تستهدف مسودة إرشادات FATF DeFi بالامتثال

لقد انفجر التمويل اللامركزي ، أو DeFi ، خلال العام الماضي ، بقيمة إجمالية مقفلة في DeFi بحوالي 90 مليار دولار ، وفقًا لـ DeBank. يشتمل نظام DeFi البيئي على مشاريع مثل Maker و Aave و Compound و Uniswap والمزيد ، مع ظهور مشاريع جديدة بسرعة. DeFi هو مفهوم واسع لوصف منطقة ناشئة من التمويل تم بناؤها باستخدام أدوات تكنولوجية لامركزية وتتميز بأنها مفتوحة وبدون إذن وغير وسيطة وبدون أي نقطة فشل واحدة.

نطاق DeFi واسع ، والدرجة الدقيقة والمزيج من الميزات التكنولوجية والحوكمة المختلفة تحدد مدى اللامركزية في مشروع DeFi ، أو ما إذا كان DeFi على الإطلاق. تتضمن DeFi حاليًا خدمات مثل الإقراض والاقتراض والمشتقات والتداول بالهامش والمدفوعات وإدارة الأصول والرموز غير القابلة للتلف ، وستتوسع وتتنوع في المستقبل.

متعلق ب: هل كان عام 2020 “عام DeFi” وما هو متوقع من القطاع في عام 2021؟ يجيب الخبراء

توسع سوق DeFi بسرعة ، ولم يفلت من انتباه السلطات – فرقة العمل للإجراءات المالية ، أو FATF ، كونها واحدة منها. مجموعة العمل المالي هي هيئة صنع السياسات الحكومية الدولية التي تراقب وتضع المعايير الدولية لقواعد مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب من خلال توصياتها إلى الحكومات. في مارس ، أصدرت FATF مسودة إرشادات منقحة لنهج قائم على المخاطر للأصول الافتراضية ومقدمي خدمات الأصول الافتراضية ، أو VASPs ، والتي كانت تسعى للحصول على تعليقات من أصحاب المصلحة حتى أواخر أبريل. ومن المقرر نشر التوجيه النهائي المنقح في يونيو.

متعلق ب: تحديث المبادئ التوجيهية لمجموعة العمل المالي لمكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب في أوروبا

قدمت مجموعة العمل المالي لأول مرة أصلًا افتراضيًا و VASP إلى مسرد المصطلحات الخاص بها في عام 2018 وأوضحت صراحةً أن معايير وتوصيات مجموعة العمل المالي تنطبق عليهم. في يونيو 2019 ، أصدرت مجموعة العمل المالي مزيدًا من التوجيهات لنهج قائم على المخاطر للأصول الافتراضية و VASP ، مما يساعد السلطات على الاستجابة لأنشطة الأصول الافتراضية و VASPs. علاوة على ذلك ، فقد ساعد أيضًا الجهات الفاعلة الخاصة التي تشارك في أنشطة الأصول الافتراضية على فهم التزامات الامتثال الخاصة بمكافحة غسل الأموال / مكافحة تمويل الإرهاب.

تركز الإرشادات القادمة على ستة مجالات: 1) توضيح تعريفات الأصول الافتراضية و VASP. 2) عملات مستقرة ؛ 3) المخاطر ومخففات المخاطر المحتملة للمعاملات من نظير إلى نظير ؛ 4) ترخيص وتسجيل VASPs ؛ 5) تنفيذ قانون السفر ؛ 6) مبادئ تبادل المعلومات والتعاون بين مشرفي VASP.

متعلق ب: تمثل العملات المستقرة معضلات جديدة للمنظمين مع اقتراب التبني الجماعي

تتعلق بعض القضايا التي تمت مناقشتها بشكل مكثف بنهج موسع لتعريف VASP ، حيث تتطلب توصيات FATF أن يتم تنظيم جميع VASP لأغراض مكافحة غسل الأموال / مكافحة تمويل الإرهاب ، مرخصة أو مسجلة ، وتخضع للمراقبة أو الإشراف. سيخضعون أيضًا لقاعدة السفر. لذلك من الضروري أن يكون لدى جميع المشاركين في الأنشطة المتعلقة بالأصول الافتراضية توضيحًا بشأن ما إذا كانوا يندرجون في نطاق تعريف VASP.

