نظرًا لأن Bitcoin (BTC) يخترق مستوى المقاومة البالغ 12000 دولار ، فإن أسواق المشتقات تتغاضى عن المشاعر الصعودية المفرطة. وصل أساس العقود الآجلة وخيارات دلتا 25 ٪ إلى نفس المستويات التي شوهدت الآن في 12 أكتوبر عندما اختبرت BTC لفترة وجيزة 11700 دولار لكنها فشلت في الحفاظ على الزخم.
ما يميز الوضع الحالي عن تسعة أيام مضت هو مناصب كبار تجار العملات المشفرة. في 12 أكتوبر ، زاد هؤلاء التجار من صفقات الشراء الخاصة بهم ، ولكن خلال التحرك الأخير إلى 12000 دولار ، قام هؤلاء التجار المحترفون بفتح صفقات بيع.
على الرغم من هذا الانقلاب في المعنويات ، يجب ألا يستنتج التجار تلقائيًا أن مضخة اليوم ستتحول إلى تقلب بناءً على مؤشر الشراء من الشراء. بالنسبة للمبتدئين ، لا توجد طريقة لمعرفة على وجه اليقين كيف يتم وضع كبار المتداولين خارج البورصة.
لهذا السبب ، يعتبر تسعير المشتقات طريقة أفضل لتقييم مدى صعود أو هبوط المتداولين المحترفين. يركز هذا المؤشر على ظروف السوق الفعلية ، في حين أن كلا من الخوف والجشع ونسبة خيارات الشراء إلى الشراء تبدو رجعية.
تميل أسواق العقود الآجلة إلى التداول بعلاوة طفيفة على التبادلات الفورية العادية. هذا الحدث ليس حصريًا لأسواق العملات المشفرة بل له تأثير مشتقات.
يجب أن تتراوح أقساط (أو أساس) العقود الآجلة بين 5٪ إلى 10٪ كمعدل سنوي للأسواق السليمة. تشير الأرقام فوق هذا النطاق إلى تفاؤل مفرط ، حيث يراهن المتداولون على أسعار أعلى بكثير. في الحالة المعاكسة ، تشير علاوة العقود الآجلة السلبية إلى ميول هبوطية.
يوضح الرسم البياني أعلاه كيف كان المؤشر الأساسي يغازل مستويات مفرطة في التفاؤل ، على غرار ما حدث في 12 أكتوبر.
يجب على التجار ألا يخلطوا بين التفاؤل والرافعة المالية لأن معدل التمويل الإيجابي على العقود الدائمة ضروري أيضًا لتأكيد هذه الفرضية.
يتم تسوية معدل التمويل المستقبلي الدائم كل 8 ساعات في معظم البورصات ، ويتم دفع رسوم من العقود الطويلة (المشترين) إلى الصفقات القصيرة كلما كان معدل التمويل إيجابيًا. قد يكون هذا الوضع هو السمة المميزة للمشترين ذوي المديونية العالية ، ولكن هذا لم يكن الحال حتى الآن
توضح البيانات أعلاه مدى تقلب معدل التمويل ، على الرغم من عدم وجود أي فترات تمويل مستدامة. المقياس القياسي لهذا المؤشر هو 8 ساعات. لذلك فإن معدل 0.05٪ يعادل 1٪ في الأسبوع. والعكس صحيح بالنسبة لمعدل التمويل السلبي عندما يكون السعر القصير هو الذي يدفعه.
أما بالنسبة لسوق خيارات البيتكوين ، فقد كانت هناك حركة مماثلة حيث دخل مؤشر ميل دلتا 25٪ في المنطقة الصعودية المفرطة الثقة. يشير الانحراف السلبي إلى أن خيارات الشراء (الشراء) تكلف أكثر من خيارات البيع (البيع) المماثلة ، مما يشير إلى الاتجاه الصعودي. من ناحية أخرى ، يشير الانحراف الإيجابي إلى الاتجاه الهبوطي.
لاحظ مدى قرب مؤشر الانحراف من أدنى مستوياته في 6 أشهر ، مما يشير إلى تفاؤل المتداولين. هذا الوضع هو نفسه في 12 أكتوبر ، عندما اكتسبت BTC 10 ٪ في 4 أيام. على الرغم من أنه لا يوجد شيء يمنع مؤشر الانحراف من البقاء عند المستوى الحالي لفترات طويلة ، إلا أنه من غير المحتمل في سجل BTC.
بعد قراءة مؤشرات سوق المشتقات ، قد يستنتج المرء أن المتداولين المحترفين يميلون إلى الاتجاه الصعودي من خلال إضافة صفقات شراء فوق 12 ألف دولار. باستثناء البيانات التي توفرها البورصة على كبار المتداولين من صافي النسب الطويلة إلى القصيرة تظهر أن هذا لم يكن كذلك.
غالبًا ما تكون هناك اختلافات بين منهجيات البورصات ، لذلك يجب على القراء مراقبة التغييرات بدلاً من الأرقام المطلقة. وفقًا للبيانات أعلاه ، من الآمن القول إن كبار العملاء إما محايدون أو أضافوا صفقات شراء قبل 12 أكتوبر.
من ناحية أخرى ، كانت هناك حركة كبيرة في كلا البورصتين خلال اليومين الماضيين حيث كان كبار المتداولين أكثر نشاطًا في جانب البيع عندما اقترب BTC من 12 ألف دولار.
لذلك ، بغض النظر عن الاتجاه الصعودي لمؤشرات المشتقات ، يشير هؤلاء التجار إلى قلة التفاؤل على المدى القصير.
قد تعكس هذه الإشارات المتعارضة على ما يبدو الارتفاع الأخير بنسبة 15٪ في أسبوعين ، مما يتسبب في تحقيق بعض المتداولين لتحقيق مكاسب. على الرغم من استمرار أسواق المشتقات في تفضيل اتجاه صعودي ، يبدو أن كبار المتداولين لا يرون سببًا لإضافة صفقات شراء عند المستويات الحالية.
على الرغم من أن دعوة كبار المتداولين يبدو أنها فشلت في الوقت الحالي ، إلا أنهم لا يبدون في عجلة من أمرهم نحو FOMO عند المستويات الحالية. حتى تبدأ هذه في بناء بعض المراكز الطويلة الكبيرة فوق 12 ألف دولار ، لا يمكن اعتبار مستوى الدعم هذا قويًا بما يكفي.
الآراء والآراء الواردة هنا هي فقط تلك الخاصة بـ المؤلفص ولا تعكس بالضرورة آراء كوينتيليغراف. كل حركة استثمار وتداول تنطوي على مخاطر. يجب عليك إجراء البحث الخاص بك عند اتخاذ القرار.
