عندما رأى Guoning Lü المؤسس المشارك لـ Nervos أن بعض مشاريع التمويل اللامركزي (DeFi) التي تتخذ من الصين مقراً لها تجمع ملايين الدولارات في غضون ساعات ، كان يعلم أن جنون DeFi قد وصل رسميًا إلى الشرق.
وشهد أحد المشاريع ارتفاع إجمالي قيمته المغلقة (TVL) من 2.9 مليون دولار إلى 14.4 مليون دولار في غضون أسبوعين بعد إطلاقه في أغسطس ، قبل أن يتضاعف ثلاث مرات بعد ثلاثة أيام. يسمى المشروع DODO ، مزود السيولة تأسست بواسطة فريق تطوير صيني ، أصبح الآن إجمالي القيمة المحجوزة (TVL) – المبلغ الإجمالي للأصول المخزنة في البروتوكول – أكثر من 100 مليون دولار ، واحتلت المرتبة 16 في DeFi Pulse حتى وقت النشر.
DeFi هي واحدة من أهم الاتجاهات في عالم التشفير. لذلك ليس من المستغرب أن يجد جنون DeFi طريقه إلى الصين ، التي لديها مجتمع نشط للعملات المشفرة على الرغم من القيود الحكومية على التداول ومبيعات الرموز.
يقول مراقبو الصناعة إن الشركات الناشئة الصينية تلعب دورًا حاسمًا في طفرة DeFi مع تكيفات محلية للغاية وذكية للمشاريع الغربية بالإضافة إلى جهاز تسويق يركز بالليزر على مجتمعات التشفير الصينية.
من يوليو حتى منتصف أكتوبر ، ارتفع عدد عمليات البحث عن DeFi على منصة التواصل الاجتماعي WeChat في الصين. لقد تضاعف تقريبًا خلال هذه الفترة الزمنية ، وفقًا لمؤشر WeChat ، وهي أداة لتحليل البيانات تتضمن عمليات البحث عن الكلمات الرئيسية والمقالات وإعادة التوجيه في لحظات WeChat.
نجحت مشاريع Defi الرئيسية ، مثل NEST و DForce و YFII ، وكلها ذات أتباع صيني ضخم ، في جمع ملايين الدولارات في غضون أسابيع قليلة وتصدرت تصنيف TVL على DeFi Pulse.
ليس فقط المقلدين
غالبًا ما تشتهر الصين بتكييف المنتجات الغربية مع الأسواق المحلية ، أو في بعض الحالات تقليدها. مركب مزعوم شركة DForce التي تتخذ من الصين مقراً لها “سرقت” رمزها وموقع تعدين السيولة الصيني YFII مستنسخ مشروع أجنبي آخر ، Yearn.Finance (YFI).
قال Nervos ‘Lü: “من المسلم به أن العديد من المشاريع الصينية تنسخ رمزًا من رواد DeFi الغربيين مثل زعيم السيولة Yearn. التمويل والتبادل اللامركزي UniSwap”. “ومع ذلك ، فإن الشركات الصينية تقوم بابتكارات في توطين المنتجات الأصلية وهذا ما يجعل منتجات DeFi أكثر شعبية في البلاد.”
تعد محافظ العملات المشفرة الصديقة لـ DeFi ، وخطط تمويل البورصات المركزية لمستثمري التجزئة ، واستراتيجيات التسويق المستهدفة من بين المنتجات والخدمات المحلية التي أنشأتها الشركات الناشئة الصينية لتمهيد الطريق لـ DeFi داخل البلاد.
تصل الشركات الناشئة الصينية DeFi إلى العديد من مستثمري العملات المشفرة من خلال المحافظ.
قال Lü: “لا يعرف الكثير من الناس كيفية استخدام تطبيقات DeFi مباشرة نظرًا لخصائصها التقنية المعقدة وخططها المالية”. “ومع ذلك ، فإن العديد من محافظ العملات الرقمية الصينية تبسط وتحسن العمليات للمستخدمين للمشاركة في مشاريع DeFi.”
