ارتفع سعر البيتكوين (BTC) اليوم إلى أعلى مستوى جديد له على الإطلاق عند 44900 دولار بعد فترة وجيزة من إعلان تسلا عن استثمار بقيمة 1.5 مليار دولار. أدى هذا الحدث إلى تصفية ما قيمته 555 مليون دولار من صفقات البيع في غضون ساعتين ، وحدث ذلك عندما وصلت الفائدة المفتوحة لعقود البيتكوين الآجلة إلى 13.7 مليار دولار ، وهو ما يقل بنسبة 3 ٪ فقط عن أعلى مستوى تاريخي لها.
أدت تحركات الأسعار هذه إلى زيادة تكلفة تحمل المراكز الطويلة بشكل كبير ، خاصةً لأولئك الذين يستخدمون العقود الآجلة الدائمة. رفع هذا المؤشر العلم الأصفر حول مدى فاعلية هؤلاء المستثمرين وتأثيرهم المحتمل على الأسعار.
كما هو موضح أعلاه ، وصل إجمالي الفائدة المفتوحة للعقود الآجلة لبيتكوين إلى أعلى مستوى له على الإطلاق بلغ 15 مليار دولار.
عندما تصل أخبار إيجابية غير متوقعة إلى السوق ، فمن الطبيعي أن يدخل اللاعبون مراكز الرافعة المالية القصوى. يحدث هذا لكل من البائعين على المكشوف ، الذين تقل هوامشهم بسبب الخسائر ، والمشترين الذين يميلون إلى زيادة مراكزهم.
يتم تصفية السندات ذات الهامش غير الكافي حيث يتم إنهاء مراكزها بالقوة وانخفاض الرافعة المالية الخاصة بها. من ناحية أخرى ، فإن صفقات الشراء تحقق أرباحًا ، وبالتالي فإن زيادة المركز لا تزيد من الرافعة المالية بنفس القدر.
بعد المضخة الأولية ، من المتوقع أن يزداد معدل التمويل والرسوم التي تدفعها صفقات الشراء للحفاظ على ارتفاعات مفتوحة لعقودها الآجلة (المقايضات العكسية).
كما هو موضح أعلاه ، فإن رسوم 8 ساعات التي يتم فرضها للتعويض عن عدم توازن الرافعة المالية في نهاية المطاف بين صفقات الشراء والبيع قد وصلت للتو إلى 0.25٪. هذا المعدل يعادل 5.4٪ في الأسبوع ، وهو أمر مهم جدًا لحامليها.
تجدر الإشارة إلى أنه حتى إذا استمرت عملة البيتكوين في الارتفاع ، كما رأينا في 29 يناير ، فإن معدل التمويل يميل إلى تعديل نفسه. هناك سببان رئيسيان وراء ذلك: قيام المشترين ذوي الرافعة المالية بإيداع المزيد من الأموال ومكاتب المراجحة على المكشوف للعقود الآجلة الدائمة مع شراء البيتكوين الفوري في نفس الوقت.
معدل التمويل الذي يتراوح من 0.05٪ إلى 0.10٪ لكل 8 ساعات هو المعيار والمتوقع خلال سوق صاعدة. يشير هذا المؤشر إلى رسوم شهرية من 4.6٪ إلى 9.4٪ ولن يمثل مشكلة بالنسبة لصفقات الشراء ذات الرافعة المالية.
لفهم كيفية قيام مكاتب المراجحة والحيتان بوضع نفسها خلال هذه الفترة ، من المفيد إلقاء نظرة فاحصة على نسبة طويلة إلى قصيرة المتداولين كبار المتداولين في البورصات الرئيسية.
اشترى تجار OKEx قبل المضخة
احتفظ كبار المتداولين في Binance بصفقة شراء صافية بنسبة 33٪ لصالح صفقات الشراء قبل اندفاع 8 فبراير ، وهذا أعلى بقليل من متوسط 26٪ لمدة أسبوعين. بمجرد وصول أخبار Tesla إلى الصحافة ، قاموا بزيادة صفقات الشراء ودفعوا المؤشر إلى 46 ٪ وهو أعلى مستوى له في شهر تقريبًا.
من ناحية أخرى ، ظل كبار تجار Huobi غير متأثرين نسبيًا بالأخبار. واستقر صافي مركزهم عند 0.74 ، مما يعني أن 26٪ فضلوا صفقات البيع قبل 8 فبراير. ولا يزال صافي مراكزهم القصيرة الحالية البالغة 28٪ متماشياً مع متوسط الأسبوعين السابقين.
أخيرًا ، زاد كبار المتداولين في OKEx من صافي صفقات الشراء من 6 فبراير إلى الساعات الأولى من 8 فبراير ، ووصلوا إلى مركز شراء صاف بنسبة 14٪. توقع هؤلاء المتداولون الارتفاع بشكل صحيح بطريقة أو بأخرى ، وقاموا بتخفيض صافي صفقات الشراء حيث وصل البيتكوين إلى أعلى مستوى له على الإطلاق
قد يكون معدل التمويل الضخم اللحظي مصدر إزعاج لصفقات الشراء الطويلة ، ولكن لا توجد حاليًا أي علامة على وجود نفوذ مفرط من المشترين. على الأقل بالنسبة لهؤلاء كبار صانعي السوق ومكاتب المراجحة التي تشكل معظم المتداولين الكبار في البورصات.
يشير هذا إلى أن هناك مجالًا لمزيد من الارتفاع في الأسعار من Bitcoin.
الآراء والآراء الواردة هنا هي فقط تلك الخاصة بـ المؤلفص ولا تعكس بالضرورة آراء كوينتيليغراف. كل حركة استثمار وتداول تنطوي على مخاطر. يجب عليك إجراء البحث الخاص بك عند اتخاذ القرار.
