود الآجلة الدائمة ، يحتاج المستثمرون أيضًا إلى إيداع هامش للوصول إلى هذه الأسواق.
تجدر الإشارة إلى أن بعض البورصات ستسمح للمستخدمين باختيار الأسعار يدويًا وتحديد فترات الاقتراض. تعتبر هذه الطريقة أفضل بكثير لأنها تتجنب المفاجآت التي تحدث بشكل طبيعي أثناء نشاط الشراء المكثف.
في حين أن التداول الدائم في العقود الآجلة هو أداة ممتازة ، إلا أنه يأتي مع بعض العيوب. من بينها ، الفتائل الأقوى التي تعمل على وقف الخسائر ، وعدم القدرة على المشاركة ، ومعدل التمويل المتغير.
الآراء والآراء الواردة هنا هي فقط تلك الخاصة بـ المؤلفص ولا تعكس بالضرورة آراء كوينتيليغراف. كل حركة استثمار وتداول تنطوي على مخاطر. يجب عليك إجراء البحث الخاص بك عند اتخاذ القرار.
