بعد نظر أم حماقة؟ تظهر البيانات أن 70٪ من التبادلات غير متأثرة بحجم DeFi

أظهر استطلاع حديث أجراه مجمع بيانات العملات المشفرة ، CryptoCompare ، أن مشغلي التبادل المركزي لا يرون ظهور أماكن تداول لامركزية مثل Uniswap كتهديد على الرغم من الحجم المتزايد والنشاط في مساحة DeFi.

في مراجعة البورصة في سبتمبر ، سألت CryptoCompare 26 من الأماكن الرائدة في الفضاء عن مدى احتمالية تجاوز سيولة DEX لسيولة البورصات المركزية في فترة زمنية مدتها سنتان. قال 70٪ ممن تمت مقابلتهم أن التبادلات اللامركزية لن تتجاوز حجم التبادل المركزي بسبب نقص السيولة لديها.

وجد 7.7٪ فقط من الممثلين أن ذلك كان حدثًا محتملًا ، بينما ظل 19.2٪ محايدًا. كما هو موضح أدناه ، يعتقد 34.6٪ من المشاركين أنه غير مرجح و 38.5٪ قالوا أنه غير مرجح للغاية.

نتائج مسح السيولة DEX. المصدر: CryptoCompare

هل DeFi لا يزال الماس الخام؟

من السهل استبعاد DeFi باعتباره اتجاهًا مشفّرًا آخر قصير الأمد يديمه المؤسسون المتعطشون للمال ويغذيه مستثمرون ساذجون. لأسباب متعددة ، يشبه هذا القطاع جنون ال ICO لعام 2017.

هناك عقود غير مدققة تحمل مئات الملايين من الدولارات ، وعوائد غير واقعية لمنصات لا تبدو أكثر من برنامج فابور وكثير من FOMO. منذ أن أصبحت DeFi كلمة طنانة ، كان هناك أيضًا عدد كبير من مشاريع الاحتيال ودراما المطورين التي ولدت موجات كبيرة في وسائط التشفير.

لذا فإن السؤال هو ، إذا كانت معظم المشاريع الرمزية عالية المضاربة قد ارتفعت بشكل حاد بين عشية وضحاها دون سبب ، ثم تنهار فجأة في اليوم التالي لتتعطل بشكل مفاجئ ، لماذا يستمر المستثمرون في ضخ الأموال في DeFi؟

السبب الرئيسي هو أن المكافآت التي توفرها بروتوكولات السيولة قد أكسبت المزارعين المحصول مبالغ لا تصدق من المال. نظرًا لأن APYs المرتفعة تجتذب المزيد من مزارعي المحصول ، يمكن للبورصات اللامركزية مثل Uniswap و Curve الاعتماد على السيولة المتزايدة وطالما بقيت هذه الدورة من المتوقع أن تزداد أحجام تداول DeFi.

حان الوقت لأخذ DeFi على محمل الجد؟

ومع ذلك ، عادة ما تأتي المكافآت من رسوم التداول. وهذا يعني أنه كلما زاد الحجم ، زادت أرباح البورصات ومزودي السيولة.

المستخدمون النشطون يوميًا في DEX. المصدر: بيانات الأصول الرقمية

على الرغم من أن البيانات من Cointelegraph و Digital Assets Data تظهر أن عدد المستخدمين النشطين في البورصات اللامركزية قد انخفض بشكل مطرد منذ سبتمبر ، إلا أن القيمة الإجمالية المقفلة في منصات DeFi تستمر في الارتفاع.

القيمة الإجمالية مقفلة في منصات DeFi. المصدر: Defi Pulse

اكتشف Flipside Crypto ، مورد بيانات onchain ، مؤخرًا أنه يتم إرسال حوالي 300 مليون دولار يوميًا إلى تطبيقات DeFi في إيثر ورموز ERC20 الأخرى.

هذا هو ما يقرب من ضعف التدفق الذي شوهد في التبادلات المركزية ويتم إرسال 70 ٪ من 300 مليون دولار وحدها إلى Uniswap. وتجدر الإشارة أيضًا إلى أن أحجام التداول في Uniswap في سبتمبر تجاوزت حجم البورصات المركزية الرائدة مثل Coinbase في مناسبات متعددة.

وفقًا لمسح CryptoCompare ، يعتقد ممثلو البورصة المركزية أن الخصوصية التي توفرها DEXs هي السبب الرئيسي وراء استخدام المتداولين لهذه التبادلات.

في حين أن هذا صحيح جزئيًا ، تهدف بعض هذه المشاريع أيضًا إلى حل بعض أكثر المشكلات صعوبة الموجودة في عالم الأصول الرقمية.

على سبيل المثال ، توفر Curve للمستخدمين طريقة لتبادل العملات المستقرة مع انزلاق ضئيل للغاية بسبب تجمعات السيولة الخاصة بها ، بينما تهدف Pickle Finance إلى تحقيق الاستقرار في ربط العملات المستقرة من خلال زيادة العرض والطلب بشكل مصطنع من خلال آليات الحوافز القابلة للطرق.

هناك عدد قليل من المشاريع المماثلة ويظهر وجودها أن DeFi جذابة ليس فقط لمزاياها للفرد ولكن أيضًا للمجتمع.

الحقيقة هي أن التبادلات المركزية تشعر بالتهديد من DeFi

قرر العديد من قادة الصناعة عدم أخذ DeFi على محمل الجد بمجرد شطبها على أنها بدعة عابرة أخرى ، لكن الرئيس التنفيذي لـ Binance Changpeng Zhao يشعر بشكل مختلف. أخبرت CZ مؤخرًا CoinDesk أنه يتوقع أن تقوم DeFi “بتفكيك” البورصة ، وهذا ما يفسر قيام البورصة ببعض المشاريع الجادة في DeFi مؤخرًا.

على الرغم من أن المشاركين في الاستطلاع يتجاهلون بشكل فعال أحجام التداول اللامركزية في البورصة الآن ، إلا أن أحد الأمور المثيرة للاهتمام هو أن 40٪ من البورصات التي شملها الاستطلاع اعترفت بأنهم يبنون أو يخططون لبناء DEX في المستقبل.

هذه إشارة واضحة إلى أن البورصات المركزية تنظر بالفعل إلى DeFi على أنه تهديد خطير لنماذج أعمالها الحالية.