مقرها هانغتشو imToken، على سبيل المثال ، هي واحدة من أكثر محافظ الهواتف المحمولة شيوعًا في الصين. لديها المدمج في الصرف اللامركزي (DEX) ، Tokenlon ، لتمكين مستخدميها من تداول الرموز المميزة من dapps المختلفة على Ethereum و EOS و TRON داخل المحفظة.
بينما تم دمج المحفظة أصلاً مع بروتوكول blockchain Kyber ، فإن DEX داخل المحفظة مبني على رأس الكود من مشروع DeFi آخر 0x. تأسست في عام 2016 ، وحصلت imToken على 10 ملايين دولار من خلال جولة من السلسلة A بقيادة IDG Capital قبل عامين.
في حين أن بعض النظراء الأمريكيين قد يقدمون أيضًا خدمات مماثلة ، فقد ظهرت هذه المحافظ كواحدة من القنوات الرئيسية للمستثمرين الصينيين للمشاركة في DeFi ، قال Lü
تعتبر تكاليف التداول عقبة أخرى أمام مستثمري التجزئة للمشاركة في DeFi. نظرًا لأن معظم تطبيقات DeFi dapps تعمل على Ethereum ، فقد أصبحت رسوم المعاملات على blockchain مرتفعة للغاية بالنسبة للمستثمرين الصغار.
قال جيسون وو ، الرئيس التنفيذي لشركة DeFiner اللامركزية للإقراض المشفر ، إن البورصات المركزية ، التي تعد لاعبين رئيسيين وراء مشهد DeFi الصيني ، لديها حل لذلك.
قال وو: “تقوم البورصات المركزية بجمع الأموال من مخترعي التجزئة للاستثمار في DeFi بحيث يمكن لملايين المستثمرين الصينيين الصغار تحمل رسوم الغاز المرتفعة في المشاريع”. في المقابل ، تعمل هذه البورصات المركزية على زيادة حجم التداول وكسب المزيد من الرسوم من خلال إدراج وتداول رموز الحوكمة المحلية لمشاريع DeFi على منصتها.
نشر الكلمة
تعد استراتيجيات بناء المجتمع والتسويق ضرورية لنجاح مشروع DeFi. قال جيسون وو في الصين ، إن قادة الرأي الرئيسيين (KOLs) والاجتماعات الشخصية والتجمعات عبر الإنترنت Ask Me Anything (AMA) كلها أجزاء رئيسية من جهاز تسويق العملات الرقمية.
قالت شارلين وو ، كبيرة مسؤولي الاستثمار في Huobi DeFi Labs: “إن مساحة التشفير ، بما في ذلك DeFi ، مدفوعة جدًا بـ KOL”. “بالنسبة لمشروع جديد قادم إلى السوق ، فأنت بحاجة إلى عدد من KOL لدعمه وسيؤثر KOL على مجموعة أكبر من الجمهور للدخول في المشاريع.”
يفهم العديد من KOLs في الصين اللغة الإنجليزية ، ويقومون بترجمة ومعالجة محتوى قادة الفكر الغربي لإبلاغ مجتمع التشفير الصيني ، وفقًا لجيسون وو.
هناك ثلاثة مستويات من KOLs ، كما تقول شارلين وو. “يقوم KOLs في المستوى 1 بالتنقيب في الأوراق البيضاء والرموز وصيغة النماذج الاقتصادية وترجم المستوى 2 KOLs أساسًا إلى المجتمع الصيني. المستوى 3 KOLs هم من ينقلون الأشياء إلى سوق التجزئة الحدودي “.
قالت شارلين وو إن هؤلاء المؤثرين الصينيين يميلون إلى أن يكونوا باحثين وأصحاب رؤوس أموال وصحفيين تشفير.
الآن ، تعود الاجتماعات والمؤتمرات الشخصية حيث يبدو أن الصين قد احتوت انتشار فيروس كورونا. قال جيسون وو إن التجمعات التي تحمل موضوع DeFi زادت مؤخرًا في الصين.
في الأسبوع الماضي ، حضرت ثلاثة مؤتمرات في ثلاث مدن صينية. قال جيسون وو ، الذي أطلق مشروع DeFi الخاص به مؤخرًا ، “بعض المؤتمرات عقدت أكثر من 1000 مشارك”. “هناك مستثمرون تجزئة ، لكن معظم الأشخاص هناك مديرين لتطوير الأعمال من البورصات المركزية ، وشركات DeFi الناشئة وأعضاء الوسائط المشفرة.”