متعلق ب: لائحة FATF AML: هل تستطيع صناعة العملات المشفرة التكيف مع قاعدة السفر؟

DApps و VASPs

يتم تعريف VASP على أنه أي شخص طبيعي أو اعتباري يدير ، نيابة عن شخص آخر (أي كوسيط) ، أنشطة أو عمليات معينة ، بما في ذلك التبادل – إما بين الأصول الافتراضية والعملات الورقية أو بين الأصول الافتراضية – أو التحويل من الأصول الافتراضية.

تدرك مجموعة العمل المالي (FATF) أن أنشطة VASP ، تبادل أو نقل الأصول الافتراضية ، يمكن أن تتم أيضًا من خلال التبادلات اللامركزية. هذه هي البرامج التي تعتبر تطبيقات لامركزية أو موزعة ، أو DApps ، تعمل على شبكة نظير إلى نظير من أجهزة الكمبيوتر التي تشغل بروتوكول blockchain. لا تعتبر DApp نفسها VASP نظرًا لأن FATF تؤكد أنها لا تسعى إلى تنظيم التكنولوجيا وأن معاييرها تهدف إلى أن تكون محايدة من الناحية التكنولوجية.

ومع ذلك ، توضح مجموعة العمل المالي (FATF) أنها تأخذ نظرة موسعة على تعريفات الأصول الافتراضية و VASP ، وأن معظم الترتيبات الحالية لديها بعض الأطراف المشاركة التي قد تكون مؤهلة لتكون VASP ، إما في مرحلة التطوير أو إطلاق المشروع. تحدد مسودة التوجيه أن DApps عادة ما يكون لها “طرف مركزي” يشارك في إنشاء أحد الأصول وإطلاقه ، وإعداد المعلمات ، والاحتفاظ بمفتاح إداري أو تحصيل الرسوم ، وقد تكون هذه الكيانات المشاركة في DApp مؤهلة لتكون VASPs.

أي من المشاركين في DeFi يمكن أن يكونوا VASPs الجدد المحتملين؟

وبالمثل ، كما هو مذكور في إرشادات FATF لعام 2019 ، تم ذكر المالك / المشغل (المشغلون) ، لكن هذه المرة ، ليسوا فقط مايو تندرج تحت تعريف VASP لكنهم من المحتمل أن تقع داخلها لأنهم يقومون بأنشطة VASP كعمل تجاري نيابة عن عملائهم. ينطبق هذا حتى إذا كان للأطراف الأخرى دور تلعبه أو كانت العملية مؤتمتة. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن لأي شخص مشارك في أنشطة تطوير الأعمال الخاصة بـ DApps أن يتأهل ليكون VASP ، بشرط أن يشارك في أنشطة VASP كعمل تجاري ونيابة عن الآخرين (على سبيل المثال ، كوسطاء).

بالإضافة إلى ذلك ، تحدد مسودة التوجيه أن أي شخص يوجه إنشاء أو تطوير أو إطلاق البرنامج لتقديم خدمات VASP من أجل الربح من المحتمل أن يكون VASP أيضًا. سيظل المزود الذي يطلق الخدمة خاضعًا للوائح VASP في المستقبل ، حتى إذا أصبحت المنصة مؤتمتة بالكامل ولم يعد المزود مشاركًا. هذا هو الحال على وجه التحديد عندما يمكن للمزود الاستمرار في الاستفادة إما بشكل مباشر أو غير مباشر من خلال تحصيل الرسوم أو تحقيق ربح بطرق أخرى. يمكن أن ينطبق هذا على هؤلاء المطورين الذين يمكن أن يستفيدوا من زيادة سعر الرموز المميزة ، وتشير FATF على وجه التحديد إلى أن الطرف الذي يربح من استخدام الأصول الافتراضية يمكن أن يكون VASP. كما أنه ليس من الواضح كيف سيتم التعامل مع حاملي رموز الحوكمة ، حيث توضح مجموعة العمل المالي أن كيان صنع القرار الذي يتحكم في شروط الخدمة المالية المقدمة من المحتمل أن يكون VASP أيضًا.

