شهد سعر البيتكوين تراجعًا ، لكن المضاربين على الارتفاع ما زالوا يتجهون نحو 20 ألف دولار

ارتفع سعر البيتكوين (BTC) بنسبة 36٪ في آخر 35 يومًا ، مما يدل على ارتفاع قوي. كانت معنويات السوق متفائلة بسبب ارتفاع الطلب المؤسسي وتصور البيتكوين كوسيلة للتحوط من التضخم.

ولكن بعد اتجاه صعودي كبير ، بدأ الاعتقاد بأن البيتكوين قد تتراجع في الازدياد. وبينما قد يحدث تصحيح طفيف ، مثل رحلة الهبوط بنسبة 4٪ إلى ما يقل قليلاً عن 13000 دولار في 28 أكتوبر ، فإن الاتجاه الهبوطي الكبير يصبح غير مرجح على نحو متزايد. كان سعر البيتكوين عند 13،860 دولارًا في ذروة اليوم ، والذي يمثل قمة مسيرة يوليو 2019. بعد الوصول إلى منطقة المقاومة هذه ، من المتوقع حدوث تراجع طفيف. بعد انخفاضها إلى أقل من 13000 دولار ، تعافت BTC بسرعة إلى 13،150 دولارًا ، مما يدل على المرونة.

على مدار الـ 11 عامًا الماضية ، تحرك سعر البيتكوين في دورات. واحدة من أبرز الروايات ، من بين العديد من الروايات الأخرى ، هي خفض مكافأة الكتلة إلى النصف ، حيث تقطع سلسلة Bitcoin blockchain كل أربع سنوات تقريبًا إلى نصف كمية BTC المستخرجة. يؤدي النصف إلى إبطاء وتيرة إنشاء BTC الجديدة ، مما يؤدي إلى انخفاض العرض المتداول الإجمالي بمرور الوقت. في العام الذي أعقب كل نصف ، ارتفعت BTC بقوة ، كما رأينا في ديسمبر 2017 عندما بلغ BTC 20000 دولار ، بعد يوليو 2016 إلى النصف.

إذا اتبع نمط مماثل ، فمن المحتمل أن يصل سعر البيتكوين إلى 20000 دولار في مارس 2021 ، وهو محلل يعرف باسم Ceteris Paribus قال. “لكي يتطابق $ BTC مع وقت الدورة السابقة لاستعادة أعلى مستوياته على الإطلاق ، يجب أن يصل إلى 20 ألف دولار في 11 مارس 2021. سيكون نوعًا من الشعرية ليحدث بعد عام (يمكن القول) من اليوم الأكثر شهرة في تاريخ البيتكوين . “

على هذا النحو ، يتوقع المحللون أن الطريق إلى 20000 دولار على المدى المتوسط ​​سيواجه عقبات وتصحيحات طفيفة. لكن ثلاثة أسباب قد تمنع Bitcoin من رؤية تراجع كبير في المدى القريب.

تدفقات تداول أقل ، صعود السلم ، اتجاه صعودي بقيادة فورية

خلال دورة الصعود ، فإن أكبر تهديد للاتجاه الصعودي هو البيع المحتمل من قبل الحيتان والحيتان منذ فترة طويلة. قبل حدوث عمليات البيع ، قد تظهر بعض المؤشرات على السلسلة نية للبيع. المؤشر الأكثر استخدامًا لقياس نشاط البائع هو تدفقات الصرف.

عندما تستعد الحيتان لبيع Bitcoin ، فإنها تقوم عادةً بنقل مقتنياتها من BTC إلى البورصات. في بعض المناسبات ، إذا كان الفرد صاحب الثروات العالية يتعامل مع حيازات BTC كبيرة للغاية ، فقد ينخرط في تداولات من نظير إلى نظير في أسواق خارج البورصة. ولكن في معظم الحالات ، تستخدم الحيتان عمليات التبادل مثل Coinbase و Gemini و Binance. على هذا النحو ، عندما تزداد التدفقات الداخلة إلى البورصات الرئيسية ، غالبًا ما يشير ذلك إلى زيادة ضغط البيع على البيتكوين.

في الشهر الماضي ، مع ارتفاع عملة البيتكوين ، لم تزد تدفقات التبادل بشكل كبير. كي يونغ جو ، الرئيس التنفيذي لشركة التحليلات CryptoQuant ، أكد مجددا في 27 أكتوبر ، بدأت تدفقات تبادل البيتكوين الداخلة في الانخفاض. في 22 أكتوبر ، ارتفعت تدفقات الحيتان بشكل مؤقت ، مما تسبب في مخاوف من ضغوط البيع المتزايدة. لاحظ جو ، “لا يزال في مأمن من إغراق البيتكوين بالدولار على المدى القصير أيضًا.”

مع عدم وجود ضغوط بيع كبيرة من الحيتان في البورصات ، أوضح متداولو المشتقات أن الارتفاع المستمر مدفوع بالنقاط وليس العقود الآجلة. هذا التمايز مهم لأنه عندما يكون الارتفاع مدفوعًا بشكل أساسي بسوق العقود الآجلة ، فقد يزيد من احتمالية التراجع السريع. السبب وراء هذا الاتجاه هو إمكانية التصفية المتتالية.

في بورصة بيتكوين الآجلة ، يقوم متداولو العملات المشفرة بوضع مراكز قصيرة أو طويلة مع رافعة مالية. ولكن هذا يشير أيضًا إلى أنه إذا انخفض BTC بنسبة 10 ٪ ، فسيتم تصفية المركز وسيفقد المتداول رأس المال الأساسي البالغ 10000 دولار. عندما يقود سوق العقود الآجلة الارتفاع ويهزّ التجار بانخفاض طفيف ، فقد يتسبب ذلك في سلسلة من العقود الآجلة الطويلة ، مما يتسبب في انخفاض السوق.

