يستحق تقلب البيتكوين المخاطرة بالنسبة للمؤسسات

في تقرير صدر مؤخرا بعنوان أطروحة استثمار البيتكوين، أظهر Fidelity Digital Assets كيف يمكن لمديري المحافظ زيادة عائداتهم من خلال تخصيص جزء من ممتلكاتهم إلى Bitcoin (BTC). وتكهن التقرير أيضًا أنه في المستقبل القريب ، يمكن أن يؤدي الاهتمام المؤسسي المتزايد إلى توسيع القيمة السوقية للبيتكوين بمئات المليارات من الدولارات.

المصدر: الأصول الرقمية فيديليتي.

لدعم أطروحتها ، قامت فيديليتي بمحاكاة نماذج المحافظ بدءًا من تخصيص افتراضي قدره 60/40 بين الأسهم وأدوات الدخل الثابت. ثم قاموا بتنويعها باستخدام Bitcoin بمعدل 1 إلى 3 بالمائة. في كل سيناريو تدرسه Fidelity ، تفوقت المحافظ التي لديها مخصصات بيتكوين أعلى على نظيراتها الأقل تنوعًا.

أخبار ذات صلة: تقول Fidelity “لا توجد علاقة تقريبًا بين عائدات Bitcoin والأصول الأخرى”

توفر الأصول التي ترتبط ارتباطًا سلبيًا أو تظهر ارتباطات منخفضة مع بقية السوق مزايا إضافية لمديري المحافظ. إنها تسمح بتقليل التقلبات دون الحاجة إلى التضحية بالعائدات. استفادت المحافظ المحاكاة التي استمرت في الاحتفاظ ببيتكوين من الارتباط المنخفض للأصل بالأصول التقليدية. ومع ذلك ، أقر التقرير بأن الاعتماد المتزايد على Bitcoin من قبل الصناعة المالية قد يؤدي إلى ارتباط أكبر في المستقبل ، وبالتالي تقليل فوائد التنويع.

أخبار ذات صلة: سينتقل مستثمرو التجزئة “بلا شك” إلى البيتكوين ، كما يقول فيديليتي

قدر تقرير فيديليتي بالإضافة إلى ذلك إمكانية إعادة توزيع الاستثمارات من الاستثمارات البديلة والدخل الثابت إلى البيتكوين. تقدر قيمة السوق السابق بـ 13.4 تريليون دولار ، وبالتالي إذا استحوذت Bitcoin على 5 ٪ من هذا السوق ، فإن قيمتها السوقية ستزيد بمقدار 670 مليار دولار. إذا استحوذت على 10٪ ، فستزيد القيمة السوقية بمقدار 1.3 تريليون دولار. تبلغ قيمة سوق السندات حوالي 50.3 تريليون دولار. إذا استحوذت Bitcoin على 1 ٪ من هذا السوق ، فسيتم ترجمة ذلك إلى 500 مليار دولار أخرى.

يجادل التقرير بأن عوائد السندات المتناقصة باستمرار قد تدفع مديري الأصول نحو الأصول البديلة. إذا تحققت أكثر التوقعات تفاؤلاً ، فقد تزيد رسملة Bitcoin إلى 2 تريليون دولار.