قال وو إن KOL الصينيين يميلون إلى عدم استخدام Weibo ، النسخة الصينية من Twitter ، كمنصة اجتماعية رئيسية لهم. لاحظ أن هناك الكثير محددات حول مواضيع يمكنك النشر عنها ، مثل التداول المباشر بين العملات الورقية والعملات المشفرة.
WeChat هو أيضًا المكان الذي تُعقد فيه معظم الاجتماعات عبر الإنترنت في مجتمع التشفير. من خلال Ask Me Anythings (AMAs) ، يسأل مستثمرو العملات الرقمية KOLs الصينيين عن منتجات DeFi الجديدة وأحدث اتجاهات الصناعة.
وفقًا لجيسون وو ، تلعب وسائط التشفير الصينية أيضًا دورًا مهمًا في إعلام الناس بمشاريع DeFi الجديدة ، بالإضافة إلى تنظيم المؤتمرات. إنهم يميلون إلى التركيز على الجانب التقني لأعمال التشفير لأن البنك المركزي الصيني يقيد الترويج لتداول العملات المشفرة.
جيوب عميقة
“رأس المال في التشفير دائمًا ما يبحث عن العوائد ، وقد قدمت DeFi فرصة رائعة.” قال لو. “عندما انطلق تعدين السيولة في وقت سابق من هذا العام ، لم يبدأ رأس المال بالتدفق فحسب ، بل تركز أيضًا في مساحة DeFi.”
وقال إن رأس المال الذي يدعم مشاريع DeFi الصينية قد لا يأتي من رأس مال جديد ولكن قوتان موجودتان في صناعة التشفير الصينية لفترة طويلة.
من ناحية ، هناك الصناعيين الذين استثمروا في البنية التحتية والنظام البيئي ، الذين يتقاسمون الأرباح مع نمو المساحة بأكملها ، كما يقول. من ناحية أخرى ، هناك مستثمرون مؤسسيون يميلون إلى أن يكونوا أكثر تخمينًا ويعطون الأولوية للمكاسب قصيرة الأجل.
يمكن إرجاع جيوب الصين العميقة من العملات المشفرة إلى صناعة تعدين العملات المشفرة مع عمالقة صناعة التعدين مثل Bitmain و MicroBT.
كانت البورصات المركزية التي نشأت في الصين مثل Huobi و KuCoin و Binance قوة دافعة وراء العديد من جنون العملات المشفرة في الصين.
ومع ذلك ، فإن مساعدة الشركات الناشئة في DEX قد تصبح مشكلة بالنسبة للبورصات المركزية التي نشأت في الصين مثل Binance. في مقابلة حديثة مع CoinDesk ، قال الرئيس التنفيذي لشركة Binance Changpeng Zhao إن البورصات المركزية قد تضطر إلى مشاركة سوق تداول العملات المشفرة مع DEXs.
بذل Binance و Huobi و Kucoin ، ثلاثة عمالقة في البورصة ولدوا في الصين ، جهودًا للوصول إلى مساحة DeFi. أطلقت Binance مؤخرًا blockchain الحاصل على براءة اختراع ، حيث يمكن للمطورين بناء تطبيقات DeFi على المنصة ، بينما أطلقت Huobi Labs DeFi Labs لدعم آمال DeFi. أدرجت جميع البورصات الثلاثة أصول DeFi مثل الرموز المميزة للحوكمة للتداول.
قالت شارلين وو إن الموجة الأولى التي ضربت مشهد DeFi في الصين هي المقامرة بأسلوب الكازينو ، مشيرة إلى وجود الكثير من التكهنات في السوق. لكن هذا يمكن أن يتغير. وقد لا تكون الصين دائمًا في موقف تتبع الغرب.
قالت شارلين وو: “على الرغم من أن آسيا كانت في البداية متأخرة في الموجة الأولى من DeFi من الولايات المتحدة ، أعتقد أن المطورين في الصين سيقودون DeFi بالطريقة التي قادوا بها CeFi”.