من الواضح لمجموعة العمل المالي أن إطلاق البنية التحتية يعادل تقديم خدماتها ، وتكليف الآخرين ببنائها يعادل بنائها فعليًا. تعتبر دورة الحياة الكاملة للمنتج أو الخدمة ذات صلة ، ولا تؤثر اللامركزية في أي عنصر فردي من العمليات على التأهيل باعتباره VASP ولا تعفي VASP من التزاماتها. تقول FATF أيضًا بشكل غامض أن بعض أنواع خدمات المطابقة أو البحث يمكن أن تكون مؤهلة أيضًا باعتبارها VASPs حتى لو لم يتم التدخل في المعاملة ، على الرغم من التصريح بأن منصة خدمة المطابقة الخالصة التي لا تقدم خدمات VASP لن تكون VASP.

أحد الآثار المترتبة على الوقوع في تعريف VASP هو تطبيق قاعدة السفر ، عندما يُطلب من VASP إجراء فحوصات واسعة النطاق تعرف على عميلك ومكافحة غسل الأموال لمنشئ المعاملات والمستفيد منها. تثير هذه المتطلبات المفروضة على المشاركين في DeFi العديد من المخاوف ، ليس أقلها قضايا الخصوصية وحماية البيانات.

استنتاج

تعمل DeFi حاليًا بدون أو مع الحد الأدنى من التنظيم ، مقارنةً بالتمويل المركزي التقليدي. أصبح من الواضح أن شكلاً من أشكال الامتثال التنظيمي لـ DeFi أمر لا مفر منه. ومع ذلك ، فإن مسودة إرشادات مجموعة العمل المالي تثير بعض الأسئلة. بموجب الاقتراح الحالي ، يمكن أن تواجه جميع أنواع الأطراف التي تعتبر أطرافًا مركزية أو كيانات معنية أو مقدمي خدمات عبء امتثال كبير من VASP ، حتى لو كان دورهم في مشروع DeFi محدودًا ، إما في الوقت المناسب أو بناءً على المزايا.

قد يؤدي الافتقار إلى مزيد من الوضوح بشأن من ومتى سيتم تحديده في تعريف VASP إلى حث البلدان الفردية على اعتماد نطاق تنظيمي واسع والإفراط في التنظيم. كما أنه ليس من الواضح كيف يمكن تطبيق التزامات VASP عمليًا على DeFi أو الوفاء بها عبر بروتوكولات DeFi والبرامج المستقلة والمحافظ غير المستضافة.

DeFi هو نموذج جديد للتمويل ، يتسم بالانفتاح وعدم الإذن وغير الوسيط. هذه الظاهرة متعددة الأبعاد والمتطورة ديناميكيًا تمر بمرحلة تجريبية. قد يكون من السابق لأوانه فرض التزامات الامتثال التنظيمي الصارمة التي تم تصميمها في الأصل للهياكل التنظيمية المركزية ، إلى نظام DeFi البيئي الناشئ. من المهم التخفيف من المخاطر بقدر أهمية عدم دفع ابتكار DeFi تحت الأرض ، لأن هذا من شأنه أن يحقق تأثيرًا معاكسًا وقد يؤدي إلى الغموض بدلاً من الشفافية وعدم اليقين بدلاً من الوضوح.

على الرغم من أن إرشادات مجموعة العمل المالي ليست ملزمة قانونًا ، إلا أنه من المتوقع اتباعها. الدول التي تفشل في القيام بذلك تخاطر بإضافتها إلى ما يسمى “القائمة الرمادية” لمجموعة العمل المالي للسلطات القضائية التي تخضع لمراقبة متزايدة أو “القائمة السوداء” للسلطات القضائية عالية المخاطر التي تخضع لدعوة لاتخاذ إجراء. قدم أصحاب المصلحة ملاحظاتهم ، والآن حان دور مجموعة العمل المالي لإصدار التوجيه النهائي ، والذي قد يحدد الفصل التالي لـ DeFi.

الآراء والأفكار والآراء الواردة هنا هي آراء المؤلف وحدها ولا تعكس أو تمثل بالضرورة وجهات نظر وآراء كوينتيليغراف ، ولا جامعة وارسو للتكنولوجيا أو الشركات التابعة لها.

هذه المقالة هي لأغراض المعلومات العامة ولا يُقصد منها ولا ينبغي اعتبارها استشارة قانونية.