مع ذلك ، شهد الارتفاع الأخير طلبًا كبيرًا من الأسواق الفورية والمؤسساتية. “Light” ، متداول مشتقات البيتكوين باسم مستعار ، قال، “هيكل السوق موزع بدون احتكار البورصة لاكتشاف الأسعار. سبوت يقود المشتقات. افعل من ذلك ما شئت “. توضح الزيادة المستمرة في حجم تداول LMAX Digital و Coinbase و Bakkt و Binance هيمنة السوق الفورية في الاتجاه الصعودي الأخير.

أخيرًا ، يدعم صعود بيتكوين الدرج الحجة القائلة بأن الانخفاض الكبير في الأسعار أصبح أقل احتمالًا. في ديسمبر 2017 ، انهارت عملة البيتكوين بعد أن وصلت إلى 20000 دولار لأن الاتجاه الصعودي حدث في فترة قصيرة ، لذلك لم يكن هناك وقت كافٍ لإنشاء مستويات الدعم والمقاومة. هذه المرة ، تتسلق BTC الدرج ، وتوطد بعد كل ارتفاع. مثل هذا النمط الفني يقوي الترند الصاعد ويرفع الزخم العام.

الأسباب المحتملة لاتجاه هبوطي في البيتكوين

ومع ذلك ، هناك سببان رئيسيان وراء توقع المتداولين لاتجاه هبوطي قصير الأجل لعملة البيتكوين. أولاً ، انتعش مؤشر الدولار الأمريكي (DXY). نظرًا لأن المتاجر البديلة ذات القيمة ، بما في ذلك الذهب والبيتكوين ، يتم تسعيرها مقابل الدولار ، فقد يؤثر استرداد DXY سلبًا على BTC. ثانيًا ، تُظهر معنويات سوق البيتكوين إثارة على مستوى FOMO – الخوف من الضياع – مما يثير مخاوف من ارتفاع حاد.

أكد كل من متداولي البيتكوين مايكل فان دي بوب ونيك كوت على أن ارتفاع DXY قد يمثل مشكلة لـ BTC على المدى القريب. فان دي بوب ، تاجر متفرغ في بورصة أمستردام ومساهم في كوينتيليغراف ، قال أن 12700 دولار لا يزال هدفًا محتملاً إذا استمر DXY في الصعود:

“الاستعادة هنا على BTC دولار ، حيث يرتفع الدولار DXY نظرًا للمخاوف المحيطة من جائحة فيروس كورونا. لتجنب الانحراف فوق النطاق المرتفع ، يجب أن يحتفظ بمبلغ 13،250-13،325 دولارًا للحصول على الدعم. إذا تعطل ذلك ، يبدو أن مبلغ 12700 دولار هو التالي “.

الباحثون في Santiment أيضًا وأكد أن “المزاج الاجتماعي” لسوق البيتكوين يتزايد بسرعة. وضع عامل إيجابي على المدى الطويل ، في المستقبل المنظور ، فإنه يزيد من فرص ارتفاع حاد. إذا كان الأمر كذلك ، فقد يبدأ سوق المشتقات في الازدحام ويمكن أن تفكر الحيتان في جني الأرباح من مراكزها: “الحجم الاجتماعي العام آخذ في الارتفاع أيضًا ، مما يشير إلى أعلى من مستويات FOMO العادية.”

المتغيرات الممكنة

في الأيام الثلاثة الماضية ، انخفض معدل التجزئة لشبكة Bitcoin blockchain بشكل كبير. وفقًا لبيانات ByteTree ، كان عمال المناجم يبيع كميات كبيرة من البيتكوين في الأسبوع الماضي. يعزو المحللون هذا الاتجاه إلى نهاية موسم الأمطار في الصين ، مما يؤثر على تكلفة الكهرباء لعمال مناجم البيتكوين. خلال موسم الأمطار ، يمكن لعمال المناجم الحصول على كهرباء أرخص ، مما يسمح لهم بتعدين المزيد من البيتكوين بتكاليف أقل.

هناك احتمال أنه مع إبطاء المعدنين لعملياتهم ، فإنهم سيبيعون BTC لجني الأرباح. بصفتك كوت ، محلل في السلسلة ، قالكانت تدفقات طاقة التجزئة الخارجة من الصين سريعة ويمكن أن تتسارع أكثر في عام 2021. وبينما يعد هذا تطورًا إيجابيًا لتحقيق اللامركزية في معدل التجزئة ، إلا أنه قد يؤثر على الأسواق على المدى القصير:

“الشيء الوحيد الأسرع من التدفقات الخارجة من البيتكوين بالدولار الأمريكي من التبادلات هو تدفقات طاقة التجزئة الخارجة من الصين في عام 2021. عمالقة الطاقة موجودون هنا وهم على استعداد لتزويد جميع عمال المناجم الجيدين بالكهرباء الرخيصة لوضع قابس في نزيفهم الخاص.”

على قمة الهجرة الجماعية لعمال المناجم في الصين ، يتسبب عدم اليقين بشأن كيفية تأثير الانتخابات الرئاسية الأمريكية على سوق الأسهم العالمية في تراجع الأسهم الأمريكية والأوروبية. انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 5.10٪ في الأيام الخمسة الماضية ، مما أثار قلق جميع الأسواق المعرضة للمخاطرة والابتعاد عنها. بصرف النظر عن DXY ، انخفض كل من الذهب وبيتكوين والأسهم جنبًا إلى جنب في الـ 24 ساعة الماضية ، مما يدل على مستوى عالٍ من عدم اليقين في السوق.